Tỷ lệ GDP danh nghĩa hàng năm của Hoa Kỳ cho quý thứ hai đạt 3%. Mức này vượt qua dự báo 2.4%, phản ánh một hiệu suất kinh tế vững mạnh. Phản ứng trước dữ liệu GDP mạnh mẽ của Hoa Kỳ, cặp EUR/USD đã giảm xuống dưới 1.1500, cùng với đồng đô la Mỹ tăng cường sức mạnh. GBP/USD cũng giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng dưới 1.3300 khi trọng tâm chuyển sang các quyết định sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang.

Giá Vàng và Lợi Suất Trái Phiếu Chính Phủ Mỹ

Giá vàng đã thử nghiệm mức $3,300 khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng lên, được thúc đẩy bởi các dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ. Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ giữ lãi suất không thay đổi trong cuộc họp thứ năm liên tiếp sau một lần cắt giảm lãi suất trước đó. Ngân hàng Canada đã giữ tỷ lệ lãi suất chính tại 2.75% sau vài lần giảm trong năm qua. Những quyết định chính sách tiền tệ như vậy cho thấy một lập trường thận trọng giữa tình hình kinh tế toàn cầu. Với nền kinh tế Hoa Kỳ tăng trưởng ở tỷ lệ hàng năm 3%, nhanh hơn nhiều so với kỳ vọng, chúng ta cần chuẩn bị cho sự biến động thị trường cao hơn. Hiệu suất mạnh mẽ này thách thức ý tưởng rằng nền kinh tế cần các đợt cắt giảm lãi suất trước đó của Cục Dự trữ Liên bang. Chúng ta nên chuẩn bị cho thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất trong tương lai.

Cơ Hội Từ Sự Mạnh Yếu Của Đồng Đô La Mỹ

Sự gia tăng ngay lập tức của đồng đô la Mỹ, đẩy cặp EUR/USD xuống dưới 1.1500, mang đến một cơ hội rõ ràng cho chúng ta. Chúng ta có thể sử dụng các công cụ phái sinh để cược vào sức mạnh tiếp tục của đồng đô la, chẳng hạn như mua quyền chọn mua trên Chỉ số Đồng Đô La Mỹ (DXY), hiện đã vượt qua mức 105 lần đầu tiên trong năm nay. Đà tăng này có thể khiến đồng đô la tăng thêm so với cả euro và bảng Anh trong những tuần tới. Cục Dự trữ Liên bang hiện đang trong tình thế khó khăn sau khi giữ lãi suất ổn định trong năm cuộc họp. Chúng ta đã thấy một tình huống tương tự vào cuối năm 2023 khi dữ liệu mạnh mẽ buộc phải thay đổi giọng điệu nhanh chóng, và chúng tôi mong rằng Cục có thể phải phát tín hiệu về một lập trường diều hâu hơn sớm. Sự bất định này đang gây ra sự gia tăng trong Chỉ số Biến động CBOE (VIX), đã tăng 15% lên trên 18, cho thấy rằng việc mua quyền chọn để đối phó với biến động gia tăng có thể mang lại lợi nhuận. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang tăng lên, với lợi suất 10 năm hiện là 4.5%, khiến đồng đô la trở nên hấp dẫn hơn nhưng cũng tạo ra trở ngại cho vàng. Khi vàng thử nghiệm mức $3,300, chúng tôi tin rằng mức này sẽ hoạt động như một kháng cự mạnh. Chúng ta nên xem xét mua quyền chọn bán trên vàng, dự đoán rằng sự mạnh mẽ hơn của đồng đô la và lợi suất cao hơn sẽ đẩy giá xuống thấp hơn. Quyết định của Ngân hàng Canada giữ lãi suất ở mức 2.75% làm nổi bật sự khác biệt trong sức mạnh kinh tế so với Hoa Kỳ. Sự khác biệt chính sách này có khả năng làm yếu đồng đô la Canada so với đồng đô la Mỹ. Điều này củng cố quan điểm của chúng tôi rằng các chiến lược phái sinh ủng hộ một đồng đô la Mỹ mạnh hơn so với một rổ các đồng tiền chính khác là phản ứng hợp lý nhất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.