Thị trường chứng khoán Mỹ đang chuẩn bị cho một khởi đầu mạnh mẽ trong tuần. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 20 điểm, tương đương 0,3%, sau khi đóng cửa ở mức ổn định vào thứ Sáu. Những phát triển gần đây trong quan hệ Mỹ – Trung đã góp phần tạo ra tâm lý lạc quan, bao gồm một thỏa thuận về TikTok và một cuộc gọi được lên lịch giữa Tổng thống Trump và Tập Cận Bình.

Khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang và Hiệu suất của Tesla

Khảo sát sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang New York, dù có phần yếu kém, nhưng được coi là tín hiệu tích cực cho khả năng cắt giảm lãi suất hơn là tín hiệu của một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Một trong những ngôi sao nổi bật trước giờ mở cửa là Tesla, với cổ phiếu tăng 7%. Sự tăng trưởng này theo sau tiết lộ của Elon Musk về việc ông đã thực hiện khoản mua lớn nhất từ trước đến nay là 1 tỷ đô la cổ phiếu Tesla trên thị trường mở. Chúng ta đang thấy một động lực tương tự diễn ra trên thị trường trong tuần này. Nhìn lại tâm lý từ thời kỳ chính quyền Trump, với sự tập trung vào quan hệ Mỹ – Trung, nhắc nhở chúng ta rằng các tiêu đề địa chính trị vẫn điều khiển sự biến động ngắn hạn trong các sản phẩm phái sinh. Tính đến tháng 9 năm 2025, bất kỳ tin tức nào liên quan đến kiểm soát xuất khẩu công nghệ đều gây ra phản ứng mạnh mẽ, tương tự như cách mà các cuộc đàm phán về TikTok đã làm nhiều năm trước. Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu kinh tế cũng phản ánh quá khứ, nơi mà các số liệu yếu thường được coi là tín hiệu tích cực cho cổ phiếu. Với báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 8 năm 2025 gần đây cho thấy lạm phát cơ bản cứng đầu ở mức 2,9%, các nhà giao dịch hiện đang tập trung vào những dấu hiệu của một sự chậm lại trong nền kinh tế. Chúng ta đang thấy các nhà giao dịch định vị cho một sự thay đổi chính sách ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang bằng cách mua các lệnh gọi trong các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất trước khi dữ liệu về tỷ lệ thất nghiệp được công bố.

Động lực thị trường và Chiến lược Phòng ngừa Rủi ro

Hiện tượng các cổ phiếu đơn lẻ như Tesla vẫn là một đặc điểm chính của thị trường. Trong khi một giao dịch mua lớn từ người nội bộ là chất xúc tác vào thời điểm đó, ngày nay nó được thúc đẩy bởi sự tiến bộ trong các cột mốc lái xe tự động và thông báo công nghệ pin mới. Biến động ngụ ý trong vòng 30 ngày của Tesla hiện đang ở mức gần 55%, cao đáng kể so với chỉ số VIX của S&P 500 là 16, khiến các chiến lược quyền chọn như straddle trở nên phổ biến quanh các sự kiện liên quan đến công ty được lên lịch. Trong môi trường này, các nhà giao dịch đang sử dụng quyền chọn trên các chỉ số rộng như SPX để phòng ngừa rủi ro từ các bất ngờ vĩ mô từ cả Fed hoặc các sự kiện địa chính trị. Chi phí bảo vệ vẫn ở mức vừa phải, và nhiều người đang bán các phạm vi tín dụng để thu lợi phẩm từ giao dịch giữa các dữ liệu chính. Điều này phản ánh một tư thế thận trọng nhưng cơ hội, tận dụng sự biến động của các cổ phiếu cụ thể trong khi quản lý rủi ro thị trường tổng thể.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.