Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã biến động vào thứ Sáu, ban đầu tăng do dữ liệu về tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát. Đại học Michigan đã báo cáo sự gia tăng chỉ số tâm lý người tiêu dùng lên 61,8 và sự sụt giảm trong kỳ vọng lạm phát, với kỳ vọng một năm giảm xuống 4,4% và dự báo năm năm giảm xuống 3,6%. Các báo cáo thu nhập đã ảnh hưởng tiêu cực đến Dow mặc dù một số công ty đã vượt qua kỳ vọng. Cả 3M và American Express đều giảm hơn 3% sau khi công bố kết quả, bị ảnh hưởng bởi lo ngại về chi phí pháp lý của 3M và những khó khăn của American Express.

Rẽ ngoặt giảm của Dow

Các biến động vào thứ Sáu đã đưa Dow gần với mức mở cửa của tuần giao dịch, đe dọa một cú quay đầu giảm. Chỉ số này gặp khó khăn trong việc duy trì mức xung quanh 44.500 do thiếu động lực tăng tiếp theo. Cục Dự trữ Liên bang định hình chính sách tiền tệ của Mỹ với mục tiêu ổn định giá cả và đạt được việc làm toàn diện. Nó điều chỉnh lãi suất để quản lý lạm phát và hoạt động kinh tế. Trong các thời kỳ khủng hoảng, Fed có thể thực hiện Nới lỏng Hoạt động Hoặc Thắt chặt để điều chỉnh hệ thống tài chính, tác động đến giá trị của Đô la Mỹ. Các quyết định chính sách tiền tệ được xem xét trong tám cuộc họp hàng năm của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, liên quan đến nhiều quan chức Fed khác nhau. Những chính sách này có ảnh hưởng đáng kể đến điều kiện kinh tế và giá trị đồng tiền.

Cảm xúc và Chiến lược Thị trường

Chúng tôi tin rằng thị trường đang cho thấy dấu hiệu yếu kém bên trong mặc dù có một số điểm dữ liệu vĩ mô tích cực. Sự giảm giá của các thành phần lớn như 3M và American Express, ngay cả khi một trong số đó vượt qua kỳ vọng lợi nhuận, cho thấy các vấn đề cụ thể của công ty đang nặng nề lên sự tự tin của các nhà đầu tư. Điều này cho thấy việc đấu tranh gần đây để giữ các mức kỹ thuật quan trọng, như mốc 38.000 đối với Dow, là một tín hiệu cảnh báo quan trọng cho những người mua. Với sự dễ bị tổn thương này, chúng tôi nghĩ rằng việc mua bảo vệ cho các khoản đầu tư là hợp lý. Khảo sát mới nhất của Đại học Michigan cho tháng 5 năm 2024 cho thấy sự sụt giảm mạnh trong tâm lý người tiêu dùng xuống 67,4, mức thấp nhất trong sáu tháng, điều này trái ngược với sự lạc quan trong các báo cáo trước đó và tín hiệu tiềm năng về việc giảm tốc kinh tế. Với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) gần đây giao dịch ở mức tương đối thấp khoảng 13, việc mua các quyền chọn bán trên các quỹ ETF thị trường rộng là một cách tiết kiệm chi phí để bảo vệ các danh mục đầu tư dài hạn trước khả năng suy giảm. Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố quan trọng nhất, và chúng tôi đang chuẩn bị cho sự biến động xung quanh các thông điệp của họ. Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường đang định giá khả năng hơn 99% lãi suất sẽ không thay đổi tại cuộc họp tháng Sáu, nhưng kỳ vọng về một sự cắt giảm lãi suất vào tháng Chín đang ở mức khoảng 50%. Điều này tạo ra một trạng thái báo động cao, nơi bất kỳ dữ liệu lạm phát không mong đợi nào hoặc bình luận diều hâu có thể kích thích những biến động giá mạnh. Để tận dụng điều này, chúng tôi đang xem xét các chiến lược quyền chọn có lợi từ sự biến động giá đáng kể, bất kể hướng nào. Thiết lập các vị thế long straddle hoặc strangle trên các chỉ số trước khi công bố tiếp theo về Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) hoặc cuộc họp báo FOMC có thể là hiệu quả. Lịch sử cho thấy, các khoảng thời gian ngay trước khi có sự thay đổi trong chính sách của ngân hàng trung ương thường đi kèm với sự biến động tăng cao, điều mà những vị thế này được thiết kế để nắm bắt.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.