Futures Eurostoxx giảm 0,6% trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày sau khi tăng vào ngày hôm trước. Futures DAX của Đức giảm 0,8%, trong khi futures FTSE của Vương quốc Anh giảm 0,5%. Futures S&P 500 cũng giảm, ghi nhận một mức giảm là 0,3%. Những biến động trên thị trường này trùng hợp với việc Trump trở lại ngay sau hội nghị thượng đỉnh G7 để giải quyết căng thẳng Iran-Israel.

Vụ việc tại eo biển Hormuz

Một vụ việc gần eo biển Hormuz, liên quan đến sự va chạm giữa các tàu chở dầu, được lực lượng vệ binh quốc gia UAE báo cáo là tình cờ và không phải cố ý. Sự kiện này là một phần trong những động lực đang thay đổi ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán. Các biến động ban đầu trong futures mà chúng ta thấy—Eurostoxx giảm 0,6%, DAX giảm 0,8%, và FTSE giảm 0,5%—cho thấy rằng các thị trường cổ phiếu đang cảm thấy áp lực từ các chu kỳ tin tức toàn cầu nhiều hơn là động lực kỹ thuật. Sự giảm nhẹ 0,3% của futures S&P 500 gợi ý rằng có một sự khác biệt giữa cảm xúc của châu Âu và Mỹ, có thể liên quan đến cách mà từng khu vực định giá rủi ro địa chính trị vào thời điểm này. Việc Trump rời G7 sớm không hoàn toàn bất ngờ, nhưng tín hiệu mà nó gửi đến các thị trường là rõ ràng—căng thẳng địa chính trị lại một lần nữa gây ra mối lo lắng. Thay vì phai nhạt vào nền, chúng đang tạo ra những tác động hàng ngày, ngay cả khi các sự kiện đã được xác nhận là không mang tính chất cố ý. Thông báo từ lực lượng vệ binh quốc gia UAE rằng vụ va chạm tàu chở dầu gần eo biển Hormuz là tình cờ không thể làm dịu đi lo lắng hoàn toàn. Mặc dù mối đe dọa về sự leo thang có thể thấp hơn, nhưng độ nhạy vẫn rất cao. Khi các tuyến đường vận chuyển liên quan đến cung cấp năng lượng toàn cầu được đề cập—ngay cả trong những câu nói thoáng qua—thường gây ra sự biến động trong các lĩnh vực liên quan, đặc biệt là với các cổ phiếu liên kết với dầu và các hợp đồng phái sinh năng lượng. Điều này cho chúng ta thấy rằng hành động giá không chỉ phản ứng với các tiêu đề, mà còn phản ứng nhanh chóng với các biến số ảnh hưởng đến luồng thương mại, giá dầu thô, và mối tương quan biến động giữa các tài sản. Đối với các nhà giao dịch hoạt động trong không gian phái sinh, đây ít hơn về việc đưa ra các dự đoán đột ngột và nhiều hơn về việc hiểu tốc độ mà tâm lý có thể thay đổi trong tuần này.

Biến động và phản ứng của thị trường

Biến động không chỉ gia tăng theo phiên mà còn tập trung xung quanh các chỉ số nhạy cảm với beta chính. Đối với các áp lực trong futures DAX và Eurostoxx, sự chú ý phải được hướng đến các công cụ nhạy cảm nhất với điều kiện thị trường xuất khẩu và biến động giá năng lượng. Một cách dễ hiểu, những người tham gia vào các vị thế chênh lệch nên đánh giá lại các chỉ số tương quan, đặc biệt là giữa các hợp đồng phái sinh thuộc ngành năng lượng và các tùy chọn chỉ số cổ phiếu rộng lớn hơn. Áp lực dai dẳng trong futures cổ phiếu châu Âu, đặc biệt là sau những đợt tăng của ngày hôm trước, cho thấy rằng các đợt giảm đang bị bán ra thay vì được mua vào. Điều này có thể dẫn đến việc định giá lại rộng hơn trong ngắn hạn, đặc biệt là trên các hợp đồng có thời hạn gần. Không có lệnh nào thu hút đủ lực để đảo ngược cảm xúc, và khối lượng giao dịch vẫn chủ yếu thiên lệch khi có tín hiệu không chắc chắn xuất hiện. Chúng ta đang quan sát một sự chuyển mình trong đó các vị thế ngắn hạn và chiến lược phòng ngừa đang trở nên nhạy cảm hơn—không chỉ với các phát triển mới, mà còn với các tuyên bố chính thức, mà mặc dù được nhắm đến để trấn an, đang được cân nhắc về những gì chúng bỏ qua cũng như những gì chúng nói. Sự giảm xuống của futures Mỹ cùng với các hợp đồng châu Âu, mặc dù ít đột ngột hơn, phản ánh một sự lo lắng chung xứng đáng với một chu kỳ phản hồi dài hơn. Các công cụ phản ánh giá dầu hoặc được vay vào các kênh vận chuyển quốc tế hiện đang cần theo dõi chặt chẽ hơn. Sẽ có khả năng có khối lượng giao dịch cao hơn trong các hợp đồng biến động hàng tuần và từng ngày liên quan đến các sự kiện vĩ mô bên ngoài giờ giao dịch. Dòng tùy chọn hiện đã thiên về bên giảm giá, và một sự điều chỉnh của các chỉ số biến động dự kiến theo khu vực có thể được kỳ vọng. Đến nay, việc xác định đánh giá rủi ro ngắn hạn dựa trên dữ liệu tương quan trong khi mở rộng các khoảng theo dõi vượt ra ngoài các sự kiện trong lịch trình thông thường là rất quan trọng. Trong phần còn lại của tuần, các nhà giao dịch sẽ có lợi khi kiểm tra các giả thuyết về sự biến động lịch sử phản ứng trong các băng tần dự đoán—nó không còn hoạt động theo nhịp điệu đó nữa.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.