Doanh số sản xuất của Canada trong tháng Bảy tăng 2,5%, vượt qua mức tăng 1,8% dự kiến. Sự cải thiện này theo sau các đợt suy giảm trước đó, dẫn đầu là ngành thiết bị vận tải với mức tăng 8,6% lên 11,4 tỷ đô la. Phương tiện giao thông đã đóng góp vào sự tăng trưởng này với mức tăng 11,4%, trong khi sản phẩm hàng không tăng 6,5%. Doanh số sản phẩm dầu mỏ và than cũng tăng 6,2%, phục hồi từ những đóng cửa nhà máy trước đó.

Dấu Hiệu Ổn Định

Tổng kho hàng trong ngành sản xuất tăng 0,8%, và tỷ lệ tồn kho trên doanh số có sự giảm nhẹ. Ngành sản xuất cho thấy những dấu hiệu ổn định. Ngân hàng Canada sắp đưa ra quyết định về lãi suất, với khả năng giảm dự kiến. Dữ liệu sản xuất tháng Bảy mạnh hơn mong đợi tạo ra một tình huống phức tạp trước quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada trong tuần này. Trong khi thị trường đã định giá một đợt cắt giảm lãi suất, sức mạnh kinh tế này cung cấp cho ngân hàng trung ương lý do để tạm dừng. Do đó, chúng ta nên dự đoán sự biến động gia tăng trong các tài sản của Canada khi các nhà giao dịch cân nhắc các tín hiệu mâu thuẫn này.

Cơ Hội Và Rủi Ro Trong Thị Trường

Đối với đồng đô la Canada, sự phân kỳ này tạo ra một cơ hội rõ rệt. Đồng loonie đã giao dịch trong một khoảng hẹp xung quanh 0,73 USD trong vài tuần qua, nhưng tin tức này có thể kích thích một động thái đáng kể. Chúng tôi tin rằng các chiến lược tùy chọn như straddles hoặc strangles trên cặp USD/CAD là hợp lý, vì chúng sẽ có lợi từ một biến động giá lớn theo cả hai hướng sau thông báo của Ngân hàng Canada. Các hợp đồng phái sinh lãi suất hiện đang ở một ngã rẽ quan trọng. Sau khi Ngân hàng Canada giữ lãi suất chính sách ở mức 5,0% trong phần lớn năm qua để chống lại lạm phát cao mà chúng ta thấy trong các năm 2023 và 2024, thị trường đã định giá khoảng 80% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tuần này. Một giao dịch phản đối có thể là cược vào việc Ngân hàng giữ lãi suất ổn định do dữ liệu mạnh mẽ này, điều này sẽ gây ra việc định giá lại đáng kể trong các hợp đồng tương lai trái phiếu. Trong thị trường cổ phiếu, dữ liệu rõ ràng tích cực cho các ngành công nghiệp và sản xuất. Chúng tôi đang xem xét các tùy chọn gọi trên các công ty trong các ngành thiết bị vận tải và hàng không, đã thể hiện hiệu suất nổi bật. Với lạm phát cơ bản cuối cùng đã giảm xuống còn 2,2% vào tháng trước, một khả năng cắt giảm lãi suất sẽ thúc đẩy thêm các cổ phiếu chu kỳ này bằng cách giảm chi phí vay và tín hiệu sự tự tin trong nền kinh tế. Mức tăng 6,2% trong doanh số sản phẩm dầu mỏ cũng chỉ ra nhu cầu năng lượng trong nước kiên cường, hỗ trợ các nhà sản xuất dầu Canada. Chúng tôi xem đây là lý do để duy trì quan điểm lạc quan về các hợp đồng tương lai tháng đầu trên Western Canada Select (WCS). Tổng thể, độ biến động ngụ ý trên S&P/TSX 60 đang tăng lên, cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho một động thái quyết định trong những ngày tới. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.