Hợp đồng tương lai Eurostoxx đã giảm 0,4% khi giao dịch bắt đầu ở châu Âu, với tâm lý rủi ro thận trọng rõ rệt. Tương tự, hợp đồng tương lai DAX của Đức cũng giảm 0,4% và hợp đồng tương lai FTSE của Vương quốc Anh giảm 0,3%. Phản ứng của thị trường có vẻ nhẹ nhàng. Mặc dù hợp đồng tương lai S&P 500 ban đầu giảm khoảng 1%, nhưng chúng đã phục hồi nhẹ và hiện chỉ giảm 0,1% trong ngày.

Trọng tâm phản ứng của Iran

Sự chú ý hiện đang tập trung vào những phản ứng tiềm năng của Iran sau khi quân đội Mỹ nhằm vào các cơ sở hạt nhân của Iran trong cuối tuần. Tổng thống Trump tuyên bố các cuộc tấn công đã gây ra “thiệt hại khổng lồ” và ám chỉ về khả năng thay đổi thể chế ở Iran. Điều này trái ngược với các phát biểu chính thức trước đó, tập trung vào việc giải giáp Iran mà không làm ảnh hưởng đến bối cảnh chính trị của nước này. Bắt đầu thận trọng vào sáng nay ở châu Âu, với sự giảm nhẹ trên khắp các hợp đồng tương lai, cho thấy các nhà giao dịch đang tạm dừng để đánh giá lại thay vì vội vàng phản ứng. Sự giảm 0,4% ở cả hợp đồng tương lai Eurostoxx và DAX, cộng với sự giảm 0,3% ở hợp đồng tương lai FTSE, không phải là những biến động cho thấy sự hoảng loạn hay điều chỉnh lại vị thế rộng hơn. Thay vào đó, chúng ngụ ý một sự ngần ngại chung — các thị trường không phớt lờ các sự kiện địa chính trị, nhưng cũng không phản ứng thái quá. Ở Mỹ, sự giảm mạnh ban đầu ở hợp đồng tương lai S&P 500 đã nhường chỗ cho một đợt phục hồi nhẹ. Sự hồi phục từ mức giảm 1% xuống còn giảm 0,1% cho thấy các nhà tham gia ban đầu đã định giá rủi ro cao hơn, sau đó đánh giá lại, có thể nhận ra tác động trực tiếp hạn chế trong ngắn hạn. Cuộc không kích vào cuối tuần, được cho là đã gây thiệt hại cho các cơ sở hạt nhân của Iran, mang lại những hệ lụy chính trị và an ninh nặng nề. Tuy nhiên, thay vì áp dụng một cách giải thích rộng rãi, thị trường dường như đang phân tích cẩn thận từng từ ngữ và hành động. Trong khi ngôn ngữ của Trump đã chuyển hướng sang những kết quả sâu rộng, các phát biểu chính phủ trước đó đã chỉ ra rằng trọng tâm hẹp hơn — tập trung vào khả năng quân sự thay vì thay đổi chính trị.

Chiến lược giao dịch và quản lý rủi ro

Điều này cho thấy rằng sự khác biệt giữa ngôn từ và lập trường chính thức đang được ghi nhận, nhưng chưa dẫn đến việc thay đổi vị thế một cách tổng thể. Điều này quan trọng, bởi vì độ tin cậy của các thông điệp có thể ảnh hưởng lớn đến cách quản lý rủi ro trong giao dịch hàng ngày. Khi có sự không nhất quán, khó hơn để chấp nhận các con số chính thức mà không nghi vấn, và điều đó tạo ra không gian cho giao dịch chiến thuật thay vì chuyển đổi chiến lược. Chúng ta thấy rằng các nhà giao dịch đã phần lớn kiềm chế việc thanh lý vị thế. Sự kiềm chế này cho thấy niềm tin rằng, mặc dù có căng thẳng, khả năng bất ổn rộng hơn đe dọa thị trường trong thời gian ngắn không được coi là điều không thể tránh khỏi. Đối với những người làm việc với hợp đồng phái sinh, đặc biệt là các hợp đồng liên kết chỉ số, môi trường hiện tại ủng hộ những điều chỉnh linh hoạt hơn là đặt cược theo hướng dựa trên địa chính trị lâu dài. Giá cả biến động không tăng vọt — nếu có, nó đang ở mức cho thấy quyền chọn là hợp lý. Điều đó mở ra không gian để khám phá các chiến lược chênh lệch hoặc đưa ra các quan điểm rủi ro hạn chế trước những phản ứng chính sách lớn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.