Tỷ giá USDJPY hiện đang nằm trong một phạm vi giao dịch hẹp khi các nhà giao dịch chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Hội nghị Jackson Hole. Đồng USD bắt đầu tuần với mức tăng nhờ vào suy đoán về một Powell hiếu chiến, gây lo ngại trên thị trường. Dữ liệu gần đây, chẳng hạn như số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp cải thiện và lạm phát đang gia tăng, cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 là không chắc chắn, với thị trường dự đoán 54 điểm cơ bản cắt giảm trước cuối năm.

Các yếu tố liên quan đến Yên Nhật

JPY đã tăng giá nhờ vào những kỳ vọng về chính sách tiền tệ ôn hòa từ Fed. Đồng tiền này có thể mạnh lên hơn nữa nếu dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hoặc số liệu lạm phát Nhật Bản cao hơn, làm tăng kỳ vọng về việc nâng lãi suất. Hỗ trợ tài chính bổ sung từ Nhật Bản cũng có thể góp phần vào việc lạm phát gia tăng. Trên biểu đồ hàng ngày, USDJPY đang củng cố dưới mức 148.50, với kháng cự tại mức này và hỗ trợ nhắm tới khoảng 145.50. Người mua có thể mơ đến một đợt tăng giá hướng tới mức 151.00 nếu xảy ra bứt phá. Trên biểu đồ 4 giờ, hành động giá vẫn biến động mạnh, với khoảng giữa mức kháng cự 148.50 và đáy 145.86. Sự chú ý đang dồn vào sự kiên nhẫn trước bài phát biểu của Powell. Trong khoảng thời gian intraday, biểu đồ 1 giờ cho thấy một đường xu hướng đi xuống cho thấy động lực giảm giá, với người bán nhắm tới mức 145.86 và người mua tìm cách phá vỡ trên đường xu hướng để thách thức kháng cự 148.50. Các sự kiện sắp tới bao gồm bài phát biểu, PMI, đơn xin trợ cấp thất nghiệp, CPI Nhật Bản và bài phát biểu của Powell. Khi tuần kết thúc, thị trường đang hồi hộp chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Jackson Hole. Cặp USD/JPY đang bị mắc kẹt trong một phạm vi chặt chẽ, phản ánh sự không chắc chắn của các nhà giao dịch về việc nên thiết lập vị trí cho một kết quả hiếu chiến hay ôn hòa. Loại hợp nhất giá này là phổ biến trước khi có thông báo lớn từ ngân hàng trung ương. Powell không có nhiều lý do để báo hiệu việc cắt giảm lãi suất sẽ xảy ra sớm, đặc biệt với dữ liệu gần đây mà chúng ta đã thấy. Lạm phát PCE cơ bản vẫn cứng đầu ở mức 2.8%, cao hơn nhiều so với mục tiêu của Fed, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần trước duy trì ở mức thấp 212,000, cho thấy thị trường lao động vẫn ổn định. Những số liệu này hỗ trợ quan điểm rằng Fed sẽ kiên nhẫn trước khi bắt đầu một chu kỳ nới lỏng.

Chiến lược Thị trường và Triển vọng

Chúng ta hiện đang định giá khoảng 54 điểm cơ bản cắt giảm trước cuối năm, điều này có vẻ lạc quan. Nhìn lại bài phát biểu của Powell tại Jackson Hole năm 2023, ông đã khẳng định việc hoàn thành nhiệm vụ về lạm phát, tạo ra tiền lệ cho một lập trường hiếu chiến. Một thông điệp tương tự vào thứ Sáu này có thể dễ dàng buộc thị trường kéo xa kỳ vọng cắt giảm lãi suất hơn nữa. Về phía Nhật Bản, một sự tăng giá đáng kể của đồng yên có thể cần một sự sụt giảm mạnh trong dữ liệu kinh tế Mỹ. Trong khi mức CPI Tokyo gần đây đã tăng lên 2.5%, nhưng vẫn chưa đủ để báo hiệu một Ngân hàng Nhật Bản mạnh mẽ hơn. Hiện tại, quỹ đạo của đồng USD vẫn là yếu tố quyết định chính đối với cặp tiền này. Bởi vì khả năng xảy ra chuyển động giá đáng kể sau bài phát biểu của Powell, việc mua sự biến động có vẻ là một phương pháp hợp lý cho các nhà giao dịch phái sinh. Một chiến lược long strangle, bao gồm việc mua một quyền chọn call ngoài tiền và một quyền chọn put ngoài tiền, là một chiến lược cần xem xét để hưởng lợi từ một đợt bứt phá lớn. Điều này cho phép nhà giao dịch tận dụng chuyển động mạnh mà không cần dự đoán chính xác hướng đi. Chúng tôi đang theo dõi mức 148.50 như một kháng cự chính và hỗ trợ đường xu hướng quanh mức 145.50. Một sự bứt phá của bất kỳ ranh giới nào trong số này sau bài phát biểu sẽ báo hiệu động thái lớn tiếp theo cho cặp tiền này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.