Các phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Bessent

Bộ trưởng Tài chính Bessent đã bày tỏ mong muốn xác nhận ứng cử viên Fed Miran trước cuộc họp tháng 9 và đề xuất cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Miran lưu ý về lạm phát chủ yếu từ thuế quan là tối thiểu, đề xuất giảm lạm phát khi chính sách nhập cư thay đổi, và thúc đẩy việc cải thiện tỷ lệ phản hồi khảo sát. Chủ tịch Fed Richmond Barkin và Chủ tịch Fed Kansas City Schmid đã đưa ra những nhận xét về lạm phát và chính sách, với Barkin có xu hướng diều hâu về sức bền của chi tiêu tiêu dùng và Schmid ủng hộ việc giữ lập trường hạn chế một cách khiêm tốn. Mặc dù EJ Antoni kêu gọi tạm hoãn báo cáo việc làm hàng tháng, Tòa Bạch Ốc đã xác nhận sẽ tiếp tục. Thâm hụt ngân sách đã gia tăng lên mức -291 tỷ đô la, vượt qua mong đợi, trong khi doanh thu từ thuế quan tháng 7 đạt 29,6 tỷ đô la. Giá dầu thô giảm dưới mức trung bình di động 100 giờ, và Bitcoin giao dịch trên mức 120.000 đô la, đánh dấu một mức cao gần nhất trong ngày. Đô la Mỹ đóng cửa thấp hơn so với các đồng tiền chính, bị ảnh hưởng bởi động động giao dịch tổng thể.

Chiến lược và Hệ quả Thị trường

Với ngày hôm nay là 12 tháng 8 năm 2025, thị trường đang tính toán một cách tích cực về khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cho tháng 9. Chúng ta thấy điều này phản ánh ở xác suất 90% được các nhà giao dịch chỉ định, bất chấp lạm phát cơ bản cho thấy mức tăng lớn nhất trong sáu tháng. Điều này gợi nhớ chúng ta đến hành động của thị trường giữa năm 2019, khi các nhà giao dịch cũng đón đầu sự chuyển động sắp tới của Fed bằng cách tự tin đặt cược vào cắt giảm. Với các chỉ số chứng khoán đạt mức cao kỷ lục mới, chúng ta nên xem xét mua các quyền chọn gọi để tham gia vào động lực tăng trưởng tiếp theo. Tuy nhiên, vì các thành viên Fed Barkin và Schmid đang tín hiệu thận trọng, có một rủi ro về sự điều chỉnh. Với việc chỉ số VIX, một tiêu chí đo lường độ biến động dự kiến, có khả năng giảm nhẹ gần các đỉnh thị trường này, việc mua một số quyền chọn bán ngoài tiền trên S&P 500 sẽ là một cách tương đối rẻ để bảo hiểm cho các vị thế dài của chúng ta. Đô la Mỹ đang suy yếu trên khắp các thị trường, đây là hậu quả trực tiếp của việc thị trường dự đoán lãi suất thấp hơn. Chúng ta nên xem đây là một xu hướng rõ ràng để theo dõi trong những tuần tới. Sử dụng các công cụ phái sinh để bán khống đô la, chẳng hạn như mua quyền chọn gọi trên các ETF tiền tệ như FXE (cho euro) hoặc FXY (cho yên), cho phép chúng ta kiếm lợi từ động thái này. Thị trường trái phiếu cũng đang gửi đi một tín hiệu mạnh mẽ, với đường cong lợi suất dốc lên khi lợi suất ngắn hạn giảm và lợi suất dài hạn tăng. Đây là một mẫu hình kinh điển mà chúng ta thấy ngay trước khi Fed bắt đầu một chu kỳ nới lỏng. Chúng ta có thể giao dịch điều này trực tiếp thông qua các chiến lược chênh lệch đường cong lợi suất, chẳng hạn như mua hợp đồng tương lai trái phiếu 2 năm trong khi đồng thời bán khống hợp đồng tương lai trái phiếu 10 năm. Chúng ta cần chú ý đến hội nghị kinh tế Jackson Hole sắp tới, thường diễn ra vào cuối tháng 8. Đây sẽ là một sự kiện quan trọng nơi các quan chức Fed có thể xác nhận mong đợi của thị trường về một đợt cắt giảm hoặc phản bác mạnh mẽ điều đó. Lịch sử đã cho thấy, những bình luận từ hội nghị này có thể gây ra sự biến động lớn trên thị trường, vì vậy chúng ta nên chuẩn bị cho những biến động giá mạnh xung quanh thời gian đó. Giá dầu thô giảm, hiện đang giao dịch dưới mức 64 đô la, cung cấp thêm lý do để tin rằng lạm phát chính sẽ vẫn được kiểm soát. Điều này hỗ trợ cho câu chuyện về một đợt cắt giảm lãi suất và tạo áp lực giảm đối với các cổ phiếu năng lượng. Chúng ta có thể sử dụng các quyền chọn bán trên hợp đồng tương lai dầu hoặc các ETF lĩnh vực năng lượng để tận dụng xu hướng giảm này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.