Thị trường châu Âu đã trải qua một phiên giao dịch không mấy sôi động, với các chỉ số chứng khoán mất một số lợi nhuận ban đầu khi những người tham gia thị trường xử lý các dữ liệu và thuế quan từ Mỹ. Trong các diễn biến tiền tệ, đồng đô la đã giảm nhẹ, với EUR/USD tiến gần 1.1600, và GBP/USD nhích nhẹ lên 1.3313. Những đồng AUD và NZD dẫn đầu về mức tăng, mỗi đồng tăng 0.5% lên lần lượt là 0.6500 và 0.5930. Các chỉ số châu Âu đã mở cửa tích cực nhưng đã giảm trở lại, với DAX và CAC 40 tăng lần lượt 0.1% và 0.2%. Hợp đồng tương lai S&P 500 cũng tăng 0.2%, mặc dù chúng đã đạt 0.5% trước đó. Trong thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng 3.2 điểm cơ bản lên 4.227%.

Diễn biến thị trường hàng hóa

Hàng hóa ghi nhận giá vàng giảm 0.5% xuống còn $3,365.13, xóa bỏ các mức tăng trước đó, trong khi giá dầu thô WTI tăng 1.5% lên $66.13, phục hồi từ mức trung bình 100 ngày là $64.97. Với việc không có dữ liệu lớn nào dự kiến trong phiên giao dịch tại Mỹ, sự chú ý đang chuyển sang báo cáo CPI sắp tới của Mỹ. Ở nơi khác, doanh số bán lẻ khu vực Eurozone tăng 0.3%, trong khi đơn đặt hàng công nghiệp của Đức giảm 1.0%. Hàn Quốc đang thảo luận với các cơ quan tài chính Mỹ liên quan đến ngoại hối. Trong xu hướng những ngày yên tĩnh trên thị trường, chúng tôi coi đây là cơ hội để định vị cho những gì sắp đến. Sự chú ý thực sự không nằm ở những biến động nhỏ hôm nay mà là ở báo cáo CPI của Mỹ vào tuần tới. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng này trước khi thực hiện động thái lớn tiếp theo. Lắng đọng này cảm thấy tương tự như những giai đoạn mà chúng ta đã thấy vào năm 2023, khi chỉ số VIX giảm xuống dưới 15 ngay trước khi một báo cáo kinh tế quan trọng gây ra sự tăng cường biến động. Với sự yên tĩnh hiện tại, độ biến động ngụ ý đang tương đối rẻ, tạo ra thời điểm tốt để mua quyền chọn. Chúng tôi nghĩ rằng việc mua độ biến động thông qua straddles hoặc strangles trên các chỉ số chính trước dữ liệu CPI có thể là một chiến lược khôn ngoan. Dữ liệu đáng thất vọng gần đây từ Mỹ, đặc biệt là chỉ số PMI dịch vụ ISM yếu kém và báo cáo lao động không tích cực, cho thấy một nguy cơ rõ ràng về giảm đối với cổ phiếu. Dữ liệu phi nông nghiệp mới nhất từ tháng trước cho thấy sự chậm lại đáng kể, trái ngược với sự tăng trưởng việc làm mạnh mẽ mà chúng ta đã thấy cho phần lớn năm 2024. Do đó, việc mua quyền chọn bảo vệ đặt cược trên S&P 500, với thời gian đáo hạn sau khi phát hành CPI, có thể là một cách phòng ngừa thông minh chống lại những bất ngờ tiêu cực.

Định vị thị trường tiền tệ

Trong thị trường tiền tệ, sự yếu kém của đồng đô la hôm nay có thể dễ dàng đảo chiều nếu lạm phát cao hơn mong đợi, buộc Fed phải hành động. Một chiến lược strangle dài trên EUR/USD, liên quan đến việc mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán ngoài tiền, có thể mang lại lợi nhuận nếu cặp này có sự biến động lớn theo bất kỳ hướng nào sau khi phát hành dữ liệu. Điều này cho phép chúng tôi kiếm lời từ sự đột phá mà không cần phải dự đoán hướng đi. Hàng hóa cũng nhạy cảm với triển vọng lạm phát, với vàng giảm nhẹ từ mức giá rất cao là $3,365. Chúng tôi coi đây là một điểm vào tiềm năng để mua quyền chọn mua trên vàng, vì một triển vọng kinh tế kém từ dữ liệu CPI có thể kích hoạt một lần nữa sự tìm kiếm an toàn. Đối với dầu, mặc dù đã phục hồi từ một mức hỗ trợ kỹ thuật, nhưng hướng đi của nó cuối cùng sẽ gắn liền với tâm lý tăng trưởng toàn cầu do báo cáo của Mỹ ra vào tuần tới quyết định. Các biến động mà chúng ta đang thấy hôm nay có khả năng chỉ là những tiếng ồn khi thị trường đang chờ đợi. Nhiệm vụ quan trọng trong những ngày tới là xây dựng các vị thế sẽ hưởng lợi từ phản ứng của thị trường đối với các con số lạm phát của Mỹ. Báo cáo đơn lẻ này có thể sẽ xác định tâm lý và hướng đi của thị trường trong phần còn lại của tháng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.