Tổng thống Donald Trump đã đề cập rằng các cuộc đàm phán thương mại đang tiến triển, với các thỏa thuận mới gần sẵn sàng để công bố. Ông nhấn mạnh tiềm năng của thương mại trong việc tạo điều kiện cho hòa bình và bày tỏ sự sẵn sàng cho các cuộc đàm phán với châu Âu, cùng với các cuộc thảo luận với EU về các thỏa thuận thương mại. Trump cho biết ông thường xuyên liên lạc với Tổng thống Nga Vladimir Putin, nhằm tìm kiếm giải pháp cho tình hình Ukraine. Ông đã đề xuất áp đặt thuế quan 100% đối với Nga và các biện pháp trừng phạt thứ cấp đối với các quốc gia mua dầu từ Nga nếu không có thỏa thuận hòa bình nào được đưa ra trong 50 ngày. Người yêu nước Mỹ và các lô hàng vũ khí lớn hơn dự kiến sẽ đến Ukraine trong vài ngày tới. Trump cảm thấy rằng một thỏa thuận hòa bình đã gần kề nhiều lần và thấy thời điểm hiện tại là một cơ hội cho hòa bình.

Căng thẳng thương mại và cơ hội thị trường

Dựa trên những phát biểu gần đây của cựu tổng thống, quan điểm của chúng tôi là những tuần tới sẽ trình ra một bức tranh cơ hội đa dạng, đòi hỏi một chiến lược hai mũi. Những cuộc đề cập về các thỏa thuận thương mại với châu Âu và tiến triển với Trung Quốc cho thấy khả năng giảm bớt lo ngại về thương mại toàn cầu. Chúng tôi đã thấy kịch bản này trước đây; trong giai đoạn tăng thuế quan từ 2018-2019, mỗi gợi ý về một thỏa thuận đều khiến chứng khoán tăng vọt. Với chỉ số VIX, thước đo sợ hãi chính của thị trường, đã gần chạm mức thấp nhất trong hai năm khoảng 13, các nhà giao dịch nên thấy đây là một tín hiệu. Thị trường chưa được định giá cho những tin tốt. Chúng tôi tin rằng việc bán sự biến động trên các chỉ số thị trường rộng lớn như SPX có thể có lợi, định vị cho một sự tăng trưởng tiềm năng nếu căng thẳng thương mại giảm như ông gợi ý. Tuy nhiên, tình hình với Nga tạo ra một sự thiết lập hoàn toàn khác biệt và gây nổ hơn. Đường thời gian 50 ngày mà Trump đưa ra tạo ra một sự kiện rõ ràng và nhị phân. Điều này không phải về một sự chuyển dịch dần dần; mà là về việc một công tắc được bật. Một mặt, một thỏa thuận hòa bình, dù có vẻ không khả thi với việc các lô hàng vũ khí mới sẽ đến, sẽ kích hoạt một sự tăng giá mạnh mẽ ở các tài sản châu Âu và có thể khiến giá năng lượng lao dốc. Mặt khác, việc áp đặt thuế quan 100% và, quan trọng hơn, các biện pháp trừng phạt thứ cấp, sẽ tạo ra một cú sốc địa chấn cho thị trường năng lượng.

Chuẩn bị cho sự biến động của thị trường dầu mỏ

Chúng tôi thấy cơ hội không đối xứng lớn nhất trong lĩnh vực dầu mỏ. Nga vẫn xuất khẩu hơn 7 triệu thùng dầu và nhiên liệu mỗi ngày. Các biện pháp trừng phạt thứ cấp sẽ cố gắng loại bỏ một phần đáng kể trong số đó khỏi thị trường toàn cầu, một động thái hung hiểm hơn nhiều so với mức giá trần hiện tại. Nhớ lại rằng trong tháng sau cuộc xâm lược năm 2022, giá dầu Brent đã tăng hơn 30%. Đây là loại sự biến động mà chúng ta phải chuẩn bị. Chiến lược đúng đắn ở đây không phải là đặt cược vào hòa bình hay chiến tranh, mà là đặt cược vào chính sự biến động. Chúng tôi đang xem xét việc mua các hợp đồng straddle dài hạn trên hợp đồng tương lai dầu hoặc các quỹ ETF liên quan như USO. Điều này cho phép một nhà giao dịch kiếm lợi từ sự tăng giá mạnh do trừng phạt hoặc sự sụt giảm giá lớn sau một thỏa thuận hòa bình bất ngờ. Chìa khóa là định vị cho một động thái mạnh mẽ, vì sự ổn định hiện tại khó có thể duy trì khi đồng hồ 50 ngày kết thúc.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.