Tuần giao dịch ở Mỹ bắt đầu đầy biến động, với chỉ số VIX tăng 17%, phản ánh sự giảm thiểu rủi ro trong số các nhà tham gia thị trường. Cựu Tổng thống Trump đã gợi ý qua Twitter rằng Chicago có thể nhận được sự điều động của Vệ binh Quốc gia do tỷ lệ tội phạm cao. Hợp đồng tương lai S&P 500 đã giảm 1,1%, trong khi đồng bảng Anh giảm 200 pips. Những lo ngại liên quan đến nợ công đang ảnh hưởng đến các diễn biến của thị trường do nỗi sợ về việc Bộ Tài chính Mỹ sẽ phải hoàn trả doanh thu từ thuế quan. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ đã tăng sức mạnh so với nhiều loại tiền tệ khác, bao gồm cả yen Nhật. Ngày hôm đó chứng kiến hoạt động thị trường hỗn hợp khi lịch tài chính chuyển mình. Không khí này cho thấy sự không chắc chắn khi các nhà giao dịch điều hướng trong bối cảnh thị trường phức tạp. Khi độ biến động tăng vọt, chúng ta nên mua bảo hiểm giờ mà chỉ số VIX đã tăng 17% trong một phiên. Động thái này vẫn còn xa mức hoảng loạn trên 80 mà chúng ta đã thấy vào năm 2020, nhưng nó cho thấy mức phí quyền chọn đang tăng lên và việc bảo hiểm trở nên đắt đỏ theo từng giờ. Chúng ta nên xem xét việc mua quyền chọn bán trên các chỉ số lớn trước khi điều này leo thang. Tình hình chính trị đang thúc đẩy sự bán tháo này, và chúng ta cần coi đó là một yếu tố rủi ro chính trong những tuần tới. Nhìn lại phản ứng của thị trường trước những biến động nội bộ vào năm 2021 và 2024, chúng ta biết rằng những sự kiện như vậy có thể khiến chứng khoán giảm mạnh và khó lường. Việc giảm 1,1% trong hợp đồng tương lai S&P 500 là một lời cảnh báo, đặc biệt là sau khi các số liệu về niềm tin tiêu dùng của Mỹ tháng 8 năm 2025 đã cho thấy sự sụt giảm xuống còn 99.5. Chúng ta đang chứng kiến sự chuyển hướng truyền thống về an toàn khi đồng đô la Mỹ tăng cường ngay cả so với đồng yen. Điều này gợi nhớ đến đợt tăng giá của đồng đô la vào năm 2022 khi chỉ số DXY vượt qua mức cao của nhiều thập kỷ là 114, siết chặt tính thanh khoản toàn cầu. Sự mạnh mẽ rộng rãi của đồng đô la này cho thấy chúng ta nên cảnh giác với việc nắm giữ các vị trí không có bảo hiểm trong các loại tiền tệ nước ngoài và hàng hóa được định giá bằng đô la. Việc giảm 200 pips trong đồng bảng Anh là rất nghiêm trọng và làm nổi bật sự mong manh đang diễn ra trên thị trường Anh. Loại chuyển động này gợi nhớ đến cuộc khủng hoảng đồng bảng vào mùa thu năm 2022. Chúng ta nên dự đoán sự yếu kém hơn nữa trong đồng bảng nếu cảm xúc rủi ro toàn cầu này vẫn tiếp tục. Mối lo ngại độc đáo về việc Bộ Tài chính Mỹ phải khôi phục doanh thu từ thuế quan đang tạo ra sự không chắc chắn trong thị trường trái phiếu. Chúng ta chưa từng thấy một rủi ro chủ quyền như thế này trước đây, điều này khiến việc mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF trái phiếu Chính phủ như TLT trở thành một biện pháp bảo hiểm hợp lý. Đây là loại rủi ro không biết có thể gây ra sự bất ổn đột ngột trong các thị trường có vẻ ổn định.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.