US equity index futures đã tăng khi thị trường Globex mở cửa trở lại cho giao dịch buổi tối tại Hoa Kỳ. Sự chuyển biến đi lên này liên quan đến việc giảm căng thẳng, như đã đề cập trong một tương tác tweet giữa Musk và Ackman. Cuộc trò chuyện giữa hai cá nhân này gợi ý một xu hướng hướng tới sự thống nhất. Phản ứng của thị trường chỉ ra một triển vọng tích cực sau cuộc đối thoại này.

Phục hồi mạnh mẽ trong US Equity Index Futures

Bài viết mô tả sự phục hồi mạnh mẽ trong US equity index futures, bắt đầu tăng giá khi giao dịch buổi tối khôi phục trên Globex. Sự tăng cường này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự giảm căng thẳng địa chính trị hoặc thị trường, được kích hoạt bởi một cuộc trao đổi trực tuyến chỉ ra những triển vọng cải thiện. Musk và Ackman, thông qua một cuộc thảo luận ngắn trên mạng xã hội, đã truyền đạt những quan điểm mà thị trường đọc như là sự hợp nhất hoặc ít nhất là làm dịu những chia rẽ trước đó. Từ phản ứng của thị trường, rõ ràng rằng các nhà giao dịch coi giọng điệu của cuộc trao đổi là một sự phát triển tích cực, với sự lạc quan thay thế cho sự lo ngại trước đây. Với bối cảnh đó được hiểu, các nhà giao dịch phái sinh nên chú ý đến tác động mà các bình luận nổi bật vẫn có thể tạo ra—đặc biệt khi nó liên quan đến cảm xúc kinh tế rộng lớn hơn hoặc nhận thức công chúng. Mặc dù các yếu tố cơ bản trực tiếp chưa thay đổi qua đêm, phản ứng giá cho thấy các nhà giao dịch có thể hiện đang nhạy cảm hơn với các tín hiệu mang tính cảm xúc và câu chuyện từ những nhân vật lớn trên thị trường. Điều này đáng lưu ý, đặc biệt khi độ biến động ngụ ý trong ngắn hạn đã cho thấy sự nhạy cảm với các cử chỉ biểu tượng trong những tuần gần đây. Với việc hợp đồng tương lai phục hồi nhanh chóng, chúng ta không nên mong đợi độ biến động ngụ ý giữ ổn định nếu có nhiều thông điệp như vậy xuất hiện. Độ chệch biến động và cấu trúc thời gian có thể phản ứng tỉ lệ thuận, đặc biệt nếu các nhà giao dịch quyền chọn diễn giải sự lạc quan mới được khôi phục như một con đường hướng tới giảm thiểu rủi ro đi xuống. Theo quan điểm của chúng tôi, các quyền chọn ngắn hạn trong chỉ số vẫn dễ bị tái định giá mạnh do sự phục hồi niềm tin mà không có các phát hành dữ liệu hoặc thông báo chính sách lớn nào hỗ trợ.

Tác động của Bình luận Nổi bật

Thời điểm vào giao dịch chênh lệch hoặc xu hướng nên dựa nhiều hơn vào các động thái thực tế diễn ra trong vài phiên vừa qua. Hoạt động giao dịch đang bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các tín hiệu hành vi, thay vì những thay đổi vĩ mô rõ ràng. Nếu bạn đang nắm giữ các vị thế dựa trên các mức độ ngụ ý từ ngày hôm qua, hãy đánh giá lại sự tiếp xúc delta và gamma trong thời gian rất gần—vị trí biến động đang phản ứng thái quá theo cách mà chúng ta đã thấy trước đây khi cảm xúc thay đổi nhanh hơn điều kiện thực tế. Ngoài ra, việc Ackman tiếp tục sẵn sàng tham gia công khai tạo ra một yếu tố không thể đoán trước. Trong khi đó không phải là chính sách, các cuộc đối thoại của ông đã thu hút sự chú ý và có thể nhanh chóng lôi kéo cảm xúc. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này tạo ra cơ hội ngắn hạn cũng như rủi ro—các quyền chọn tăng giá rẻ có thể được tái định giá nhanh chóng, đặc biệt là đối với các chỉ số gắn liền chặt chẽ với dòng chảy động lực. Musk, như thường lệ, giữ khả năng tạo ra biến động trên thị trường chỉ bằng cách tham chiếu đến các dự án cơ sở của mình hoặc các bình luận rộng rãi hơn; khi cùng với những người khác như Ackman, chúng tôi dự đoán các lĩnh vực liên kết với đổi mới và công nghệ sẽ thu hút sự mua gọi đầu cơ. Việc theo dõi cách các dòng hedging delta phản ứng xung quanh những cái tên đó trong vài phiên tới có thể cho thấy dấu hiệu sớm của một đợt tăng khác—nhưng chỉ khi việc mua không hoàn toàn do nhà bán lẻ chi phối. Cách tiếp cận tốt nhất hiện nay là theo dõi để xác nhận thứ cấp. Nếu khối lượng tăng lên xung quanh sự chuyển động đi lên thay vì phai nhạt, các cấu trúc biến động ngắn có thể cần điều chỉnh nhanh chóng. Ngược lại, nếu chủ yếu chỉ là sự hồi phục mỏng manh qua đêm, các giao dịch đảo chiều có thể vẫn hấp dẫn—tất cả phụ thuộc vào cách dòng tiền tổ chức hành xử trong các phiên giao dịch đầy đủ của Hoa Kỳ. Các dấu hiệu sớm thường xuất phát từ việc độ sâu sổ sách biến đổi như thế nào tại các mức quyền chọn hàng đầu. Cuối cùng, chúng ta đang nhìn vào một thị trường phản ứng không chỉ với tin tức, mà còn với các tín hiệu cảm xúc từ những người chơi có thể thấy. Nếu điều này tiếp tục, thì việc quản lý gamma theo các cách linh hoạt hơn—đặc biệt thông qua lịch hoặc chéo—có thể trở nên hữu ích. Hãy chuẩn bị cho những phản ứng lớn đối với những thay đổi dường như nhỏ trong cảm xúc do những người có ảnh hưởng đo được phát đi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.