Thị trường Châu Âu cho thấy bầu không khí thận trọng với các sự kiện sắp diễn ra. GDP sơ bộ của Khu vực đồng euro trong quý 2 tăng 0,1%, cao hơn một chút so với kỳ vọng. GDP của Đức giảm 0,1%, đúng với dự báo, trong khi Pháp ghi nhận mức tăng 0,3%, tốt hơn mong đợi. GDP của Italy không đạt yêu cầu, giảm 0,1% thay vì tăng. Chỉ số CPI sơ bộ của Tây Ban Nha cho tháng 7 chỉ cao hơn nhẹ so với dự đoán đạt 2,7%. Tại Thụy Sĩ, chỉ số KOF trong tháng 7 đạt 101,1, vượt qua dự đoán; tâm lý của UBS cũng được cải thiện. Đơn xin vay thế chấp của Mỹ giảm 3,8% trong tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 7. Nhật Bản đã hạ cấp cảnh báo sóng thần xuống mức khuyến cáo. Trong thị trường tiền tệ, GBP tăng nhẹ trong khi AUD yếu hơn. Đồng đô la Mỹ có những thay đổi nhỏ so với các đồng tiền chính, với GBP/USD tăng 0,2% lên 1.3375 và USD/CAD tăng 0,2% lên 1.3790.

Thị Trường Mỹ Và Dự Đoán

Futures của Mỹ tỏ ra thận trọng khi các báo cáo thu nhập lớn từ công nghệ như Microsoft và Meta đang chờ công bố. Cổ phiếu châu Âu cố gắng duy trì mức tăng sau sự gia tăng ngày hôm qua. Vàng có sự biến động nhỏ, và tiền điện tử đã giảm nhẹ so với mức cao gần đây. Bitcoin dao động quanh mức $117,610, với Ethereum giảm nhẹ xuống dưới $3,800. Mọi ánh nhìn đang đổ dồn vào bản tóm tắt FOMC và cuộc họp Fed sắp tới, đánh dấu sự chú ý vào các định hướng trong tương lai. Với các sự kiện lớn như cuộc họp của Fed và báo cáo thu nhập công nghệ diễn ra hôm nay, thị trường đang nín thở. Giao dịch trầm lắng mà chúng ta thấy cho thấy các nhà giao dịch phái sinh nên chuẩn bị cho sự gia tăng biến động thay vì cam kết vào một hướng đi ngay bây giờ. Tâm trạng thận trọng này là hợp lý, đặc biệt khi thời hạn thương mại Mỹ-Trung vào ngày 1 tháng 8 chỉ còn hai ngày nữa. Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang là sự kiện chính, vì con đường của họ sẽ quyết định các biến động trong tiền tệ và cổ phiếu trong nhiều tuần tới. Với dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng Mỹ mới nhất từ tháng 6 năm 2025 cho thấy lạm phát vẫn ở mức 3,1%, Fed khó có khả năng đưa ra tín hiệu cắt giảm lãi suất ngay lập tức. Các nhà giao dịch nên xem xét việc sử dụng các chiến lược quyền chọn như straddle trên các chỉ số như S&P 500 để hưởng lợi từ sự biến động giá lớn, bất kể giọng điệu của Fed có mạnh mẽ hơn hay bất ngờ mềm mại hơn.

Các Rủi Ro Và Cơ Hội Thị Trường

Thời hạn thương mại Mỹ-Trung là một rủi ro đáng kể đang khiến thị trường lo ngại. Nhìn lại, chúng ta nhớ rằng các thời hạn tương tự trong giai đoạn 2018-2020 đã gây ra các đợt bán tháo mạnh mẽ trên thị trường, và với chỉ số biến động VIX hiện đang dao động quanh mức 19,5, các nhà giao dịch rõ ràng đang lo lắng. Mua quyền chọn bán bảo vệ trên các quỹ ETF thị trường rộng lớn hoặc trên các lĩnh vực cụ thể có liên quan đến Trung Quốc như bán dẫn là một cách khôn ngoan để bảo vệ trước những bất ngờ tiêu cực. Dữ liệu kinh tế từ châu Âu cho thấy một sự chia tách rõ rệt, trong khi Pháp tăng trưởng thì nền kinh tế Đức lại thu hẹp. Sự phân kỳ này tiếp tục một xu hướng mà chúng ta đã thấy kể từ cuộc khủng hoảng năng lượng đầu những năm 2020, khi mà cơ sở công nghiệp của Đức gặp khó khăn. Điều này có thể được thực hiện bằng cách thiết lập các giao dịch ghép đôi, chẳng hạn như mua hợp đồng tương lai cổ phiếu Pháp trong khi đồng thời bán hợp đồng tương lai DAX của Đức. Tối nay, báo cáo thu nhập từ Microsoft và Meta cũng sẽ là một động lực chính, đặc biệt đối với lĩnh vực công nghệ đã điều chỉnh những mức tăng trưởng của thị trường năm nay. Nasdaq 100 đã tăng hơn 22% năm đến thời điểm này năm 2025, vì vậy mong đợi rất cao cho các kết quả của họ và hướng dẫn liên quan đến AI. Biến động ngụ ý cao trong các quyền chọn của họ khiến cho các chiến lược bán như iron condor trở nên hấp dẫn nếu bạn tin rằng sự di chuyển của cổ phiếu sau khi công bố thu nhập sẽ ít kịch tính hơn so với dự kiến.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.