Đồng USD đã giảm sau báo cáo CPI của Mỹ nhưng đang ổn định khi thị trường xử lý thông tin. Dữ liệu đã đạt kỳ vọng, với lạm phát hàng hóa ở mức 0,2%, không gia tăng do thuế quan, trong khi lạm phát dịch vụ ở mức 0,4%. Cổ phiếu Mỹ đang hoạt động tốt trong phiên giao dịch trước thị trường: chỉ số S&P tăng 30 điểm, NASDAQ tăng 99 điểm và chỉ số Dow Jones tăng 177 điểm. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ ban đầu giảm nhưng hiện đã tăng lại.

Cập nhật Lợi suất Trái phiếu

Lợi suất trái phiếu 2 năm hiện đứng ở mức 3,753%, không thay đổi so với mức trước đó. Lợi suất trái phiếu 5 năm đã tăng 1,8 điểm cơ bản lên 3,839%. Lợi suất trái phiếu 10 năm hiện ở mức 4,300%, tăng 2,7 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu 30 năm tăng 4 điểm cơ bản lên 4,882%. Phân tích kỹ thuật video đề cập đến các cặp tiền tệ chính như EURUSD, USDJPY, GBPUSD, USDCHF, USDCAD và AUDUSD. Nó thảo luận về các xu hướng hiện tại, rủi ro tiềm ẩn và các mức mục tiêu cho từng cặp, giúp hiểu rõ hơn về định hướng của thị trường. Điểm mấu chốt từ báo cáo lạm phát hôm nay là lạm phát dịch vụ khó kiểm soát vẫn là vấn đề lớn nhất. Sự gia tăng 0,4% hàng tháng trong danh mục này khiến cho Cục Dự trữ Liên bang khó có thể biện minh cho một sự chuyển hướng ôn hòa. Điều này giữ áp lực cho chính sách lãi suất “cao hơn trong thời gian dài”. Nhìn lại, tình hình này là một tiếng vọng rõ rệt của những thách thức gặp phải trong năm 2023 và 2024, khi dịch vụ tỏ ra khó kiểm soát hơn hàng hóa. Với tỷ lệ lạm phát hàng năm mới nhất ở mức 3,4%, cùng với báo cáo việc làm tháng 7 năm 2025 cho thấy thị trường lao động mạnh với hơn 210,000 việc làm được thêm vào, việc cắt giảm lãi suất trong tương lai gần là yếu. Điều này gợi ý rằng chúng ta nên kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất ổn định trong cuộc họp tới.

Thông tin từ Nhà giao dịch Derivative

Đối với các nhà giao dịch derivative, sự đảo chiều tăng trong lợi suất trái phiếu là tín hiệu quan trọng nhất. Lợi suất trái phiếu 10 năm phục hồi trở lại 4,30% cho thấy thị trường trái phiếu đang định giá cho sự thắt chặt chính sách kéo dài. Môi trường này ủng hộ các chiến lược hưởng lợi từ đồng USD mạnh, vì lợi suất vượt trội so với các đồng tiền chính khác vẫn còn đáng kể. Chúng tôi dự đoán rằng đồng đô la sẽ tìm thấy người mua khi có bất kỳ sự giảm giá nào trong vài tuần tới. Các cặp như EUR/USD có thể gặp khó khăn trong việc giữ vững mức tăng trên các mức kháng cự chính, trong khi USD/JPY có thể thấy sức mạnh mới. Các nhà giao dịch nên chú ý đến các hợp đồng quyền chọn mà đặt cược vào một đồng đô la ổn định nhưng chắc chắn, vì các đột phá lớn ít có khả năng xảy ra hơn so với một xu hướng tăng chậm. Phản ứng tích cực ban đầu của thị trường chứng khoán có thể là do sự nhẹ nhõm rằng lạm phát không tồi tệ như mong đợi. Tuy nhiên, sự lạc quan này có thể ngắn ngủi, vì lãi suất cao kéo dài cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận và định giá của các công ty. Chúng tôi thấy rủi ro gia tăng cho các thị trường cổ phiếu, và các nhà giao dịch có thể xem xét mua các quyền chọn bảo vệ đối với các chỉ số chính như S&P 500. Một rủi ro chính cần chú ý là khả năng lạm phát hàng hóa tăng lên vào cuối năm nay. Sự giảm giá 0,2% thấp không phản ánh đầy đủ tác động của các thuế quan thương mại được thực hiện trong quý hai. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy các chi phí này đang được chuyển giao cho người tiêu dùng có thể kích thích lo ngại về lạm phát và biến động lớn trên thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.