Eurostoxx futures đã tăng 0.3% trong giao dịch châu Âu đầu giờ, cho thấy tâm lý ổn định hơn sau khi có một ngày giao dịch không ổn định trước đó. Hợp đồng tương lai DAX của Đức cũng tăng 0.3%, trong khi hợp đồng tương lai FTSE của Vương quốc Anh tăng 0.2%. Điều này diễn ra mặc dù thị trường Phố Wall hoạt động chậm lại, khi các nhà đầu tư đang chờ đợi báo cáo CPI của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay trước khi đưa ra bất kỳ quyết định lớn nào trong tuần. Các hợp đồng tương lai của Mỹ vẫn ổn định, với hợp đồng tương lai S&P 500 hiện tăng 0.1%. Dữ liệu lạm phát sắp tới được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro trong tuần.

Thị Trường Không Chắc Chắn

Thị trường hiện đang yên tĩnh, nhưng chúng tôi coi đây là một dấu hiệu cảnh báo cho các nhà giao dịch phái sinh. Sự tăng trưởng nhẹ của các hợp đồng tương lai châu Âu chỉ là tiếng ồn trước sự kiện chính, đó là báo cáo lạm phát của Mỹ. Mọi người đang chờ đợi, và sự kiềm chế chung này thường xảy ra trước một biến động giá lớn. Sự thận trọng này là hợp lý khi xem xét các dữ liệu kinh tế mà chúng ta đã thấy trong suốt năm 2025. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ổn định ở mức 5.25% trong cuộc họp tháng 7, tất cả sự chú ý đã chuyển sang lạm phát. Báo cáo CPI cuối cùng cho tháng 6 năm 2025 ghi nhận mức lạm phát cứng đầu 3.4%, nhắc nhở chúng ta rằng cuộc chiến vẫn chưa kết thúc. Trong vài tuần tới, một chiến lược quan trọng liên quan đến việc sử dụng quyền chọn để giao dịch theo sự biến động dự kiến. Với chỉ số VIX hiện đang xung quanh mức 19, các quyền chọn đang định giá cho sự chuyển động đáng kể sau khi công bố CPI hôm nay. Mua một straddle hoặc a strangle trên S&P 500 có thể là cách để kiếm lợi nhuận, bất kể thị trường sẽ tăng cao với số liệu yếu hay bán tháo khi có dữ liệu nóng.

Mô Hình Lịch Sử

Chúng tôi đã thấy mô hình này trước đây, đặc biệt là trong chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ của năm 2022 và 2023. Thời điểm đó, một báo cáo CPI lệch đi chỉ 0.1% so với dự đoán có thể khiến các chỉ số chính biến động hơn 2% chỉ trong một phiên giao dịch. Lịch sử cho thấy phản ứng hôm nay có thể cũng nghiêm trọng không kém, nếu không muốn nói là hơn, bởi chúng ta đã chờ đợi một xu hướng giảm lạm phát rõ ràng quá lâu. Điều này không chỉ là câu chuyện của Mỹ; tác động sẽ mang tính toàn cầu, ảnh hưởng trực tiếp đến Eurostoxx và DAX. Một mức lạm phát cao của Mỹ sẽ củng cố câu chuyện “cao trong thời gian dài”, gây tổn hại cho các cổ phiếu châu Âu nhạy cảm với tăng trưởng toàn cầu. Ngược lại, một mức CPI yếu có thể kích hoạt một cuộc tăng giá rủi ro mạnh mẽ trên cả hai bờ Đại Tây Dương. Do đó, các nhà giao dịch nên xem xét việc bảo vệ các vị thế mua hiện tại bằng cách sử dụng quyền chọn bán. Mua quyền chọn bán trên Eurostoxx 50 hoặc DAX cung cấp một biện pháp bảo hiểm chống lại một cú sốc lạm phát tiêu cực từ Mỹ. Điều này hoạt động như một bảo hiểm, giới hạn khả năng giảm giá nếu dữ liệu buộc phải đánh giá lại nhanh chóng về rủi ro.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.