Thị trường châu Âu đã trải qua nhiều diễn biến vào ngày 31 tháng 7 năm 2025, bị ảnh hưởng bởi báo cáo thu nhập công nghệ của Mỹ và các phát ngôn chính sách từ Ngân hàng Nhật Bản (BOJ). Các công ty lớn của Mỹ như Microsoft và Meta đã công bố kết quả kinh doanh mạnh mẽ, nâng cao cổ phiếu công nghệ, mặc dù cổ phiếu châu Âu không duy trì được đà tăng. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.9%, với hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 1.2%, được thúc đẩy bởi sự kỳ vọng vào báo cáo thu nhập sắp tới của Apple và Amazon. Tại thị trường ngoại hối, đồng yên Nhật Bản đã suy yếu sau khi Thống đốc BOJ Ueda giảm nhẹ các rủi ro lạm phát, mặc dù dự báo lạm phát đã tăng. Mặc dù USD/JPY đã tăng từ 148.90 để gần đạt 150.00, nó đã ổn định gần mức trung bình động 200 ngày là 149.51. Đồng đô la đã cho thấy sự yếu ớt ở nơi khác, với EUR/USD tăng 0.4% lên 1.1448 và USD/CHF giảm 0.4% xuống 0.8115. Trong khi đó, AUD/USD tăng nhẹ 0.2% lên 0.6445, và USD/CAD giữ ổn định xung quanh mức 1.3835.

Hiệu suất Thị trường

Tại các thị trường khác, vàng tăng 0.9% lên 3,305.09 USD, trong khi tiền mã hóa duy trì mức cao, với Bitcoin tăng 1.0% lên 118,361 USD và Ethereum gần 3,800 USD, tiến gần tới mức 4,000 USD. Giá dầu WTI giảm 0.5% xuống 69.64 USD, phản ánh tình trạng hỗn hợp trong thị trường hàng hóa. Với sự phân tách giữa các cổ phiếu công nghệ tăng vọt và thị trường chung yếu hơn, chúng ta nên bảo vệ vị thế của mình. Chúng ta có thể sử dụng các sản phẩm phái sinh để đặt cược rằng sự phân hóa này sẽ tiếp tục, có thể bằng cách mua lựa chọn mua trên chỉ số Nasdaq 100 enquanto cũng mua lựa chọn bán trên chỉ số Russell 2000. Chiến lược này giúp chúng ta hướng đến nhiều lợi nhuận từ công nghệ lớn hơn trong khi hedging chống lại sự suy thoái kinh tế rộng hơn. Sự yếu kém của đồng yên Nhật là một cơ hội lớn, vì Ngân hàng Nhật Bản rõ ràng chưa sẵn sàng để nâng lãi suất. Với USD/JPY đang kiểm tra mức 150, một rào cản tâm lý quan trọng nơi các nhà chức trách đã can thiệp vào cuối năm 2022, chúng ta nên chuẩn bị cho một đợt bùng nổ tiềm năng. Mua các lựa chọn mua ngoài tiền trên USD/JPY, ví dụ với mức giá thực hiện 152, cung cấp một cách rẻ để kiếm lợi nếu đồng yên tiếp tục suy yếu.

Dự đoán Biến động

Biến động dường như quá thấp so với những rủi ro đang đến gần. Báo cáo Challenger mới nhất của Mỹ cho thấy một sự gia tăng đáng kể trong số lượng sa thải lên hơn 62,000, và áp lực chính trị lên Cục Dự trữ Liên bang đang gia tăng. Chúng ta nên xem xét mua các lựa chọn mua trên chỉ số VIX hoặc mua hợp đồng tương lai trung hạn để bảo vệ chống lại một cú sốc thị trường bất ngờ trong những tuần tới. Với các báo cáo thu nhập từ Apple và Amazon sắp tới, sự biến động ngụ ý trong các tùy chọn của họ đang rất cao. Điều này cho thấy thị trường đang định giá trong một biến động cổ phiếu lớn, điều này có thể không xảy ra. Chúng ta có thể sử dụng chiến lược iron condor để thu thập phí bảo hiểm, đặt cược rằng các cổ phiếu sẽ giao dịch trong một khoảng nhất định sau khi kết quả được công bố. Đồng đô la đang yếu, điều này giúp vàng giữ trên mức 3,300 USD mỗi ounce. Sức mạnh này đến ngay cả khi các số liệu lạm phát gần đây của Eurozone, như 1.0% của Pháp, vẫn thấp, cho thấy động thái này liên quan nhiều hơn đến các yếu tố của Mỹ. Chúng ta có thể duy trì thái độ tích cực đối với vàng thông qua các lựa chọn mua, giới hạn chi phí ban đầu của chúng ta trong khi cho phép chúng ta tham gia vào nhiều lợi nhuận hơn nếu đồng đô la tiếp tục giảm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.