Có sự bất ổn ngày càng tăng xung quanh sự lãnh đạo tại Cục Dự trữ Liên bang, ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ. Gần đây, điều này đã cản trở khả năng duy trì bất kỳ sự phục hồi nào mà đồng tiền này đã trải qua. Sự suy đoán đang gia tăng về việc Jerome Powell có tiếp tục giữ chức Chủ tịch hay không nếu Trump giành được nhiệm kỳ thứ hai.

ảnh hưởng đến đồng đô la mỹ

Khả năng Cục Dự trữ Liên bang ít hạn chế hơn đang được định giá trên thị trường, ảnh hưởng đến triển vọng của nhà đầu tư. Ngay cả trong trường hợp có một sự chuyển giao lãnh đạo điển hình, thị trường cũng đang cân nhắc đến những tác động của các thay đổi chính sách tiềm năng. Tổng thống Trump đã thêm áp lực này bằng cách kêu gọi Powell giảm lãi suất. Chúng tôi thấy rằng các lo ngại về lãnh đạo mà Bank of America đề cập đang trực tiếp gây áp lực lên đồng đô la. Điều này gợi ý việc định vị cho một đồng tiền yếu hơn thông qua các phương tiện tài chính phái sinh, chẳng hạn như mua quyền chọn gọi trên đồng Euro hoặc Yen Nhật Bản so với đồng bạc xanh. Công cụ CME FedWatch củng cố triển vọng này, hiện đang định giá với xác suất lớn hơn 65% về ít nhất một lần cắt giảm lãi suất vào tháng 9 năm 2024. Sự suy ngẫm của thị trường về một ngân hàng trung ương ít hạn chế hơn đưa ra một cơ hội rõ ràng trong các hợp đồng tương lai lãi suất. Chúng tôi cho rằng việc mua các hợp đồng như hợp đồng tương lai SOFR 3 tháng là một cách trực tiếp để đầu cơ vào sự thay đổi chính sách tiềm năng này. Vị trí này sẽ tăng giá trị khi kỳ vọng về việc giảm lãi suất trong tương lai trở nên vững chắc hơn trên thị trường.

chiến lược giao dịch và biến động thị trường

Áp lực công chúng từ những cá nhân như cựu tổng thống tạo ra sự không chắc chắn đáng kể, điều này là một động lực chính của việc định giá quyền chọn. Môi trường này gợi ý rằng sự biến động của thị trường sẽ gia tăng, khiến các chiến lược như mua straddles trên các quỹ ETF tiền tệ như Quỹ Tích cực của Invesco (UUP) trở nên hấp dẫn. Chúng tôi lưu ý rằng Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã cho thấy sự nhạy cảm gia tăng đối với các tiêu đề chính trị, gần đây đã tăng từ mức thấp gần 12 lên trên 14. Chúng tôi có thể nhìn lại cuối năm 2018 như một sự tương đồng lịch sử khi có những chỉ trích tương tự nhắm vào chính sách của chủ tịch. Thời kỳ này chứng kiến sự điều chỉnh sắc nét của thị trường chứng khoán, tiếp theo là sự chuyển đổi từ ngân hàng trung ương, gợi ý rằng các thị trường có thể phản ứng mạnh mẽ một lần nữa. Do đó, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho những biến động mạnh do các tiêu đề trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.