Cặp EUR/USD đang có xu hướng tăng khi đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm và lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm. Một khảo sát của ECB cho thấy niềm lạc quan trong các doanh nghiệp châu Âu nhưng cũng ghi nhận sự không chắc chắn trong thương mại.

Động lực giao dịch Euro

Euro giao dịch quanh mức 1.1665, gần một mức kháng cự từ ngày 1 tháng 7 và mức cao nhất của thứ Sáu là 1.6670. Việc bứt phá trên mức này có thể báo hiệu sự thay đổi xu hướng. Do không có thông tin vĩ mô mới, tâm lý rủi ro tích cực đẩy Euro lên, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ chạm mức thấp nhất trong 10 ngày, càng gây áp lực lên đồng USD. Sự không chắc chắn trong thương mại hạn chế sự phát triển của Euro. Cuộc đàm phán EU-Mỹ vẫn chưa có tiến triển rõ rệt, với Bộ trưởng Thương mại Mỹ hy vọng về một bước đột phá, nhưng Tổng thống Trump đã đặt thời hạn vào ngày 1 tháng 8, khiến EU chuẩn bị các biện pháp trả đũa. Quyết định chính sách tiền tệ của ECB vào thứ Năm là rất quan trọng, dự kiến giữ lãi suất ổn định, nhưng bất kỳ bình luận nào về thuế từ Tổng thống Lagarde có thể ảnh hưởng đến Euro. Tại Mỹ, các báo cáo lợi nhuận từ các công ty như Alphabet, Tesla, Lockheed Martin và General Dynamics được mong đợi. Euro ghi nhận mức tăng phần trăm so với một số đồng tiền khác hôm nay, bao gồm mức tăng 0.30% so với USD. Các chuyển động của thị trường tổng thể bị hạn chế bởi lo ngại về thuế có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của Euro trừ khi EU công bố một thỏa thuận thương mại.

Chênh lệch lãi suất

Chúng tôi tin rằng yếu tố chính thúc đẩy EUR/USD vẫn là sự mở rộng chênh lệch lãi suất giữa Hoa Kỳ và châu Âu. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang giữ lãi suất ở mức cao nhất trong 23 năm là 5.25-5.50%, trong khi lạm phát trong khu vực Euro gần đây đã giảm xuống 2.4% vào tháng 3, gia tăng áp lực lên Ngân hàng Trung ương Châu Âu để cắt giảm lãi suất 4.00% của mình trước. Sự khác biệt cơ bản này có lợi cho Euro yếu hơn trong trung hạn. Các nhà giao dịch phái sinh nên lưu ý rằng độ biến động ngụ ý một tháng cho cặp này đã giảm xuống dưới 6%, tiến gần đến một số mức thấp nhất trong hai năm qua. Điều này cho thấy rằng phí quyền chọn tương đối rẻ, làm cho các chiến lược như straddles hoặc strangles trở nên hấp dẫn cho những người dự đoán một đột phá khỏi phạm vi hiện tại. Một sự di chuyển quyết định sau các thông báo của ngân hàng trung ương có thể gây ra sự gia tăng trong độ biến động, mang lại lợi ích trực tiếp cho các vị thế như vậy. Quyết định chính sách tiền tệ sắp tới rất quan trọng, và chúng tôi sẽ theo dõi bất kỳ thông tin hướng dẫn nào từ bà Lagarde. Các thị trường hiện đang định giá hơn 80% khả năng cắt giảm lãi suất của ECB vào tháng Sáu, một mốc thời gian mà far hơn những gì dự kiến từ ngân hàng trung ương Mỹ. Chúng tôi xem sự khác biệt chính sách ngày càng gia tăng này là yếu tố thúc đẩy quan trọng nhất trong những tuần tới. Dữ liệu vị trí gần đây từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai cho thấy rằng các nhà đầu cơ lớn đang giảm mức triển vọng dài hạn của họ với Euro. Điều này cho thấy sự tin tưởng vào việc tăng thêm đã giảm xuống trong số các nhà giao dịch tổ chức. Lịch sử cho thấy, những thay đổi như vậy trong tâm lý đầu cơ thường đi trước sự thay đổi trong xu hướng hiện tại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.