Euro giữ vững vị thế so với Đô la Mỹ khi nó hợp nhất trong khoảng giữa 1.17, chỉ dưới mức cao nhất nhiều năm được ghi nhận vào thứ Sáu tuần trước. Chênh lệch lợi suất đang thu hẹp theo cách có lợi cho Euro, với triển vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tác động đến chuyển động này. Trong tuần này, dữ liệu quan trọng bao gồm chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Đức và dữ liệu CPI sơ bộ khu vực euro. Diễn đàn Sintra của ECB sẽ tạo ra rủi ro tiêu đề, với Chủ tịch Lagarde dự kiến sẽ phát biểu.

Xu hướng Tăng của Euro

Xu hướng trung hạn đối với Euro là tích cực, được đánh dấu bởi một loạt mức thấp và cao hơn kể từ tháng Ba, đạt đến các mức chưa thấy kể từ tháng Chín năm 2021. Động lực cho thấy một môi trường tăng với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên 70, nhưng vẫn dưới các đỉnh cao của nó. Euro gặp ít trở ngại trước khi đạt đến khu vực 1.18 trên, và dự kiến sẽ giao dịch giữa hỗ trợ dưới 1.1680 và kháng cự xung quanh 1.18. Thông tin trên trang này chỉ mang tính thông tin và không nên được hiểu là lời khuyên đầu tư. Xem xét kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư, vì thị trường có thể liên quan đến rủi ro, bao gồm khả năng thua lỗ tài chính. Để hiểu rõ hơn về tình hình hiện tại, bắt đầu từ những gì đã rõ ràng: Euro đã tăng ổn định kể từ tháng Ba. Mỗi đợt tăng đều mạnh hơn đợt trước, trong khi mỗi lần điều chỉnh đều tương đối nông, điều này cho thấy nhu cầu vẫn tiếp tục. Hành động giá đã phản ánh không chỉ sự tự tin vào đồng tiền chung mà còn một sự mệt mỏi chung với Đô la, phần nào được thúc đẩy bởi kỳ vọng liên quan đến lãi suất. Trong thị trường trái phiếu, chúng ta thấy một điều đáng chú ý—lợi suất giữa trái phiếu có mệnh giá Euro và Đô la đang bị nén lại. Chênh lệch lợi suất thấp hơn thường làm cho Euro trở nên hấp dẫn hơn, đặc biệt trong mắt các tổ chức lớn hơn. Cục Dự trữ Liên bang đã báo hiệu sự do dự trong việc tăng lãi suất trừ khi lạm phát yêu cầu điều này; điều này tạo điều kiện cho lợi suất Mỹ tiếp tục ở mức mềm. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có vẻ thận trọng hơn thay vì rõ ràng là ôn hòa. Những phát biểu sắp tới của Lagarde tại hội nghị Sintra của ECB có thể cung cấp thêm ánh sáng, nhưng các nhà giao dịch nên xem sự xuất hiện của bà như một điểm chuyển mình có thể xảy ra. Phản ứng của thị trường đối với các bình luận từ ngân hàng trung ương trong tháng này đã có xu hướng tạo ra những biến động lớn hơn, thường nhiều hơn về mặt kỹ thuật chứ không phải do cơ bản, vì vậy chúng tôi sẽ theo dõi các phản ứng giá một cách cẩn thận.

Lạm phát và Phản ứng của Thị trường

Dữ liệu CPI của Đức, dự kiến sẽ được công bố sớm, sẽ được theo dõi chặt chẽ—không chỉ vì nó ảnh hưởng đến lập trường rộng lớn hơn của ECB mà còn vì nó đóng vai trò như một thước đo áp lực lạm phát trên toàn bộ khu vực euro. Các số liệu lạm phát sơ bộ của toàn khu vực vào cuối tuần sẽ hoạt động như một xác nhận. Những con số mạnh hơn mong đợi có thể đẩy Euro cao hơn nữa, đặc biệt nếu đi kèm với các dấu hiệu phân kỳ chính sách tiền tệ giữa châu Âu và Hoa Kỳ. Tuy nhiên, nếu lạm phát gây bất ngờ về phía giảm, thị trường có thể tìm cách giảm vị thế Euro dài hạn, đặc biệt tại các mức giá đã vượt lên trước dữ liệu gần đây. Các chỉ báo động lực cần được xem xét ở đây. Mặc dù RSI ở trên 70, nhưng đáng lưu ý rằng một chỉ số như vậy, mặc dù thường được phân loại là “đã mua quá mức”, không thường dẫn đến điều chỉnh ngay lập tức khi được hỗ trợ bởi sức mạnh xu hướng. Thực tế, chúng ta đã thấy nhiều nhà giao dịch nhạy cảm với rủi ro dựa vào những chỉ số này với các chiến lược nhiều lớp hơn, đặc biệt là trong bối cảnh có ít mức kháng cự cho đến khi khu vực 1.18 được kiểm tra. Bức tranh tổng thể vẫn có vẻ tích cực, nhưng những đảo chiều bất ngờ mạnh có thể xảy ra khi tâm lý vượt xa dữ liệu. Biến động giá vẫn tương đối bị hạn chế, vì vậy thị trường quyền chọn có thể cung cấp một góc nhìn rõ ràng hơn về các cược định hướng. Biến động suy diễn trong các quyền chọn có thời hạn trung bình chưa tăng vọt, cho thấy sự tự mãn—có thể là một cơ hội cho việc định vị chiến lược. Những người giao dịch phái sinh trực tiếp nên theo dõi chặt chẽ sự thay đổi độ nghiêng, đặc biệt là xung quanh thời điểm phát hành dữ liệu lạm phát tiêu đề và sự kiện ECB. Những gì chúng tôi đã nhận thấy gần đây là một mẫu hình: các quyền chọn tăng giá thu hút sự quan tâm mở mà không có khối lượng tương ứng trong các quyền chọn giảm giá, cho thấy rằng việc định vị vẫn ưu tiên cho sự chuyển động đi lên, mặc dù với sự thận trọng. Việc định vị trong các ranh giới khoảng giá có ý nghĩa trong thời gian rất gần. Hỗ trợ xung quanh 1.1680 vẫn giữ vững ngay cả khi Euro không thể mở rộng ra ngoài mức cao ngắn hạn, trong khi kháng cự trên 1.18 vẫn chưa được kiểm nghiệm nhưng nằm trong tầm với. Khu vực giữa những mức này cung cấp một môi trường kiểm soát cho việc thực hiện các giao dịch định hướng, đặc biệt là đối với những người sử dụng chênh lệch hoặc chiến lược quyền chọn có điều kiện dựa vào kết quả sự kiện. Phản ứng đối với các phát hành vĩ mô nên hướng dẫn việc tiếp xúc trong ngày, thay vì giữ rủi ro một cách mù quáng trong các giai đoạn không chắc chắn. Các thị trường trong trạng thái này thường thưởng cho sự chuẩn bị nhiều hơn là sự kiên định. Theo dõi sự phân kỳ giữa các phát hành dữ liệu và kỳ vọng của thị trường đưa ra lợi thế rõ ràng nhất. Một số động thái an toàn nhất xảy ra không phải khi giao dịch rõ ràng, mà là khi mọi người mong đợi một điều gì đó và nhận được điều ngược lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.