Barclays đã điều chỉnh dự báo của mình về dầu mỏ do một số yếu tố tích cực. Các yếu tố cơ bản trên thị trường hiện tại hoạt động tốt hơn mong đợi. Có sự giảm leo thang trong căng thẳng thương mại, điều này hỗ trợ triển vọng cầu ổn định. Mức cung đã giữ vững theo các dự đoán.

Vị Trí Tích Cực Của Barclays Về Dầu

Những yếu tố này kết hợp lại đã khiến Barclays chọn một vị trí tích cực hơn về dầu. Họ đã điều chỉnh cách tiếp cận dựa trên những quan sát này. Điều này cho chúng ta thấy rằng đội ngũ tại Barclays đã quan sát thấy hành vi thị trường thuận lợi hơn so với kỳ vọng ban đầu. Cầu đã giữ vững, phần nào nhờ vào việc giảm bớt các mối lo ngại liên quan đến thương mại, điều này thường đè nặng lên tâm lý và dự báo. Bên cung cũng không có bất ngờ nào, điều này loại bỏ một nguồn gây biến động lớn. Do đó, họ đã chọn cách nhìn tích cực hơn về dầu trong thời gian tới. Từ góc độ của chúng tôi, tình hình hiện tại tạo ra một khoảng thời gian giảm bớt sự không chắc chắn, trong đó cấu trúc rộng lớn hơn của thị trường ít tín hiệu hỗn hợp hơn. Trong những điều kiện như vậy, giá cả có thể trở nên ổn định hơn, điều này ảnh hưởng tự nhiên đến tính biến động ngụ ý và cách chúng tôi mô hình hóa các đường cong phía trước. Sự ổn định trên mặt cung đã, hiện tại, loại bỏ nỗi lo về một cú ép đột ngột hay thặng dư bất ngờ. Để phản ứng một cách phù hợp, sự chú ý cần được chú ý đến những thay đổi trong tính thanh khoản xung quanh các hợp đồng tháng trước. Các chênh lệch giá giữa các tháng nhanh và rời có thể bắt đầu nén lại một lần nữa, đặc biệt nếu sự lạc quan vẫn duy trì. Chúng tôi có thể muốn thực hiện các bài kiểm tra áp lực cả về các kịch bản đi xuống cũng như đi lên, đặc biệt nếu tồn kho thực tế bắt đầu cho thấy sự khác biệt so với những gì hiện tại được ngụ ý trong các hợp đồng tương lai.

Xem Xét Các Điều Kiện Thị Trường

Nhóm của Patel dường như đang định giá một mức nhu cầu cơ bản vững chắc hơn cho quý tiếp theo. Điều đó không có nghĩa là chúng tôi đã chuyển sang một môi trường tăng giá liên tục, nhưng nó cho thấy rủi ro về sự giảm giá đột ngột đã giảm bớt trong thời gian này. Thời gian, tuy nhiên, vẫn rất quan trọng, và chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ bất kỳ dấu hiệu nào về sự chuyển động trong hướng dẫn tương lai từ các thành viên OPEC – những điều này thường diễn ra sớm hơn nhiều so với nhiều người mong đợi. Đối với chúng tôi, đây không phải là thời điểm để từ bỏ sự thận trọng, nhưng đó là thời điểm mà lập luận cho việc hedging nhẹ hơn về phía giảm có thể cuối cùng là có thể biện minh. Mức giá hiện tại cho thấy một điều chỉnh đang diễn ra trong tâm lý thị trường, và định vị nên phản ánh điều đó, mặc dù có sự kiềm chế. Chúng tôi đang xem xét hành vi giá trong quá khứ trong các giai đoạn cung-cầu ổn định tương tự, chủ yếu để tinh chỉnh các chiến lược quản lý delta ngắn hạn của chúng tôi. Khi bạn loại bỏ tiếng ồn, có một lập luận có thể được đưa ra cho gamma cao hơn xung quanh các ngày hết hạn chọn lọc, đặc biệt nếu lãi suất mở tiếp tục dịch chuyển ra xa. Điều này cũng giúp theo dõi biên lợi nhuận từ các nhà máy lọc dầu. Chúng thường thắt chặt hoặc mở rộng trước các biến động giá lớn, và gần đây chúng đã giữ ổn định. Điều này cho chúng ta thấy rằng nhu cầu thực tế không chỉ mang tính lý thuyết – nó đang xuất hiện trong sổ sách. Đó là một lớp xác nhận khác rằng mức giá hiện tại có thể có độ bền hơn so với một tháng trước.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.