Thị trường cổ phiếu Mỹ đang chứng kiến sự tăng trưởng, chủ yếu do Nasdaq dẫn dắt. Chỉ số S&P 500 đã tăng 0,3% trong những giờ đầu, trong khi Nasdaq tăng 0,6%. Với ít điều trên lịch trình có thể làm rối loạn thị trường, sự chú ý đã chuyển sang các thông báo tiềm năng từ Nhà Trắng. Cục Dự trữ Liên bang đang giữ nguyên lập trường hiện tại và không có dữ liệu kinh tế nào được dự kiến công bố hôm nay, điều này giúp duy trì động lực cho thị trường.

Ảnh hưởng của Nasdaq đến tâm lý thị trường

Với Nasdaq nâng cao tâm lý ban đầu, tâm trạng ngắn hạn hiện đã nghiêng về các tài sản rủi ro. Điều đó có nghĩa là chúng ta khó có thể thấy sự tiếp diễn ngay lập tức trừ khi có một sự luân chuyển rộng hơn không chỉ tập trung vào sức mạnh công nghệ. Powell và ủy ban lớn hơn đã giữ chặt chính sách, ngay cả khi thị trường liên tục đánh giá xem điều kiện hạ cánh mềm vẫn còn hay không. Hoạt động giá hiện tại cho thấy một chút sự tự tin trong ý tưởng đó, nhưng mức khối lượng vẫn duy trì ở mức trung bình, không cho thấy sự thuyết phục mạnh mẽ mà chỉ cho thấy sự định vị ổn định. Vì không có cập nhật dữ liệu nào được lên kế hoạch vào hôm nay, sự biến động thông thường liên quan đến những bất ngờ vĩ mô đã được gạt bỏ. Thay vào đó, thị trường có vẻ đang phản ứng với sự định vị và hiệu suất tương đối giữa các lĩnh vực. Với việc thiếu các chất xúc tác chủ đạo, hành động giá có thể vẫn chặt chẽ hơn trong phạm vi, có thể chịu sự chi phối bởi dòng tiền nội bộ và việc mua chọn lọc thay vì cá cược theo hướng. Biến động ngắn hạn do đó cũng đã giảm nhẹ, phản ánh một tâm lý chờ xem trên nhiều bàn giao dịch.

Theo dõi những biến chuyển tiềm năng của thị trường

Nhìn về phía trước, bất kỳ thông tin nào từ nhánh hành pháp có khả năng làm mất đi sự thỏa mãn nhẹ nhàng phản ánh trong các biến động tiềm năng. Các bài phát biểu hoặc gợi ý chính sách xung quanh hướng chi tiêu công, ngay cả khi không được liên kết trực tiếp với thị trường cổ phiếu, có thể kích hoạt việc điều chỉnh lại của các quỹ lớn, đặc biệt là những quỹ tái cân bằng các vị thế cuối tháng. Chúng tôi đã nhận thấy có một chút khác biệt giữa kỳ vọng thu nhập tương lai và dòng tiền vào cổ phiếu, một tín hiệu cho thấy việc định vị có thể bị kéo căng một chút ở một số lĩnh vực. Nếu khoảng cách đó mở rộng, có khả năng không bằng không rằng các thị trường quyền chọn bắt đầu định giá sự quay về trung bình như một kịch bản có khả năng xảy ra trong ngắn hạn hơn. Các nhà giao dịch cần chuẩn bị sẵn sàng. Khi độ nghiêng đã giảm nhẹ vào đầu tuần này, hiện đã có bằng chứng sớm về sự quan tâm mới đối với việc bảo vệ xuống dưới. Với cấu trúc hiện tại, những người bán biến động có thể thấy rủi ro-phần thưởng trở nên kém hấp dẫn hơn, đặc biệt khi chúng ta tiến vào thời kỳ mà rủi ro chủ đạo có thể tái xuất hiện. Những người quản lý các sách gamma ngắn hơn nên thận trọng với sự nén trên các mức giá hiện tại. Tuy nhiên, những nhà chơi theo hướng có thể sử dụng bất kỳ sự phẳng tạm thời nào như một cơ hội để xây dựng sự tiếp xúc xung quanh các khu vực được hỗ trợ cơ học—cụ thể là các lĩnh vực được hỗ trợ bởi việc phân bổ ETF hoặc mua lại ổn định. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ các tên tuổi nhạy cảm với lãi suất và các sự tiếp xúc hướng đến tăng trưởng, cả hai đều được coi là tương đối được bảo vệ dưới lập trường hiện tại của Fed. Tuy nhiên, với nhiều điểm chuyển tiếp tiềm năng trên radar sau sự lắng dịu hôm nay, bất kỳ sự thay đổi rõ rệt nào trong định giá đường cong lợi suất sẽ cần thiết phải điều chỉnh mạnh mẽ trong các sản phẩm phái sinh, đặc biệt là trong khoảng thời gian 2 đến 4 tuần tới. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.