Đồng đô la Mỹ bắt đầu tuần với áp lực khi sự cảnh giác gia tăng liên quan đến các động thái chính trị liên quan đến Fed. Mối lo ngại gia tăng sau khi có những kêu gọi điều tra từ Bộ Tư pháp về Chủ tịch Fed Jerome Powell vì bị cáo buộc khai man. Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ quan trọng gần 98.80-98.00, tiếp tục giảm do sự không chắc chắn gia tăng. Mặc dù dữ liệu kinh tế Mỹ vững chắc, những căng thẳng xung quanh khả năng cắt giảm lãi suất và áp lực chính trị vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường.

Căng thẳng thương mại của Mỹ

Mỹ đang phải đối mặt với căng thẳng thương mại mới, với thời hạn lần thứ nhất vào ngày 1 tháng 8 cho các thỏa thuận với Liên minh Châu Âu và các nền kinh tế lớn khác. Nếu không đạt được thỏa thuận, thuế quan đối với hàng hóa nhập khẩu từ EU có thể tăng mạnh, tập trung vào ô tô và dược phẩm. Trong khi đó, các phát biểu của Tổng thống Trump về các quốc gia BRICS và những lời đe dọa về thuế quan góp phần làm tăng áp lực về địa chính trị. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống khoảng 4.40%. Một luật vừa được ký tăng cường tính ổn định của các stablecoin được hỗ trợ bởi USD, củng cố vai trò của đồng đô la trong lĩnh vực tài chính kỹ thuật số. Động thái này yêu cầu các nhà phát hành phải giữ đủ dự trữ và tuân thủ các cuộc kiểm toán nghiêm ngặt, có khả năng nâng cao niềm tin vào đồng đô la Mỹ. Tổng thể, dữ liệu kinh tế cho thấy thị trường Mỹ đang hồi phục, tuy nhiên những bất ổn thương mại và chính trị vẫn tiếp diễn.

Dự đoán thị trường đô la Mỹ

Chúng tôi tin rằng áp lực chính trị lên ông Powell tạo ra sự không chắc chắn đáng kể, khiến việc đặt cược theo hướng trên đồng đô la trở nên rủi ro. Các nhà giao dịch nên xem xét việc chuyển từ hợp đồng tương lai sang quyền chọn, nơi mà khoản phí đã trả đại diện cho mức thua lỗ tối đa có thể xảy ra. Chiến lược này cho phép tham gia vào các biến động giá trong khi hạn chế rủi ro bên dưới trong một môi trường chính trị không ổn định. Với Chỉ số đô la Mỹ đang thử nghiệm một vùng hỗ trợ quan trọng, chúng tôi dự đoán sẽ có sự biến động tỉ giá gia tăng. Thị trường hiện đang định giá khả năng cắt giảm lãi suất trên 60% vào tháng 9, một cảm xúc được củng cố bởi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4.30%. Những điều kiện này cho thấy các nhà giao dịch có thể định vị cho khả năng đồng đô la suy yếu bằng cách mua quyền chọn đặt trên đồng đô la hoặc quyền chọn gọi trên các đồng tiền trú ẩn an toàn. Thời hạn thương mại sắp tới với Liên minh Châu Âu là một động lực chính có thể làm xáo trộn thị trường. Lịch sử cho thấy, sự leo thang của cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung năm 2018 đã khiến VIX, một thước đo nỗi sợ trên thị trường, tăng vọt hơn 80% trong một quý duy nhất. Chúng tôi khuyên các nhà giao dịch chuẩn bị cho một sự gia tăng tương tự trong sự biến động bằng cách mua quyền chọn gọi trên VIX như một biện pháp bảo hiểm trực tiếp chống lại sự sụp đổ trong các cuộc đàm phán thương mại. Luật về stablecoin tích cực cung cấp sự hỗ trợ căn bản, tạo ra một cuộc chiến cạnh tranh căng thẳng chống lại các tin tức chính trị tiêu cực. Cuộc xung đột giữa sức mạnh cơ bản và rủi ro tiêu đề là lý tưởng cho các chiến lược không định hướng như long straddles trên các cặp tiền tệ chính như EUR/USD. Một vị trí như vậy sẽ có lợi nếu có một bước đột phá lớn xảy ra, bất kể liệu đồng đô la mạnh lên hay yếu đi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.