Trong các thị trường châu Âu, cổ phiếu ghi nhận sự suy giảm nhẹ khi các nhà đầu tư đánh giá dữ liệu thị trường lao động của Mỹ và các diễn biến về thuế quan. Doanh số bán lẻ khu vực eurozone trong tháng 6 tăng 0,3% so với dự đoán tăng 0,4%. Đơn đặt hàng công nghiệp tháng 6 của Đức giảm 1,0%, không giống như dự đoán tăng 1,0%. Ngược lại, chỉ số PMI xây dựng tháng 7 của Đức cải thiện lên 46,3, trong khi Vương quốc Anh ghi nhận sự giảm xuống 44,3, dưới mức ước tính là 48,8. Mỹ ghi nhận sự tăng 3,1% trong đơn xin vay thế chấp cho tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 8, đảo chiều từ mức giảm trước đó là 3,8%. Những lo lắng về dữ liệu kinh tế của Mỹ lại nổi lên, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. AUD và NZD là những người biểu hiện mạnh nhất, trong khi USD bị tụt lại. Cổ phiếu châu Âu tăng nhẹ, với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,2%. Trong thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 3,2 điểm cơ bản lên 4,227%. Vàng giảm 0,5% xuống $3,365.13, đảo ngược lại mức tăng của thứ Hai và thứ Ba. Dầu thô WTI tăng 1,5% lên $66.13, ổn định sau những đợt giảm trước đó. Bitcoin tăng 0,5% lên $114,215. Khi không có sự kiện rủi ro lớn hay công bố dữ liệu sắp tới, sự chú ý của thị trường đang chuyển sang báo cáo CPI của Mỹ vào tuần tới.

Mô hình giữ thị trường

Thị trường hiện đang ở trong một mô hình giữ, bị mắc kẹt giữa dữ liệu lao động và dịch vụ không như mong đợi của Mỹ và các khuôn khổ thương mại mới. Chúng tôi chứng kiến một môi trường hỗn hợp và yên tĩnh, cho thấy các nhà giao dịch đang do dự trong việc thực hiện các vị trí mạnh mẽ trước khi có thêm sự rõ ràng. Sự thiếu hướng đi này có nghĩa là chúng ta nên thận trọng khi theo đuổi những bước di chuyển nhỏ trong thời gian rất gần. Sự kiện chính mà mọi người đang chờ đợi là báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào tuần tới. Sau khi tỷ lệ lạm phát hàng năm cho thấy một sự giảm nhẹ xuống 3,1% trong dữ liệu phát hành cho tháng 7, báo cáo sắp tới này rất quan trọng để xem liệu tình trạng giảm lạm phát có tiếp tục hay dừng lại. Cho đến lúc đó, hãy mong đợi các tài sản lớn giao dịch trong các khoảng hẹp khi sự tin tưởng thấp. Đây là khoảng thời gian yên tĩnh trước dữ liệu CPI là một thiết lập cổ điển để mua sự biến động. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược như straddle dài hoặc strangle trên các chỉ số chính như S&P 500 hoặc các cặp tiền tệ như EUR/USD. Những vị trí này sẽ có lợi từ một bước di chuyển giá lớn theo cả hai hướng, điều này là một khả năng rõ ràng một khi các số liệu lạm phát được phát hành.

Những lo ngại kinh tế châu Âu

Dữ liệu kinh tế từ châu Âu là một dấu hiệu cảnh báo lớn đối với chúng ta. Với đơn đặt hàng công nghiệp của Đức giảm 1,0% so với kỳ vọng tăng 1,0% và PMI xây dựng của Vương quốc Anh giảm mạnh, triển vọng có vẻ tiêu cực. Điều này chỉ ra tiềm năng suy giảm cho cổ phiếu châu Âu và sự yếu kém của Euro và Bảng Anh. Chúng tôi đã thấy một động lực tương tự diễn ra trong giai đoạn 2012-2014, khi dữ liệu công nghiệp và sản xuất từ lục địa liên tục yếu kém đã dẫn đến sự kém hiệu quả đáng kể của Euro. Tình hình hiện tại với ngành công nghiệp Đức, động cơ truyền thống của châu Âu, lại đang sáng đèn đỏ. Do đó, việc xem xét các quyền chọn bán trên chỉ số DAX hoặc bán khống EUR/USD có thể là một phản ứng chiến lược. Đồng đô la Mỹ đang ở một vị trí phức tạp, tụt lại phía sau vì dữ liệu yếu ớt của chính chúng ta. Đó là lý do mà chúng tôi thấy các đồng tiền hàng hóa như đô la Australia và New Zealand đang thể hiện sức mạnh. Điều này phá vỡ mô hình “risk-off” điển hình nơi mà đồng đô la thường thu hút sự quan tâm khi có lo ngại về tăng trưởng toàn cầu. Trong lĩnh vực hàng hóa, sự gia tăng lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ lên 4,227% có khả năng ảnh hưởng nhiều hơn đến vàng so với sự hỗ trợ từ đồng đô la yếu hơn. Sự phục hồi trong dầu dường như là một yếu tố kỹ thuật cho đến nay, tìm thấy hỗ trợ gần trung bình di động 100 ngày của nó. Chúng tôi sẽ không quá chú trọng vào những động thái này cho đến khi bức tranh kinh tế trở nên rõ ràng hơn vào tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.