Trong phiên giao dịch sớm, các chỉ số chứng khoán Mỹ có sự hoạt động không đồng nhất. Chỉ số Dow Jones Industrial Average hiện đang ở mức 45,493.95, giảm 71.28 điểm, tương đương 0.16%. S&P 500 đứng ở mức 6,476.84, giảm 4.56 điểm hoặc 0.07%, trong khi Nasdaq Composite tăng nhẹ 4.28 điểm, đạt 21,594.42. Cổ phiếu của Nvidia đã giảm nhẹ sau báo cáo thu nhập của hãng. S&P 500 đã ghi nhận mức đóng cửa kỷ lục thứ 19 trong năm, hiện đang hướng tới mốc 6500. Mặc dù có chút tăng nhẹ, Nasdaq vẫn dưới mức cao nhất là 21,713.14, đạt được vào ngày 13 tháng 8. Về mặt kỹ thuật, Nasdaq nằm trên mức trung bình động 100 giờ là 21,483.92. Việc giảm xuống dưới mức này sẽ thay đổi động lực tăng giá hiện tại.

Diễn biến thị trường gần đây

Trong tuần trước, Nasdaq đã giảm xuống dưới mức trung bình động 100 và 200 giờ, gây ra lo ngại. Tuy nhiên, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào thứ Sáu đã dẫn đến sự phục hồi của thị trường, đẩy Nasdaq lên trên các mức trung bình này. Sự phục hồi này đã chuyển dịch xu hướng ngắn hạn lên trên, với mức trung bình động 100 giờ là một chỉ báo quan trọng cho các động thái trong tương lai. Thị trường đang cho thấy dấu hiệu rõ ràng về sự hợp nhất sau khi đạt mức cao kỷ lục khác. Với S&P 500 giữ ở mức gần 6500 và VIX giao dịch ở mức thấp 14.5, độ biến động ngụ ý đang rẻ. Điều này gợi ý rằng việc bán các đợt put spread ngoài tiền trên SPX có thể là một cách hợp lý để thu thập phí bảo hiểm, với điều kiện thị trường vẫn duy trì trong khoảng hẹp này. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ khả năng giữ mức trung bình động 100 giờ của Nasdaq gần 21,480. Việc phá vỡ dưới mức đó có thể báo hiệu mất động lực, đặc biệt khi độ rộng thị trường đang yếu đi, với chỉ 52% các thành phần Nasdaq 100 hiện đang giao dịch trên mức trung bình 50 ngày. Đối với các nhà giao dịch mong đợi một sự điều chỉnh tiềm năng, việc mua các quyền chọn put hàng tuần trên QQQ sẽ mang lại một cách tiếp cận rủi ro xác định để có lợi nhuận từ việc giảm giá. Phản ứng tích cực đối với bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Jackson Hole tuần trước cho thấy chúng ta nhạy cảm như thế nào với chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, với báo cáo lạm phát PCE tháng 7 năm 2025 đạt 2.8%, chúng ta không nên quá tự mãn. Lạm phát kéo dài này làm cho bất kỳ dữ liệu kinh tế sắp tới nào cũng có thể là tác nhân gây ra sự biến động mạnh, khiến các cách đặt cược dài vào các công ty công nghệ biến động như Nvidia trở thành một lựa chọn thú vị xung quanh các đợt phát hành dữ liệu trong tương lai.

Chiến lược thị trường

Tình trạng các mức cao mới đi kèm với độ biến động thấp này nhắc nhở chúng ta về môi trường thị trường vào cuối năm 2021, trước khi có sự tăng lãi suất mạnh mẽ của năm 2022. Với lịch sử đó, một đợt spread theo lịch trên SPY, bán một tùy chọn trong tuần tới chống lại một tùy chọn có thời gian dài hơn, có thể định vị chúng ta tốt. Chiến lược này sẽ có lợi từ sự trôi ngang của thị trường hiện tại trong khi cung cấp khả năng tiếp xúc với sự gia tăng tiềm năng về độ biến động khi chúng ta tiến vào những tháng mùa thu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.