Eurostoxx futures đã giảm 0,3% trong những giao dịch sớm ở châu Âu, tiếp tục một tâm lý thị trường ảm đạm sau khi kết thúc tuần trước chậm chạp. Trong khi đó, tương lai DAX của Đức cũng giảm 0,3%, và tương lai FTSE của Vương quốc Anh đã giảm 0,1%. Tuần tới sẽ thu hút sự chú ý vào các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và EU, có khả năng ảnh hưởng đến điều kiện thị trường. Các báo cáo thu nhập công nghệ chủ chốt, bao gồm từ Google/Alphabet và Tesla, được dự kiến sẽ công bố vào cuối tuần. So với các đối tác châu Âu, các tương lai của Mỹ thể hiện hiệu suất ổn định hơn, hiện đang tăng 0,1%.

Tổng quan Thị trường Châu Âu

Mở cửa yếu ở các thị trường châu Âu cho thấy sự thận trọng là cần thiết. Dữ liệu gần đây, chẳng hạn như chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO của Đức giảm xuống 87,3, củng cố thêm tâm lý tiêu cực đối với khu vực này. Chúng tôi cho rằng việc mua quyền chọn bán trên Eurostoxx 50 là hợp lý để bảo vệ trước rủi ro giảm tiếp theo trong những ngày tới. Qua phía bên kia Đại Tây Dương, hiệu suất ổn định hơn cho thấy sự khác biệt mà các nhà giao dịch có thể khai thác. Tuy nhiên, các cuộc đàm phán thương mại sắp tới, ảnh hưởng đến hơn 1 nghìn tỷ đô la trong thương mại hàng năm, mang lại một yếu tố không chắc chắn lớn. Chúng tôi thấy một cơ hội trong các giao dịch cặp, chẳng hạn như mua dài trên tương lai S&P 500 trong khi giữ vị thế ngắn trên tương lai DAX, để thu lợi từ sức mạnh tương đối này.

Biến động và Chiến lược Thị trường

Chỉ số Biến động CBOE hiện đang giao dịch gần 14, một mức cho thấy sự thỏa mãn của thị trường khi có các rủi ro sự kiện sắp xảy ra. Lịch sử cho thấy, những mức đọc thấp như vậy trước các tuần báo cáo thu nhập lớn có thể là dấu hiệu cho những biến động giá bất ngờ, mạnh mẽ. Chúng tôi khuyến nghị mua quyền chọn gọi VIX hoặc straddle trên các cổ phiếu công nghệ chủ chốt để thu lợi từ khả năng tăng mạnh của biến động, bất kể hướng đi. Chính sách của các nhà hoạch định chính sách như Powell và Lagarde vẫn còn tác động đến thị trường. Mặc dù cả hai đều tập trung vào lạm phát, nhưng các tuyên bố gần đây cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể gần gũi hơn trong việc tạm dừng tăng lãi suất so với Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Sự khác biệt trong chính sách này hỗ trợ quan điểm của chúng tôi về sự vượt trội tương đối của thị trường Mỹ trong ngắn hạn. Các báo cáo từ lĩnh vực công nghệ sẽ là động lực chính, với một sự chú ý vào doanh thu đám mây của Alphabet và biên lợi nhuận xe của Tesla sau những đợt giảm giá gần đây. Biến động ngụ ý cho các quyền chọn này là cao, nhưng một động thái lớn trong ngày báo cáo thu nhập trên 5%, như đã thấy trong các quý trước, vẫn có thể làm cho các chiến lược như strangle dài có lợi nhuận. Chúng tôi đang định vị cho một khoảng cách giá đáng kể theo cả hai hướng cho những tên tuổi cụ thể này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.