Sự suy đoán đang gia tăng về khả năng MicroStrategy của Michael Saylor sẽ được đưa vào chỉ số S&P 500, với thông báo dự kiến vào thứ Sáu tới. Các thay đổi gần đây đối với chỉ số, được điều chỉnh hàng quý, đã chứng kiến các bổ sung như Block của Jack Dorsey vào tháng Bảy. Các ứng cử viên khác cho vòng này là Robinhood và Applovin.

Hiệu suất và đủ điều kiện của Microstrategy

MicroStrategy đã là một trong những công ty hoạt động tốt nhất vào năm 2024, với vốn hóa thị trường gần 98 tỷ USD và số lượng bitcoin nắm giữ là 636.505 BTC trị giá gần 71 tỷ USD. Công ty đáp ứng tất cả các tiêu chí cho S&P 500, bao gồm địa điểm ở Mỹ, vốn hóa thị trường trên 22,7 tỷ USD và tính thanh khoản đủ. Những người ủng hộ bitcoin tin rằng việc bao gồm có thể tạo ra sự tiếp xúc gián tiếp đối với tiền điện tử này trong các quỹ 401Ks, robo-advisors và quỹ hưu trí. Với thông báo tiềm năng về việc MicroStrategy sẽ được đưa vào S&P 500 vào thứ Sáu tới, ngày 5 tháng 9, chúng ta đang nhìn vào một sự kiện nhị phân lớn. Điều này có nghĩa là chúng ta nên chuẩn bị cho sự biến động cực đoan trong cổ phiếu MSTR và các sản phẩm phái sinh của nó. Kết quả sẽ có khả năng kích hoạt một sự thay đổi giá đáng kể, khiến các chiến lược quyền chọn tập trung vào sự biến động trở thành lựa chọn chính. Trường hợp lạc quan là việc có mặt trong chỉ số buộc các quỹ chỉ số thụ động phải mua cổ phiếu, tạo ra một làn sóng cầu lớn và đảm bảo. Chúng ta đang thấy sự biến động ngụ ý trong các quyền chọn hàng tuần của MSTR tăng vọt lên trên 150%, cho thấy các nhà giao dịch đang định giá một sự thay đổi 15% hoặc hơn. Một chiến lược gọi dài có thể là một cách để đặt cược vào chiều hướng tích cực trong khi xác định rủi ro, xét xem quyền chọn gọi trực tiếp đang trở nên đắt đỏ như thế nào.

Chiến lược đầu tư và tác động đến thị trường

Chúng ta đã thấy một tình huống tương tự vào tháng 12 năm 2020 với việc Tesla được đưa vào chỉ số, điều này đã khiến cổ phiếu tăng gần 70% giữa thông báo và ngày có hiệu lực. Nếu MSTR được thêm vào, chúng ta có thể thấy hiệu ứng chạy trước, nơi các nhà giao dịch mua trước các quỹ chỉ số. Những quỹ này, quản lý trên 11 nghìn tỷ USD, sẽ cần mua khoảng 20 tỷ USD cổ phiếu MSTR để phù hợp với trọng số của chỉ số. Sự kiện này khiến giá MSTR tạm thời ít liên quan đến những biến động hàng ngày của Bitcoin và nhiều hơn về các cơ chế thị trường kỹ thuật này. Làn sóng vốn vào lớn sẽ là một chất xúc tác riêng cho MSTR, có khả năng khiến chênh lệch của nó so với các khoản nắm giữ Bitcoin cơ sở mở rộng đáng kể. Do đó, chúng ta nên xem đây là một sự kiện riêng biệt so với thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn trong vài tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.