Giá chì đã tăng lên sau một sự gia tăng đáng kể trong các yêu cầu rút tiền từ các kho LME. Các yêu cầu đã tăng thêm 35,225 tấn, đạt tổng cộng 74,975 tấn, đặc biệt là ở Singapore và Đài Loan, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ ngày 9 tháng 6. Do đó, giá chì LME đã tăng hơn 1.8% vào thứ Sáu. Dữ liệu từ Sàn Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải cho thấy sự gia tăng trong kho dự trữ hàng tuần của tất cả các kim loại cơ bản chính. Kho đồng đã tăng 3,094 tấn lên tổng cộng 84,556 tấn. Kho nhôm tăng 5,625 tấn, đạt 108,822 tấn, trong khi kho kẽm ghi nhận mức tăng 9.3% so với tuần trước, đạt 54,630 tấn, mức cao nhất kể từ ngày 18 tháng 4. Chúng tôi tin rằng các yêu cầu tiêu thụ đáng kể đối với chì báo hiệu một thị trường vật chất chật hẹp, tạo ra triển vọng tích cực cho kim loại này trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét việc thiết lập vị thế dài, chẳng hạn như mua quyền chọn mua hoặc hợp đồng tương lai chì, để tận dụng áp lực giá tăng lên này. Diễn biến giá hiện tại, đẩy hợp đồng tương lai chì vượt trên 2,250 USD mỗi tấn, củng cố sức mạnh của nhu cầu ngay lập tức này. Cuộc chiến giành lấy các đơn vị vật chất này có thể do nhu cầu tái cấp hàng, đặc biệt là trong các lĩnh vực pin ô tô và công nghiệp, chiếm hơn 80% tổng mức tiêu thụ chì toàn cầu. Lịch sử cho thấy những sụt giảm mạnh trong kho LME có sẵn thường dẫn đến các đợt tăng giá kéo dài khi chuỗi cung ứng gặp khó khăn trong việc bắt kịp nhu cầu giao ngay. Chúng tôi coi các lệnh rút tiền lớn tại Singapore và Đài Loan là một chỉ số quan trọng cho xu hướng này đang gia tăng ở châu Á. Ngược lại, sự gia tăng kho dự trữ trên sàn giao dịch Thượng Hải đối với các kim loại cơ bản khác chỉ ra nhu cầu suy yếu tại Trung Quốc. Điều này gợi ý rằng một quan điểm giảm giá đến trung lập về đồng, nhôm và kẽm là hợp lý. Những khó khăn hiện tại trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc và dữ liệu sản xuất gần đây, như chỉ số PMI Sản xuất Caixin vẫn nghiêng về ngưỡng 50 điểm cho thấy tăng trưởng trì trệ, hỗ trợ quan điểm thận trọng này. Dựa trên bằng chứng này, chúng tôi sẽ xem xét việc mở vị thế ngắn đối với các kim loại có sự tăng trưởng kho đáng kể nhất. Mức tăng 9.3% hàng tuần trong kho kẽm lên mức cao nhất kể từ tháng 4 là một tín hiệu mạnh mẽ về cung vượt cầu ngắn hạn gặp nhu cầu ảm đạm. Do đó, việc mua quyền chọn bán hoặc mở vị thế bán kẽm tương lai có thể là một chiến lược hợp lý. Điều này tạo ra một sự phân kỳ rõ rệt giữa thị trường chì và các kim loại công nghiệp khác. Chúng tôi thấy một cơ hội cho giao dịch cặp, đi dài vào chì trong khi đồng thời bán khống một giỏ các kim loại khác, đặc biệt là kẽm hoặc đồng. Chiến lược này sẽ mang lại lợi nhuận từ khoảng cách hiệu suất ngày càng rộng giữa thị trường chì bị hạn chế nguồn cung và môi trường gặp khó khăn về cầu đối với các kim loại cơ bản khác tại quốc gia tiêu thụ lớn nhất thế giới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.