Cổ phiếu đã trải qua một đợt suy giảm, với đồng đô la được hưởng lợi từ sự chuyển dịch này. Phố Wall ghi nhận sự sụt giảm, đặc biệt là ở các cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu nhỏ, làm ngưng trệ xu hướng tăng gần đây khi thị trường chờ đợi các diễn biến tiếp theo trong tuần. Chỉ số Nasdaq giảm 1.5%, xóa bỏ mức tăng của tuần trước và giảm xuống dưới mức trung bình động 100 giờ là 21,333 trong khi vẫn duy trì trên mức trung bình động 200 giờ là 21,123. Chỉ số này chưa từng giảm xuống dưới cả hai mức này kể từ tháng 4.

Dự Đoán Thị Trường

Trong bối cảnh chờ đợi các phiên giao dịch sắp tới, tâm lý thị trường vẫn thận trọng. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.3%, hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0.4%, và hợp đồng tương lai Dow giảm 0.2%, sau khi đóng cửa ổn định trong phiên giao dịch trước đó. Cổ phiếu châu Âu đang trong trạng thái phòng vệ, với cả hợp đồng tương lai Eurostoxx và DAX đều giảm 0.6% khi họ chuẩn bị cho phiên giao dịch. Trong thị trường ngoại hối, đồng đô la giữ ổn định, với sự thay đổi nhỏ ngoại trừ sự suy giảm của đồng đô la New Zealand do lập trường ôn hòa hơn của RBNZ. Các sự kiện chính hôm nay bao gồm CPI của Vương quốc Anh và biên bản cuộc họp của Fed, nhưng trọng tâm vẫn là bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Fed Powell tại Jackson Hole. Với tâm trạng thận trọng ngày càng gia tăng, chúng ta đang thấy các dấu hiệu cho thấy đà tăng gần đây đang suy yếu. Việc Nasdaq giảm xuống dưới mức trung bình động 100 giờ là một dấu hiệu cảnh báo kỹ thuật cho chúng ta. Điều này gợi ý rằng trong vài tuần tới, chúng ta nên xem xét việc bảo hiểm các vị thế mua dài hạn hoặc chuẩn bị cho một đợt suy giảm tiềm năng.

Quan Điểm Của Fed và Phản Ứng Của Thị Trường

Sự lo lắng của thị trường là hợp lý khi dữ liệu CPI mới nhất của Mỹ được công bố tuần trước cho thấy lạm phát tăng lên 3.4%, cao hơn một chút so với mong đợi. Điều này đã gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang và làm cho bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Powell tại Jackson Hole trở thành một sự kiện quan trọng đối với hướng đi của thị trường. Chúng ta đang định vị cho khả năng ông có thể chỉ thị một lập trường “cao hơn trong thời gian dài” về lãi suất. Trong bối cảnh không chắc chắn này, độ biến động suy diễn đang gia tăng, với chỉ số VIX tăng lên 19.5, mức cao nhất trong ba tháng. Môi trường này là lý tưởng cho các chiến lược hưởng lợi từ các biến động giá lớn, chẳng hạn như mua các tùy chọn straddle hoặc strangle trên các chỉ số như SPX. Các vị thế này sẽ có lợi nhuận bất kể thị trường di chuyển mạnh lên hoặc xuống sau thông báo của Fed. Đối với những ai đang nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu công nghệ, sự yếu kém của Nasdaq là một mối quan tâm lớn. Chúng ta đang mua các tùy chọn bán trên quỹ ETF QQQ như một biện pháp bảo vệ trực tiếp chống lại sự suy giảm thêm của các cổ phiếu công nghệ. Điều này mang lại sự bảo vệ rõ ràng nếu thị trường phản ứng tiêu cực với các bình luận của Powell. Sức mạnh của đồng đô la là một xu hướng quan trọng khác, hoạt động như nơi trú ẩn an toàn giữa những lo lắng của thị trường cổ phiếu. Chúng ta đang xem xét các tùy chọn mua trên các quỹ ETF theo dõi đồng đô la như UUP để tận dụng tâm lý tránh rủi ro tiếp tục. Chúng ta nhớ rằng bài phát biểu ngắn gọn và trực tiếp của Chủ tịch Powell vào tháng 8 năm 2022 đã kích hoạt một đợt bán tháo mạnh mẽ trên thị trường bằng cách khẳng định cam kết của Fed trong việc chống lại lạm phát. Ký ức về sự kiện đó khiến chúng ta giữ vững vị thế phòng thủ. Chúng ta tin rằng việc chuẩn bị cho một phản ứng tương tự lần này là hợp lý hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.