Các chỉ số tương lai trên thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng trong phiên giao dịch Globex tối Chủ nhật, tiếp tục thiết lập những mức cao kỷ lục. Điều này cho thấy một xu hướng tích cực trong hoạt động của thị trường trong những ngày đầu tuần. Cặp EUR/USD đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng, đạt mức cao mới cho phiên giao dịch. Sau khi mở cửa cao hơn, nó đã lấp đầy khoảng trống mà trước đó đã bị bỏ lại, cho thấy Euro đang mạnh lên.

Xu hướng thị trường vàng

Giá vàng ban đầu đã giảm nhưng sau đó đã bắt đầu hồi phục. Diễn biến này gợi ý về sự thay đổi tâm lý của nhà đầu tư liên quan đến kim loại quý. Đồng đô la Mỹ cho thấy xu hướng yếu hơn trên nhiều thị trường khác nhau. Những bình luận của Trump trong cuối tuần đã góp phần vào sự giảm giá dự kiến của đô la, ảnh hưởng đến hiệu suất giao dịch của nó. Cho đến nay, những gì chúng ta thấy là sự tiếp tục của động lực trong các chỉ số tương lai trong phần đầu tuần giao dịch này. Với việc các hợp đồng tương lai tăng trong những giờ có khối lượng giao dịch thấp và chạm vào mức cao mới, đây là một phản ánh của khẩu vị rủi ro đang gia tăng—đặc biệt là trong các lĩnh vực liên quan đến công nghệ và các chỉ số thị trường rộng lớn hơn. Không có sự do dự nào được nhìn thấy ngay cả trong phiên giao dịch Globex, mà thường hoạt động như một bài kiểm tra nhiệt độ hơn là hướng đi thị trường xác định. Sự vững mạnh báo hiệu sự tự tin, ngay cả trước khi các thị trường thanh khoản hơn mở cửa ở châu Á và châu Âu. Chuyển sang diễn biến tỷ giá, sự gia tăng của đồng Euro so với đô la và việc lấp đầy khoảng trống cho thấy không chỉ là một cột mốc kỹ thuật. Đó là dấu hiệu cho thấy các thị trường đang đánh giá lại triển vọng chính sách ở cả hai bên của Đại Tây Dương. ECB không hề vội vã trong việc cắt giảm lãi suất hơn nữa, trong khi đồng đô la, bị áp lực bởi những bình luận từ Trump vào cuối tuần, đã gặp khó khăn trong việc thu hút người mua. Khi đồng đô la yếu đi trong một môi trường rõ ràng nghiêng về thắt chặt, một điều gì đó khác đang diễn ra—có thể là sự bất ổn chính trị hoặc sự nhận thức về sự bất ổn trong tương lai. Mô hình giá vàng cho thấy nhà giao dịch đang tìm kiếm điểm tựa. Có sự yếu kém ban đầu, rõ ràng, có thể là do phản ứng với các chứng khoán toàn cầu mạnh hơn một chút. Nhưng khi phiên giao dịch trưởng thành, việc mua bắt đầu xuất hiện trở lại, gợi ý rằng một số người đang điều chỉnh lại vị thế bảo hiểm hoặc thậm chí tận dụng sự điều chỉnh. Không hiếm khi giá vàng giảm ban đầu khi các tài sản rủi ro tăng, chỉ để tìm thấy hỗ trợ một lần nữa khi những người mua giá trị nhận thấy sự dịch chuyển tạm thời.

Chiến lược phái sinh thị trường

Hiện tại, đối với những ai đang điều hướng thị trường phái sinh, chúng ta có thể xem xét một cách tiếp cận đa phương trong thời gian tới. Việc tăng liên tục của các chỉ số tương lai cho thấy rằng độ biến động ngụ ý, ít nhất là trong thời gian ngắn, có thể vẫn được mua vào nhưng đang chịu áp lực. Điều này có thể tạo ra những cơ hội tốt cho những người giao dịch chênh lệch hoặc độ lệch—đặc biệt là ở những khu vực mà các mức phí quyền chọn bắt đầu phẳng ra khi các bàn quyền chọn điều chỉnh độ bao phủ delta. Chúng ta đã thấy trong quá khứ rằng khi các thị trường hướng tới các mức cao hơn trong khi độ biến động bị nén lại, các giao dịch tỷ lệ và giao dịch lịch có thể cung cấp các điểm vào thuận lợi do sự dịch chuyển trong giá trị thời gian. Hơn nữa, với việc đồng Euro thể hiện sự kiên cường và đồng đô la dưới áp lực sau những tiếng ồn chính trị, các chiến lược ngắn hạn liên quan đến các báo cáo vĩ mô có thể tăng khả năng phản ứng. Có tiềm năng trong việc nhắm vào các giao dịch xoay vòng nhanh chóng về độ biến động FX xung quanh các khoảng thời gian dữ liệu nhà ở hoặc CPI của Mỹ. Những khoảng này thường cung cấp những điểm không hiệu quả về thanh khoản, đặc biệt là khi dự đoán lãi suất tăng cường. Định vị bản thân với xu hướng hướng về phía trước các phiên họp nặng lời nói có thể mang lại sự bất đối xứng thuận lợi. Khi vàng cố gắng khẳng định lại một đáy, giá quyền chọn có thể chưa hoàn toàn phản ánh hành động hai chiều mà chúng ta đã quan sát. Nếu đúng như vậy, việc bán các cánh hoặc sử dụng các chiến lược strangles cân bằng—lý tưởng được cấu trúc trên các hợp đồng có thời gian dài hơn một chút—có thể khóa lại phí trong khi tránh rủi ro trong ngắn hạn. Điều này sẽ hiệu quả hơn khi các chỉ số biến động giao ngay không khớp với chuyển động giá thấy trong ngày. Chúng ta đang ở một giao điểm mà việc kiểm soát gamma ngắn hạn và quản lý vị trí tích cực có thể cung cấp lợi thế cần thiết. Những gì có vẻ ổn định ở các mức bề mặt—các mức cao kỷ lục của chỉ số, các cặp tiền tệ đang tăng, kim loại đang tìm thấy sức kéo—cho thấy những dòng chảy ngầm ủng hộ những nhà giao dịch chú ý đến việc thoái vị trí, độ biến động ngụ ý khác với thực tế và sự thay đổi lãi suất mở hàng tuần.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.