Các chỉ số chứng khoán Mỹ nói chung hiện đang thể hiện trạng thái mà một số gọi là “quá mua”, một hệ quả của động lực thị trường trong các giai đoạn xu hướng. Khi một thị trường có xu hướng, giá thường vượt qua mong đợi, dẫn đến những khó khăn cho các nhà giao dịch trong việc dự đoán sự điều chỉnh. Các xu hướng, đặc trưng bởi sự di chuyển nhanh và có định hướng, thường tiến xa hơn dự kiến. Điều này rõ ràng trong S&P 500, đã tăng 29% kể từ tháng 4. Cố gắng dự đoán các đỉnh có thể khiến các nhà giao dịch bỏ lỡ cơ hội hoặc chịu thua lỗ.

Sử dụng công cụ phân tích kỹ thuật

Để điều hướng điều này, việc sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật được khuyến nghị. Những công cụ này giúp xác định sự thiên lệch của thị trường và những thay đổi trong quyền kiểm soát giữa người mua và người bán. Thay vì cố gắng bán ở mức cao theo cảm nhận, nên chờ đợi sự phá vỡ dưới các mức kỹ thuật quan trọng. Những hiểu biết kỹ thuật cho thấy nơi mà người mua có thể mất ưu thế tạm thời, cho thấy lợi thế tiềm năng của người bán. Nếu các mức chính vẫn giữ vững, người bán không thể chiếm lĩnh, mặc dù thị trường có cảm giác “quá mua”. Hiểu rõ những động lực này có thể ngăn ngừa việc thoát hàng sớm hoặc thua lỗ khi đối đầu với xu hướng. Chúng ta đang thấy Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) của S&P 500 duy trì trên 70, định nghĩa kỹ thuật về quá mua, trong thời gian dài. Với chỉ số tăng hơn 14% từ đầu năm đến nay, điều này xác nhận rằng chúng ta đang trong một xu hướng nhanh và có định hướng. Thay vì chống lại đà tăng này, chúng ta nên cho rằng thị trường có thể trở nên quá mua hơn nữa trong những tuần tới. Sức mạnh liên tục này được thúc đẩy bởi sự hưng phấn đối với trí tuệ nhân tạo và những kỳ vọng rộng rãi rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất ổn định hoặc cắt giảm chúng vào cuối năm nay. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của CNN vẫn vững vàng trong vùng “Tham lam”, cho thấy rằng tâm lý hàng hóa đang hỗ trợ giá cao hơn trong thời gian hiện tại. Chúng ta không nên đặt cược chống lại tâm lý này mà không có tín hiệu rõ ràng về sự thay đổi.

Các điều kiện quá mua và bài học lịch sử

Lịch sử dạy chúng ta rằng các điều kiện quá mua không phải là tín hiệu bán đáng tin cậy trong các xu hướng mạnh mẽ. Trong giai đoạn bong bóng dot-com vào cuối những năm 1990, Nasdaq đã duy trì trạng thái quá mua trong nhiều tháng liên tiếp, trừng phạt bất kỳ ai cố gắng dự đoán đỉnh sớm. Chúng ta cần nhớ rằng việc ra khỏi thị trường quá sớm có thể gây tổn hại như một khoản thua lỗ. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này có nghĩa là chúng ta nên tránh việc mua put hoặc thiết lập vị thế bán khống chỉ dựa trên đánh giá giá trị. Thay vào đó, chúng ta nên xem xét các chiến lược kiếm lợi từ việc di chuyển lên liên tục hoặc giằng co đi ngang, chẳng hạn như bán các put spread ngoài tiền dưới các mức hỗ trợ kỹ thuật chính. Chúng ta đang theo dõi đường trung bình động 50 ngày, hiện đang ở khoảng 5.180, như một mức quan trọng. Chỉ một sự phá vỡ và giữ vững dưới mức kỹ thuật quan trọng đó mới báo hiệu rằng người bán cuối cùng đang thu hút được sự chú ý. Nếu điều đó xảy ra, đó sẽ là tín hiệu cho chúng ta chuyển đổi chiến lược và bắt đầu khởi tạo các vị thế giảm, chẳng hạn như mua put. Cho đến khi có sự phá vỡ đó xảy ra, chúng ta phải tôn trọng rằng người mua vẫn đang nắm giữ quyền kiểm soát vững vàng, bất kể thị trường có cảm giác như thế nào về việc quá mua.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.