Donald Trump đã bày tỏ sự lạc quan về các cuộc thương thảo thương mại gần đây với Trung Quốc tại Thụy Sĩ, mô tả chúng là “thân thiện nhưng có tính xây dựng” và “đã đạt được tiến bộ lớn.” Sự lạc quan như vậy có thể dẫn đến kỳ vọng về một kết quả thuận lợi cho chứng khoán và các loại tiền tệ chịu rủi ro. Mặc dù giọng điệu của Trump có thể gợi ý về những đột phá, có thể mang lại lợi ích cho các doanh nghiệp Mỹ và giảm bớt căng thẳng thương mại, nhưng cần thận trọng. Cần có những chi tiết cụ thể, và sự vắng mặt của các xác nhận chính thức cho thấy thỏa thuận chưa được hoàn thiện.

Cảm nhận và Phản ứng của Thị trường

Lịch sử cho thấy, những tuyên bố lạc quan có thể xảy ra trước các cuộc đàm phán phức tạp mà không dẫn đến thỏa thuận ngay lập tức. Các bình luận của Trump có thể nhằm mục đích nâng cao tâm lý thị trường hơn là thông báo một thỏa thuận đã hoàn tất. Người tham gia thị trường nên chuẩn bị cho các cuộc thảo luận tiếp theo và các thông báo chi tiết từ các quan chức Mỹ và Trung Quốc. Cho đến khi một thỏa thuận được xác nhận đạt được, việc quản lý rủi ro cẩn thận là rất quan trọng giữa những tin tức thương mại có thể gây biến động. Dù hiện tại không có thông tin tiêu cực, hợp đồng tương lai của Mỹ có thể sẽ có khởi đầu tích cực trong thời gian tới. Bối cảnh là các bình luận từ Trump ở Thụy Sĩ diễn ra trong một giai đoạn các tiêu đề thương mại tương đối trầm lắng. Việc ông sử dụng các thuật ngữ như “thân thiện” và “có tính xây dựng” rõ ràng nhằm xoa dịu những lo ngại ngay lập tức của thị trường và tiêm vào một mức độ tự tin vào điều kiện tài chính. Tuy nhiên, động lực từ lời nói không thể thay thế cho bất kỳ tiến bộ nào đã được ghi nhận hoặc các thỏa thuận đã được ký kết. Khi chúng ta đã thấy những động thái như trước đây, chúng thường dẫn theo các cuộc thảo luận kỹ thuật kéo dài hơn là các giải pháp cuối cùng. Bất kỳ sự tăng nhẹ nào trong các tài sản chứng khoán hoặc tài sản liên quan đến rủi ro có thể chỉ là tạm thời nếu không có căn cứ thực sự.

Các Chiến lược và Xem xét Đầu tư

Với bối cảnh này, không khó để hiểu tại sao các nhà giao dịch ngắn hạn có thể đã nhận được tâm lý rủi ro hơi tích cực hơn. Phản ứng nhanh với thời sự thường có thể mang lại cơ hội ngắn hạn, nhưng nếu không có sự rõ ràng từ các nhóm đàm phán, đặc biệt liên quan đến các vấn đề cấu trúc như thuế nhập khẩu và quyền sở hữu trí tuệ, thì việc xây dựng quá nhiều trên những tín hiệu này là rủi ro. Những loại bình luận như vậy có thể nâng cao thị trường hợp đồng tương lai trước khi mở cửa, nhưng bất kỳ sự điều chỉnh nào quá lạc quan đều sẽ bị phơi bày nếu các phát ngôn sau đó đi ngược lại sự tự tin ban đầu. Chúng ta đã thấy loại mô hình này kích hoạt sự điều chỉnh bất ngờ nhiều lần, và những người tham gia làm việc với các công cụ đòn bẩy nên đặc biệt nhạy cảm với điều đó. Các mức phí bảo hiểm biến động ẩn có thể giảm ở gần, và điều đó là hợp lý nếu những người tham gia cho rằng các kết quả thương mại tồi tệ nhất sẽ không xảy ra trong lúc này. Tuy nhiên, nếu không có những bước tiến có thể xác minh hướng tới một thỏa thuận, chúng tôi coi đây là một giai đoạn chờ đợi – một giai đoạn mà những khởi đầu sai lầm có thể tốn kém hơn là bỏ lỡ lợi ích. Các tùy chọn ngắn hạn phản ánh tâm lý cải thiện nhẹ, nhưng cấu trúc thời gian đang gợi ý về sự thận trọng. Có một sự lệch rõ rệt gợi ý rằng các mức phí bảo hiểm đã tăng không ở phía trước mà là ở một chút xa hơn, có thể đánh giá rằng bất kỳ phát triển rõ ràng nào sẽ mất thời gian. Điều này có thể cho thấy sự biến động thực tế thấp hơn trong vài phiên tiếp theo, nhưng với khả năng xảy ra những cú sốc mạnh mẽ theo cả hai hướng một khi thông tin cụ thể được công bố. Chúng tôi cũng thấy có sự lan tỏa vào các khu vực khác. Đã có một sự gia tăng trong tương quan giữa các quản lý tài chính tiền tệ Trung Quốc và các lĩnh vực công nghiệp của Mỹ, điều này đôi khi bị bỏ qua. Những người đang thực hiện chiến lược cặp sẽ muốn xem xét lại liệu các vị thế hiện tại đã định giá quá nhiều động lực đồng hành hay chưa. Việc phòng ngừa cấu trúc vẫn tương đối rẻ, đặc biệt là trong số các chỉ số lớn hơn, do đó có không gian để thể hiện sự thận trọng trung hạn mà không từ bỏ cơ hội tăng trưởng ngay lập tức.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.