Thị trường tiền tệ vẫn đang có sự biến động mạnh khi USD chỉ thay đổi nhẹ so với EUR và GBP. USDJPY phục hồi từ những khoản lỗ trước đó, với sự chú ý dồn vào bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell. Sự tập trung của hôm nay cũng hướng đến số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu (ước tính 225K so với 224K), số liệu đơn xin trợ cấp tiếp tục (1.960 triệu so với 1.953 triệu), và các chỉ số kinh tế khác bao gồm chỉ số kinh doanh của Fed Philadelphia, giá nhà sản xuất Canada, và doanh số nhà hiện có. Ước tính PMI sơ bộ của EU và Vương quốc Anh có sự trái ngược. Kết quả tích cực đến từ PMI sản xuất và dịch vụ của Pháp và Đức, nhưng một số kỳ vọng không được đáp ứng, như PMI dịch vụ của Đức và khu vực đồng euro, cũng như PMI sản xuất của Vương quốc Anh. Tuyên bố thương mại chung giữa Mỹ và EU cho thấy khả năng giảm thuế ngay lập tức đối với ô tô sau những thay đổi lập pháp của EU. EU đã đồng ý loại bỏ thuế đối với hàng hóa Mỹ và thực hiện các khoản đầu tư đáng kể vào năng lượng và nông nghiệp. Mỹ sẽ giữ một số thuế, giảm một số thuế khác tùy thuộc vào hành động của EU, nhưng chưa có thỏa thuận thương mại cụ thể nào được hoàn tất. Tổng thống Ukraine Zelensky tìm kiếm đảm bảo an ninh rõ ràng và phản ứng mạnh mẽ từ Mỹ nếu Nga tránh các cuộc đàm phán. Kế hoạch bao gồm thỏa thuận drone trị giá 50 tỷ USD với Mỹ và sự tiến bộ trong công nghệ tên lửa của Ukraine. Tình hình vẫn căng thẳng với Nga trong bối cảnh Kyiv thử nghiệm một loại tên lửa mới. Các chỉ số chứng khoán Mỹ giảm trong phiên giao dịch trước thị trường, với Dow, S&P, và NASDAQ đều ghi nhận sự sụt giảm. Báo cáo lợi nhuận của Walmart đã tiết lộ EPS thấp hơn mong đợi, mặc dù doanh thu cao hơn, dẫn đến việc cổ phiếu này giảm 3.4% trong phiên giao dịch trước thị trường. Lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng khoảng 2 điểm cơ bản trên nhiều kỳ hạn khác nhau, phản ánh sự thay đổi trong bối cảnh kinh tế. Với bài phát biểu của Chủ tịch Fed sắp diễn ra, chúng ta thấy thị trường đang nín thở, thể hiện qua biên độ giao dịch chật hẹp của các đồng tiền như EUR/USD. Độ biến động ngụ ý trong thị trường quyền chọn đã gia tăng, với chỉ số VIX tăng lên 19.5 từ mức thấp nhất tháng là 15. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang chủ động mua bảo hiểm chống lại những di chuyển mạnh, gợi nhớ về sự chuẩn bị cho những thay đổi chính sách lớn mà chúng ta đã thấy vào năm 2023. Đối với các nhà giao dịch tiền tệ, sự biến động không quyết đoán trong hành động giá của EUR/USD và GBP/USD khiến việc đặt cược theo hướng trở nên rủi ro trước bài phát biểu. Một cách tiếp cận tốt hơn là sử dụng quyền chọn để tận dụng khả năng xảy ra bùng nổ, chẳng hạn như mua một strangle trên EUR/USD, đồng tiền này đã bị mắc kẹt trong biên độ hẹp 1.0750-1.0900 trong nhiều tuần. Chiến lược này sẽ có lợi nếu giọng điệu của Fed cuối cùng buộc cặp đôi này ra khỏi biên độ gần đây, bất kể theo hướng nào. Trong thị trường chứng khoán, sự yếu kém trước thị trường và phản ứng tiêu cực đối với kết quả trái chiều của Walmart cho thấy tâm lý thị trường yếu ớt. Điều này khiến việc bảo hiểm cho các vị thế dài hiện tại trở thành một động thái khôn ngoan, có thể bằng cách mua quyền chọn bán trên chỉ số S&P 500 hoặc NASDAQ 100. Chúng ta nhớ cách thị trường nhanh chóng điều chỉnh giá sau những bình luận chính sách thắt chặt của ngân hàng trung ương trong khoảng thời gian 2022-2024, và việc có một số bảo vệ chống lại khả năng giảm giá là hợp lý. Sự gia tăng nhẹ trong lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ trên toàn bộ đường cong cho thấy các nhà giao dịch trái phiếu đang định vị cho một bất ngờ thắt chặt chính sách. Với báo cáo lạm phát mới nhất vào tháng 7 năm 2025 tăng nhẹ hơn so với dự kiến ở mức 3.4%, có một rủi ro thực tế là Fed sẽ báo hiệu lãi suất sẽ duy trì ở mức cao lâu hơn. Các nhà giao dịch có thể xem xét quyền chọn trên hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn, như Trái phiếu 2 năm, vốn nhạy cảm nhất với ngôn ngữ chính sách ngay lập tức của Fed. Dữ liệu PMI trái chiều từ châu Âu và Vương quốc Anh thêm một lớp phức tạp khác, đặc biệt là sự yếu kém trong sản xuất của Vương quốc Anh. Trong khi khuôn khổ thương mại Mỹ-EU là một tín hiệu tích cực dài hạn, nó cung cấp ít sự chắc chắn cho những tuần tới. Конфликт в Украине также остается риском на фоне, что предполагает, что трейдеры должны оставаться гибкими и быть готовыми к волатильности на энергетических и сельскохозяйственных товарах.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.