Eurostoxx futures tăng 0.5% trong phiên giao dịch châu Âu sớm, cho thấy những lợi nhuận khiêm tốn trong phiên. Hợp đồng tương lai DAX của Đức tăng 0.6%, trong khi hợp đồng tương lai FTSE của Vương quốc Anh tăng nhẹ 0.2%. Những lợi nhuận này phản ánh động lực tích cực từ Phố Wall, nơi các chỉ số gần chạm đến mức cao kỷ lục. Khi tháng kết thúc gần kề, tâm lý vẫn lạc quan, với hợp đồng tương lai S&P 500 cũng tăng 0.2%.

Tín hiệu Mở Cửa Thị Trường Tại Châu Âu

Sự gia tăng sớm trong hợp đồng tương lai Eurostoxx chỉ ra một tâm trạng chung tươi sáng hơn khi các thị trường mở cửa ở châu Âu, tiếp nối từ Phố Wall với sự thèm muốn rủi ro. DAX và FTSE cũng đi theo xu hướng này, mặc dù với cường độ khác nhau, phản ánh các áp lực ngành và các yếu tố liên quan đến tiền tệ khác nhau. Điều này về cơ bản báo hiệu rằng các nhà giao dịch kỳ vọng sự kiên cường tiếp tục trong thị trường cổ phiếu, được nâng đỡ bởi sự tăng trưởng của các chỉ số chính của Mỹ, mà đã chạm tới các mức cao nhất mọi thời đại. Nói cách khác, chúng ta đang chứng kiến sự kéo dài của đợt tăng giá đã được nuôi dưỡng bởi dữ liệu lợi nhuận mạnh mẽ và các chỉ số kinh tế ổn định. Những phát triển từ Mỹ vẫn là ảnh hưởng chính trong các công cụ phái sinh cổ phiếu, lọc qua tâm lý và định hình vị thế. Dòng chảy vào cuối tháng không nên bị đánh giá thấp. Khi chúng ta đến gần thời điểm chuyển giao của lịch, việc cân bằng danh mục đầu tư thường thêm một lớp dự đoán vào nhu cầu hợp đồng tương lai chỉ số — đặc biệt là giữa các quỹ theo dõi chỉ số chuẩn. Do đó, sự gia tăng giá hợp đồng tương lai trước khi tháng kết thúc có khả năng phản ánh cách định vị chiến thuật giữa các tổ chức sắp xếp danh mục của họ thay vì bất kỳ thay đổi vật chất nào trong bối cảnh vĩ mô. Điều quan trọng là hiểu điều gì đã thúc đẩy sự mua phản ứng này cho đến nay. Nhìn vào vị trí hiện tại, sự tăng nhẹ trong hợp đồng tương lai Mỹ hỗ trợ cho các chuyển động đối xứng trong các hợp đồng châu Âu. Tuy nhiên, việc S&P chỉ tăng 0.2% cho thấy sự thận trọng bên dưới sự lạc quan — một cách tiếp cận thận trọng hơn là sự hào hứng. Từ quan điểm của chúng tôi, điều đó hoàn toàn hợp lý. Biến động, mặc dù được kiểm soát, vẫn chưa biến mất; các nhà giao dịch vẫn nhạy cảm với những thay đổi nhẹ trong các thông báo vĩ mô và kỳ vọng lãi suất.

Các Chiến Lược Giao Dịch Ngắn Hạn

Bây giờ, đối với các bước thực tiễn trong ngắn hạn — nơi mà một vài sự sai sót có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của tuần — chúng tôi nghĩ rằng nên chú ý hơn đến các mẫu khối lượng trong ngày và mối tương quan giữa các tài sản. Ví dụ, nếu lãi suất tiếp tục tăng lên trong khi hợp đồng tương lai giữ vững, sự khác biệt đó có thể cảnh báo sức mạnh tiềm tàng trong nhu cầu cổ phiếu. Ngược lại, nếu hợp đồng tương lai dao động bất chấp lãi suất giảm, điều đó có thể cảnh báo sự tham gia đang giảm sút. Nhóm của Müller đã chỉ ra áp lực mua còn lại trong các cổ phiếu vốn hóa lớn, có thể làm giảm bất kỳ nỗ lực nào vào việc bán ra khi thị trường tăng trưởng trước cuối quý. Điều đó không nên bị bỏ qua. Các chiến lược ngắn hạn dựa trên việc mất đà tăng có thể hoạt động kém nếu không được hỗ trợ bởi cú sốc kinh tế vĩ mô hoặc sự đảo chiều trong động lực cổ phiếu Mỹ. Cũng đáng lưu ý là nhịp độ di chuyển chậm trong các hợp đồng FTSE — chỉ tăng 0.2% — cho thấy sự phát triển của giá dầu và hàng hóa đang được cân nhắc cẩn thận. Khi đồng bảng Anh tăng giá gần đây, sự tiếp xúc với thu nhập quốc tế trong chỉ số tiếp tục là một gánh nặng, và chúng tôi đã quan sát thấy mức độ hedging gia tăng. Chúng tôi cũng đã thấy một thành phần nhẹ theo hướng nghiêng trong các hợp đồng có hàm ý qua đêm, điều này có thể tạo ra một số lực đẩy cho những người nắm giữ cấu trúc gamma tích cực. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên đánh giá lại các mức độ delta thường xuyên trong các phiên như thế này, đặc biệt khi tâm lý chuyển động nhanh sau tin tức từ Washington hoặc Frankfurt. Về phương diện kỹ thuật, chúng tôi đang ngồi ở trên các mức trung bình động quan trọng trong một số hợp đồng. Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể muốn theo dõi các dấu hiệu của sự kiệt sức trong các chỉ số RSI khi tuần tiến triển, đặc biệt nếu hợp đồng tương lai mở cửa cao hơn lặp đi lặp lại mà không có dữ liệu mới nào biện minh cho sự tăng cường đó. Hành vi như vậy có thể dẫn đến các sự đảo chiều sắc nét trong ngày.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.