Chủ tịch Donald Trump đã kêu gọi Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất ít nhất 3 điểm phần trăm. Yêu cầu của ông nhằm mục đích giảm chi phí phục vụ nợ quốc gia. Lãi suất là phí mà các tổ chức tài chính thu khi cho vay và được trả như lãi cho những người tiết kiệm. Các ngân hàng trung ương đặt lãi suất cơ bản dựa trên sự thay đổi của nền kinh tế, với mục tiêu lạm phát cốt lõi gần 2%. Lạm phát thấp hơn có thể dẫn đến việc giảm lãi suất để kích thích hoạt động kinh tế, trong khi lạm phát cao hơn có thể thúc đẩy việc tăng lãi suất để quản lý nó.

Tác Động Đến Tiền Tệ Và Hàng Hóa

Lãi suất cao hơn thường làm mạnh lên đồng tiền của một quốc gia, khiến nó trở nên hấp dẫn hơn đối với dòng vốn toàn cầu. Ngược lại, chúng thường làm giảm giá vàng bằng cách tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng thay vì tài sản sinh lãi. Lãi suất quỹ Liên bang là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Mỹ cho nhau vay, được thiết lập bởi Cục Dự trữ Liên bang trong các cuộc họp FOMC của mình. Điều này được trích dẫn dưới dạng một phạm vi, chẳng hạn như 4.75%-5.00%, với giới hạn trên thường được trích dẫn. Những kỳ vọng về lãi suất trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, ảnh hưởng đến hành vi của thị trường tài chính. Tất cả các khoản đầu tư đều tiềm ẩn rủi ro lớn, bao gồm cả rủi ro mất mát. Yêu cầu của Trump về việc cắt giảm lãi suất mạnh—tới ba điểm phần trăm—gắn liền trực tiếp với gánh nặng phục vụ nợ, với các khoản thanh toán lãi suất thấp hơn mang lại lợi ích cho tài chính của chính phủ. Bằng cách kêu gọi giảm như vậy, ông thể hiện sự ưu tiên cho việc kích thích ngắn hạn hơn là kiểm soát lạm phát dài hạn. Khi lãi suất giảm, chi phí vay mượn giảm, khiến các khoản vay và tín dụng trở nên dễ tiếp cận hơn. Điều này thường thúc đẩy các thực thể kinh tế—cho dù là cá nhân hay doanh nghiệp lớn—hành động, mở rộng đầu tư và tiêu dùng. Nhưng với những động thái như vậy, giá trị đồng tiền thường giảm, vì các nhà đầu tư nước ngoài thường theo đuổi lợi suất, và việc giảm lợi suất ở một khu vực có thể định hướng dòng vốn chảy sang nơi khác. Do đó, đồng đô la Mỹ thường yếu đi dưới lãi suất thấp hơn, điều này có thể ảnh hưởng đến việc định giá các tài sản chéo một cách mạnh mẽ. Đối với các nhà giao dịch trong các thị trường nhạy cảm với lãi suất, đặc biệt là những thị trường gắn liền với chuyển động giá vàng và đô la, mối quan hệ là khá rõ ràng. Lãi suất cao hơn có nghĩa là các khoản tiền gửi và trái phiếu có lợi suất cao hơn, vì vậy sẽ ít động lực hơn để nắm giữ các tài sản không sinh lãi như vàng. Điều này tự nó thiết lập xu hướng áp lực giá. Khi lợi suất giảm, các thị trường vàng thường đảo ngược động thái, ghi nhận sự tăng trưởng.

Quyết Định Lãi Suất FOMC Và Các Tác Động Đến Thị Trường

Kiểm soát lãi suất quỹ Liên bang của FOMC—một chỉ số cho một loạt các chi phí vay mượn toàn cầu—đóng vai trò là tín hiệu và công cụ. Các biến động của nó thường tạo ra hiệu ứng lan tỏa ra ngoài biên giới Mỹ. Khi chúng ta thấy những thay đổi trong con đường dự kiến của lãi suất này, nó có thể gây ra việc điều chỉnh giá đột ngột trên các lãi suất, tiền tệ và hàng hóa. Công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường nghĩ lãi suất sẽ đi đâu tiếp theo, sử dụng dữ liệu hợp đồng tương lai để vẽ ra một đường cong xác suất ngụ ý. Theo dõi điều này một cách cẩn thận có thể giúp dự đoán những thay đổi trong tâm lý trước nhiều quyết định chính thức. Giá cả trong các hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn có thể là hướng dẫn tốt hơn so với các tiêu đề. Theo dõi cách mà sự chênh lệch giữa các hợp đồng ngắn hạn so với các hợp đồng dài hạn thay đổi có thể làm nổi bật sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ. Cụ thể, bất cứ điều gì kích hoạt sự chuyển động trong đường cong SOFR 3 tháng hoặc Eurodollar—đặc biệt là xung quanh các ngày hết hạn hợp đồng—có thể cung cấp một tín hiệu dẫn đầu. Lợi suất trái phiếu, đặc biệt là ở đầu ngắn hạn, hiện đang hoạt động như một thước đo cho tâm lý về hướng lãi suất. Nơi nào chúng đi, FX và hàng hóa thường điều chỉnh theo. Chứng khoán cũng có thể phản ứng, nhưng thường chậm hoặc có hành vi khó lường hơn trong ngắn hạn. Chúng ta thấy rằng trong những giai đoạn không chắc chắn về tiền tệ, độ biến động tăng lên và mối tương quan giữa các tài sản có xu hướng thắt chặt. Việc theo dõi sát sao các báo cáo kinh tế—đặc biệt là CPI, PCE cốt lõi và các báo cáo việc làm—giúp định hình phản ứng tiềm năng trong các cuộc họp Fed sắp tới. Những biến động lớn bất ngờ trong những bộ dữ liệu đó thường được phản ánh ngay lập tức trong thị trường hoán đổi và hợp đồng tương lai hơn bất kỳ nơi nào khác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.