Trong một cuộc phỏng vấn trên Fox, Bộ trưởng Bessent bày tỏ niềm tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất vào tháng Chín.

    by VT Markets
    /
    Jul 2, 2025

    Ảnh hưởng của Cục Dự trữ Liên bang đến USD

    Hành động của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của USD, chủ yếu thông qua chính sách tiền tệ nhằm ổn định giá cả và việc làm. Những thay đổi lãi suất, được kích thích bởi sự biến động của lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp, là công cụ chính ảnh hưởng đến sức mạnh và sự yếu kém của đồng đô la. Nới lỏng định lượng (QE) và thu hẹp định lượng (QT) cũng tác động thêm đến đồng đô la Mỹ. QE liên quan đến việc tăng cung tiền để kích thích các tổ chức tài chính, có thể làm yếu đồng đô la, trong khi QT có hiệu ứng ngược lại bằng cách ngừng mua trái phiếu mới, thường làm mạnh đồng đô la. Thông tin này giúp cung cấp cái nhìn về các biến động thị trường và hành vi của tiền tệ, nhấn mạnh việc nghiên cứu cá nhân kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định tài chính. Giao dịch ngoại hối có rủi ro đáng kể, đòi hỏi việc hiểu biết về động lực thị trường và sự đánh giá cẩn thận các mục tiêu đầu tư.

    Kỳ vọng và Biến động Thị trường

    Với việc Bessent gợi ý rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến, chúng ta đang xem xét lại các kỳ vọng đã được giá hóa vào các đường cong lợi suất hiện tại. Một động thái trước tháng Chín sẽ lệch khỏi các ước tính thị trường trước đó, gây ra sự thay đổi trong lợi suất trái phiếu ngắn hạn và, từ đó, các sản phẩm phái sinh lãi suất. Trong khi đồng đô la chỉ ghi nhận một sự tăng nhẹ khi những nhận xét này xuất hiện, sự biến động lãi suất cơ bản vẫn đáng chú ý và mang lại những cơ hội chiến thuật. Trong những tuần tới, việc cân nhắc cả dữ liệu việc làm và con số lạm phát một cách kỹ lưỡng hơn là rất cần thiết. Nếu tình trạng thị trường lao động vẫn tiếp tục yếu hoặc các con số CPI giảm, chúng ta có thể mong đợi sự tự tin lớn hơn vào các kỳ vọng chính sách nhẹ nhàng. Điều này sẽ tạo áp lực giảm lên đồng đô la thông qua việc giảm chênh lệch lợi suất thực, ảnh hưởng đến cả hoán đổi và đường cong kỳ hạn. Các nhà giao dịch tiền tệ và những người ở vị trí trong hợp đồng tương lai nên điều chỉnh các biện pháp phòng ngừa cho phù hợp. Những nhận xét của Bessent không được đưa ra một cách đơn lẻ. Thời điểm của cô trùng hợp với một giai đoạn cân bằng nhạy cảm cho Fed – thời điểm mà mối quan tâm về tăng trưởng tiền lương đang giảm nhẹ và sự phục hồi từ phía cung tiếp tục làm giảm áp lực giá lên. Nếu ngân hàng trung ương ưu tiên tăng trưởng hơn là kiềm chế lạm phát trong ngắn hạn, như giọng điệu của cô ám chỉ, các tài sản nhạy cảm với lãi suất sẽ phản ứng trước tiên, và việc định hình trong các cặp liên kết với đồng đô la sẽ yêu cầu sự luân chuyển nhanh chóng. Chúng ta đã thấy cách mà QE giới thiệu lượng thanh khoản dồi dào, khiến đồng đô la trở nên tương đối ít khan hiếm hơn, thường dẫn đến việc vốn chuyển hướng ra khỏi các tài sản định giá bằng đô la để ủng hộ các lựa chọn có lợi suất cao hơn hoặc ổn định hơn. QT, mặt khác, có xu hướng thu hẹp các điều kiện dần dần. Hiện tại, nếu các cơ quan tiền tệ vẫn giữ hướng dẫn dựa trên dữ liệu, thì các kỳ vọng về kích thước và chuỗi của bất kỳ sự nới lỏng nào sẽ được xem xét kỹ lưỡng. Điều này làm tăng tính liên quan của các Hợp đồng Tương lai Fed Funds và lãi suất Eurodollar, cả hai đều đóng vai trò như những đại diện cho chính sách dự đoán. Trong khi mức tăng nhỏ của DXY có vẻ không quan trọng, thì chức năng phản ứng với các gợi ý chính sách, không phải con số lớn, mà chúng ta phải theo dõi. Các điểm áp lực đang hình thành trong các sản phẩm phái sinh theo dõi các chỉ số biến động và chênh lệch thu nhập cố định; chúng có thể hoạt động như những tín hiệu dẫn trước trong quyết định của Fed. Các nhà giao dịch nên duy trì các chiến lược dừng cập nhật và giữ sự linh hoạt trong việc điều chỉnh kích thước vị thế để phản ánh những thay đổi này.

    Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

    see more

    Back To Top
    Chatbots