Sự tự tin của người tiêu dùng ở Vương quốc Anh đã trải qua một sự sụt giảm đáng kể trong quý hai, đánh dấu lần giảm đáng chú ý đầu tiên kể từ cuối năm 2022. Chỉ số của Deloitte đã giảm 2.6 điểm xuống còn 10.4%, đạt mức thấp nhất kể từ đầu năm 2024, chủ yếu do lo ngại về sự an toàn công việc. Những lo ngại về lạm phát kéo dài và chi phí sinh hoạt cao, kết hợp với nỗi lo về tăng trưởng thu nhập, đã ảnh hưởng nặng nề đến tâm lý. Mặc dù sự tự tin của người tiêu dùng giảm, nhưng sự tự tin trong kinh doanh vẫn cho thấy sự kiên cường, ngay cả trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.

Ảnh Hưởng Đến Các Ngành Hàng Tiêu Dùng

Sự sụt giảm đáng kể trong sự tự tin của người tiêu dùng là một dấu hiệu cảnh báo cho nền kinh tế Vương quốc Anh. Chúng tôi tin rằng điều này làm cho các ngành hàng tiêu dùng, chẳng hạn như bán lẻ và khách sạn, đặc biệt dễ bị tổn thương trước tình trạng suy giảm chi tiêu. Do đó, các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược phái sinh giảm giá đối với những công ty phụ thuộc nhiều vào thu nhập tùy ý của hộ gia đình. Triển vọng u ám này được hỗ trợ bởi chỉ số tâm lý người tiêu dùng GfK, cũng đã giảm trong tháng 6 xuống -17. Tuy nhiên, dữ liệu chính thức từ Văn phòng Thống kê Quốc gia cho thấy sự tăng vọt đáng ngạc nhiên 2.9% trong doanh số bán lẻ tháng 5, tạo ra một bức tranh gây nhầm lẫn. Điều này dẫn đến sự không nhất quán giữa những gì người tiêu dùng nói và những gì họ làm, cho thấy khả năng biến động thị trường có thể tăng lên. Với sự bất định này, chúng tôi thấy cơ hội trong các công cụ phái sinh dựa trên biến động thay vì các cược theo hướng thuần túy. Các chiến lược như straddle dài trên chỉ số FTSE 100 có thể hiệu quả, vì chúng mang lại lợi nhuận từ những biến động giá lớn theo cả hai hướng. Cách tiếp cận này bảo vệ chống lại hành vi tiêu dùng không thể đoán trước hiện tại.

Ý Nghĩa Của Diễn Biến Lãi Suất

Hơn nữa, chúng tôi tin rằng tâm lý yếu, kết hợp với lạm phát ở Vương quốc Anh giảm xuống mức mục tiêu 2% của Ngân hàng Anh trong tháng 5, tạo ra một lý do mạnh mẽ cho việc cắt giảm lãi suất vào mùa hè này. Ngân hàng trung ương đã giữ lãi suất ở mức 5.25% trong cuộc họp tháng 6 nhưng đã gợi ý về việc nới lỏng trong tương lai, khiến các giao dịch có vị trí cho lãi suất thấp hơn, như hoán đổi lãi suất, trở nên hấp dẫn hơn. Sự kiên cường trong sự tự tin kinh doanh mà công ty tư vấn đề cập đến cho thấy sự phân kỳ trong nền kinh tế. Điều này gợi ý rằng một chiến lược giao dịch cặp có thể hiệu quả, bao gồm các vị thế dài vào các công ty tập trung vào công nghiệp hoặc B2B và các vị thế ngắn vào các cổ phiếu tiêu dùng tùy ý. Điều này sẽ tận dụng khoảng cách hiệu suất ngày càng rộng giữa hai phân khúc. Historically, consumer sentiment has acted as a leading indicator for the broader economy, with a similar steep decline preceding the 2008 financial crisis. We view the current drop as a serious signal that should not be overlooked, despite some conflicting data points.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.