Tâm lý tiêu dùng của Úc trong tháng 9 giảm 3,1% so với tháng trước, đạt 95,4. Điều này theo sau là sự tăng trưởng 5,7% được ghi nhận trong tháng 8, đánh dấu mức cao nhất kể từ đầu năm 2022. Một chỉ số dưới 100 báo hiệu rằng số người bi quan nhiều hơn số người lạc quan. Mặc dù có một số sự phục hồi từ cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt và lợi ích từ việc nới lỏng chính sách tiềm năng, nhưng sự lo lắng về tương lai vẫn còn hiện hữu.

Tâm lý tiêu dùng giảm

Sự sụt giảm trong tâm lý tiêu dùng sáng nay từ mức cao nhất 3,5 năm là một dấu hiệu cảnh báo quan trọng cho chúng ta. Sự đảo ngược này cho thấy sự lạc quan về kinh tế từ tháng 8 là tạm thời và các hộ gia đình vẫn lo lắng về con đường phía trước. Chúng ta nên điều chỉnh vị thế của mình để phản ánh xác suất cao hơn về sự suy giảm. Điểm dữ liệu này trực tiếp thách thức lập trường diều hâu gần đây của Ngân hàng Dự trữ Úc, đặc biệt là sau khi chúng ta thấy họ giữ lãi suất tiền mặt ổn định ở mức 4,35% trong phần lớn năm qua. Với lạm phát chính đã giảm xuống khoảng 3,1% trong báo cáo quý gần nhất, tâm lý yếu này làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất trước giữa năm 2026. Chúng ta nên xem xét việc mua hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Úc để định vị cho sự chuyển biến chính sách tiềm năng này. Đối với thị trường cổ phiếu, điều này dự báo sự yếu kém trong thời gian gần, đặc biệt là trong các cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu. Chúng ta thấy số liệu bán lẻ của tháng trước chỉ tăng 0,2% một cách khiêm tốn, và chỉ số tâm lý này xác nhận rằng xu hướng này rất có thể sẽ tiếp tục. Mua quyền chọn bán trên ASX 200 hoặc các ETF tập trung vào bán lẻ cung cấp một cách trực tiếp để phòng ngừa danh mục đầu tư trước sự giảm sút trong chi tiêu của người tiêu dùng.

Hệ quả và Chiến lược Thị trường

Đồng đô la Úc cũng dễ bị tổn thương trước tin tức này, vì triển vọng trong nước yếu hơn làm giảm lợi thế lãi suất của nó. AUD/USD đã gặp khó khăn trong việc duy trì mức tăng trên 0,68 trong suốt năm 2025. Điều này tạo ra một xúc tác mới để mở vị thế bán khống, hoặc thông qua việc bán hợp đồng tương lai hoặc mua quyền chọn bán AUD/USD. Sự chuyển động mạnh từ sự lạc quan quay lại bi quan tạo ra sự bất định, đó là một công thức cho sự biến động thị trường cao hơn. Chúng ta nhớ rằng một sự sụt giảm tương tự trong tâm lý tiêu dùng vào giữa năm 2022 đã dẫn đến một giai đoạn thị trường dao động mạnh mẽ. Mua các sản phẩm phái sinh liên quan đến chỉ số ASX 200 VIX có thể là một cách thận trọng để định vị cho sự dao động giá lớn hơn trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.