Dự báo cổ phiếu Mỹ và thị trường ngoại hối chủ yếu giữ ổn định, với một sự đảo chiều nhẹ ở đồng yên. Lợi suất trái phiếu đã tăng nhẹ sau ba ngày giảm liên tiếp. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, Powell, sẽ tiếp tục phiên điều trần tại Thượng viện lúc 10 giờ sáng theo giờ ET. Cách tiếp cận chờ đợi của ông đã làm giảm kỳ vọng cho bất kỳ sự xáo trộn nào trên thị trường. Sự ủng hộ cho cách tiếp cận này đã được Chủ tịch Fed KC, Schmidt, nhắc đến trong một bài phát biểu gần đây.

Lịch Kinh Tế

Lịch kinh tế hôm nay bao gồm một số phát hành dữ liệu tối thiểu. Số liệu bán nhà mới sẽ được công bố lúc 10 giờ sáng theo giờ ET, theo sau là dữ liệu tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ vào 30 phút sau đó. Sau ba phiên giao dịch không đều, các thị trường tài chính tạm thời có vẻ bình yên trên bề mặt, mặc dù căng thẳng bên dưới vẫn tác động đến hướng đi. Với cổ phiếu Mỹ hầu như không chuyển động và thị trường ngoại hối không có nhiều biến động—ngoại trừ một sự thoái lui nhẹ của đồng yên—thị trường đang nghỉ ngơi. Tuy nhiên, sự tạm dừng đó khó mà kéo dài. Lợi suất trái phiếu đã tăng lên, mặc dù chỉ một chút. Điều đó đánh dấu một sự chuyển hướng so với đợt giảm trước đó trong tuần này. Nó không gợi ý một sự thèm khát rủi ro mới, mà thực ra là một cuộc thoát an toàn lặng lẽ, có lẽ được thúc đẩy nhiều hơn bởi việc định vị hơn là niềm tin. Chuyển động này không yêu cầu một phản ứng rộng rãi, nhưng mẫu hình này xứng đáng được theo dõi, đặc biệt là trước cuối tháng, nơi mà các dòng chảy tái cân bằng có thể làm méo mó cảm xúc cơ bản. Sự trở lại của Powell cho ngày thứ hai điều trần trước Quốc hội hôm nay không khiến các nhà giao dịch lo ngại, chủ yếu vì chiến lược gần đây của ông—duy trì kiên nhẫn trong việc điều chỉnh lãi suất—đã được truyền đạt rõ ràng. Kỳ vọng về sự ổn định này đã được Schmidt nhấn mạnh vào đầu tuần, khi bà ủng hộ lập trường thận trọng. Chúng tôi hiểu sự đồng thuận này như một tín hiệu xanh cho những ai quan tâm đến đồ thị điểm hơn là tiêu đề. Vẫn chưa có tâm lý trong Fed để chủ động thực hiện một động thái lãi suất trước khi có thêm xác nhận từ con đường lạm phát.

Triển Vọng Giao Dịch

Với ít dữ liệu kinh tế mới được dự kiến trong hôm nay, đặc biệt là trong giờ giao dịch buổi sáng, sự chú ý tự nhiên chuyển sang các chỉ số thứ cấp. Số liệu bán nhà mới có thể có ảnh hưởng danh nghĩa nhưng không có khả năng làm thay đổi các giả định lãi suất cốt lõi trừ khi quá khác biệt với đồng thuận. Tồn kho dầu thô, ngay sau đó, có thể tạo ra sự biến động quanh các cổ phiếu năng lượng, nhưng điều đó cũng khó có thể lan rộng trừ khi kèm theo một thiếu hụt lớn hoặc các yếu tố khó hiểu. Từ góc độ giao dịch, chúng tôi tiếp tục thấy sự biến động ngụ ý bị kìm nén ở hầu hết các loại tài sản, đặc biệt là trong các chỉ số ngắn hạn. Tình trạng này cho thấy những người bán quyền chọn vẫn thoải mái, mặc dù họ có thể ngày càng bị phơi bày nếu có bất kỳ dữ liệu bất ngờ nào hoặc sự truyền đạt chính sách được hiểu sai. Chúng tôi không phân bổ rủi ro một cách tràn lan nhưng vẫn giữ được tính linh hoạt. Những chiến lược định hướng có khả năng chịu thiệt hại trong môi trường chậm rãi này, làm cho các vị thế gamma ngắn có vẻ hấp dẫn hơn trong thời gian tới, miễn là một có thể quản lý được rủi ro từ các tiêu đề. Với không có các chất xúc tác định hướng mạnh mẽ nào ngay trước mắt và việc giao tiếp của Fed vẫn nhất quán, triển vọng phía trước vẫn tương đối hạn chế. Đối với quyết định định vị, cơ hội có thể nằm ít hơn trong việc cố gắng dự đoán các điểm chuyển mình của chính sách tiền tệ và nhiều hơn trong các giao dịch chênh lệch thời gian ngắn hoặc các xoay vòng ngành mà chúng tôi đã thấy tình trạng định giá sai sau các bản cập nhật thu nhập. Một cách tiếp cận thận trọng là cần thiết khi bối cảnh vĩ mô thiếu rõ ràng và các thị trường bắt đầu nghiêng về điều kiện thanh khoản mùa hè.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.