Tài khoản hiện tại của Hoa Kỳ ghi nhận thâm hụt 450,2 tỷ đô la trong quý đầu tiên. Con số này thấp hơn dự đoán 440 tỷ đô la. Các sai lệch như vậy có thể ảnh hưởng đến các phân tích và dự báo kinh tế. Thông tin về thị trường và công cụ chỉ phục vụ cho mục đích thông tin.

Quyết định Đầu tư

Dựa chỉ vào dữ liệu này để đưa ra quyết định đầu tư là không khuyến khích. Một phương pháp nghiên cứu toàn diện được khuyến nghị cho các quyết định đầu tư kỹ lưỡng. Dữ liệu có thể chứa sự thiếu chính xác hoặc thông tin đã lỗi thời, điều này có thể ảnh hưởng đến các phán đoán đầu tư. Tiềm năng thua lỗ tài chính đáng kể là điều vốn có trong các khoản đầu tư trên thị trường mở. Tất cả các quyết định tài chính đều có liên quan đến rủi ro, bao gồm cả khả năng mất mát số tiền gốc đã đầu tư. Các tác động cảm xúc cũng có thể đi kèm với những tổn thất tài chính. Thông tin không được điều chỉnh cho các chiến lược đầu tư cá nhân. Việc xác minh độ chính xác và tính kịp thời của dữ liệu trước khi hành động theo nó là điều quan trọng.

Động lực Thị trường

Một thâm hụt tài khoản hiện tại lớn hơn mong đợi là 450,2 tỷ đô la trong quý đầu tiên cho thấy sự căng thẳng hơn trong sự cân bằng giữa nhập khẩu và xuất khẩu. Trong khi đồng thuận đã dự đoán một khoảng cách nhỏ hơn, các con số thực tế hiện nay chỉ ra chi tiêu nước ngoài mạnh mẽ hơn hoặc thu nhập trong nước yếu hơn từ nước ngoài—có thể là cả hai. Những biến động này quan trọng không chỉ vì con số đơn lẻ, mà còn vì những gì chúng có thể khởi động cho các nhà giao dịch tiếp xúc với dòng chảy kinh tế vĩ mô. Khi đọc loại dữ liệu này, chìa khóa nằm ở cách nó thay đổi kỳ vọng về tiền tệ và định vị lại câu chuyện xung quanh chính sách tiền tệ. Một thâm hụt rộng hơn thường gây áp lực lên đồng đô la, đặc biệt là so với các đồng nhạy cảm với lợi suất. Sự sóng gợn này, đến lượt nó, tìm thấy con đường vào lãi suất, độ biến động của tùy chọn, và cuối cùng đổ vào định vị có đòn bẩy. Chúng tôi đã chứng kiến điều này trước đây—khi các dòng chảy trở nên có hướng, chúng hiếm khi giữ lại trong một lớp tài sản duy nhất. Điều bắt đầu như một bản in vĩ mô lại vang vọng qua các đường cong lãi suất và các khoảng cách kỳ hạn. Từ góc nhìn của chúng tôi, mức độ thiếu hụt này không đủ nhỏ để bỏ qua. Nó không chỉ liên quan đến hàng hóa và dịch vụ ròng—nó phản ánh dòng vốn và thu nhập đầu tư, mà các thị trường FX thường định giá với độ trễ. Các nhà giao dịch không nên coi sự sai lệch này như một sự bất thường tạm thời, với mức độ nhạy cảm chặt chẽ của các công cụ phái sinh với các thay đổi trong kỳ vọng USD. Đây là hiệu ứng cấp hai—những tín hiệu ngụ ý được thấy trong định giá hợp đồng tương lai và độ biến động lệch—mà thường tạo ra cơ hội hoặc tăng rủi ro tiếp xúc, tùy thuộc vào vị thế của bạn. Giữ trong các công cụ có thời hạn ngắn có thể giúp nếu đặt cược vào sự thay đổi nhanh chóng, nhưng chỉ nếu sự khác biệt so với kỳ vọng tiếp tục mở rộng. Với bản chất phản ứng thị trường có nhiều lớp rủi ro như vậy, chúng tôi gợi ý đánh giá lại độ tiếp xúc delta đối với cả những bất ngờ vĩ mô và các khoảng độ biến động ngụ ý. Điều này cũng có thể là một điểm uốn cho các chiến lược phòng ngừa—đặc biệt là những chiến lược liên quan đến các rổ tiền tệ cân nặng thương mại hoặc các tài sản theo chỉ số đô la. Trong vài tuần tới, chúng tôi sẽ chú ý đến cách thị trường tiêu hóa thông tin tài khoản đã được cập nhật, đặc biệt nếu các bản sửa đổi xuất hiện cùng với dữ liệu lạm phát hoặc việc làm. Với vị thế đã bị kéo dài trong một số hợp đồng lớn, điều này có thể tăng tốc việc rút lui hoặc tái định vị rộng hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.