Nvidia đã công bố khoản đầu tư 500 tỷ USD trong bốn năm để sản xuất máy chủ AI hoàn toàn tại Hoa Kỳ. Cam kết lớn này được kỳ vọng sẽ góp phần vào việc phát triển siêu máy tính AI. Để đáp ứng, các giấy phép sẽ được đẩy nhanh cho Nvidia và các công ty khác tham gia sáng kiến này. Khoản đầu tư đánh dấu một bước quan trọng trong việc tiến bộ công nghệ trong nước, có khả năng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và công nghệ. Cổ phiếu của Nvidia (NVDA) đang trải qua một đợt tăng trong giao dịch trước thị trường sau thông báo này. Sự chuyển động này trên thị trường xảy ra sau lời hứa của Trump về việc tạo điều kiện thuận lợi cho các giấy phép cần thiết. Thông báo này chỉ rõ một ý định rõ ràng: hồi hương sản xuất phần cứng cao cấp trong nước, hoàn toàn dựa trên hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Quy mô cho thấy sự lập kế hoạch dài hạn, không chỉ là một đợt đẩy tạm thời. Nó đặt ra một thời gian biểu với phạm vi — bốn năm, 500 tỷ USD — và không chỉ đơn giản là về năng lực; nó về chủ quyền trong lĩnh vực này. Với loại phân bổ vốn đó, chúng ta nên mong đợi nhu cầu cho các đầu vào — chip cao cấp, hệ thống làm mát, vật liệu đất hiếm — sẽ thắt chặt. Và về mặt xây dựng vật lý, các cổ phiếu công nghiệp khu vực có thể sẽ được hưởng lợi, đặc biệt là những cổ phiếu cung cấp xây dựng trung tâm dữ liệu hoặc các thành phần máy chủ đám mây có thông số kỹ thuật cao. Sự di chuyển nhanh chóng trong thị trường cổ phiếu trước giờ mở cửa cho thấy tốc độ mà tính thanh khoản có thể theo đuổi một câu chuyện. Những nhà giao dịch đọc tiêu đề, thấy từ “đầu tư,” tính toán tiềm năng phía trước và nhanh chóng tham gia. Tuy nhiên, độ biến động ngụ ý vẫn ổn định bất thường, cho thấy sự chuyển động này tập trung vào cổ phiếu hơn là bị thúc đẩy bởi sự định giá lại của các tùy chọn. Điều đó cho thấy các bàn tùy chọn không vội vàng để phòng ngừa, cho thấy sự mong đợi được kiểm soát xung quanh sự tăng giá trong tương lai. Không có sự hoảng loạn nào được ngụ ý, nhưng có sự tự tin. Câu phát biểu của Trump, ngụ ý rằng có ít ma sát hành chính hơn, góp phần vào một mô hình quen thuộc: sự rõ ràng về quy định, dù là thật hay cảm nhận, thường thúc đẩy động lực cho các cổ phiếu trong lĩnh vực cụ thể. Các nhà giao dịch hoạt động trong các thị trường hợp đồng, có thể chiến lược delta-neutral sẽ không đạt hiệu suất tốt trong thời gian gần, xem xét cách thức hành động dựa trên tâm lý hiện đang vượt qua các mô hình cơ khí. Chênh lệch trên các hợp đồng liên quan đến chất bán dẫn có thể bắt đầu mở rộng nếu lãi mở của các tùy chọn phản ứng với sự thay đổi hoạt động trong các tên gọi cơ sở. Đây là thời điểm tốt để xem xét vega và gamma exposure. Luôn luôn, dòng chảy dựa trên sự kiện rất khó mô hình hóa trừ khi được kiểm tra lại trên các thông báo quy định hoặc trợ cấp trước đó. Thời gian phân bổ trong bốn năm có nghĩa là sẽ có những tác động kéo dài qua lợi nhuận, dự báo capex và dữ liệu phi nông nghiệp, thay vì chỉ là một cú sốc đơn lẻ. Điều chúng ta thấy không phải là một mảnh tin đơn lẻ. Nó liên kết với sản xuất, chính sách tài khóa và định vị địa chính trị. Các tên công nghệ có beta cao sẽ có khả năng nhạy cảm với cả cập nhật vĩ mô và biến động tâm lý cho đến khi nhiều vốn này được triển khai, không chỉ được công bố. Các mức phí tùy chọn có thể vẫn bị hạn chế trong thời gian này, nhưng chúng ta sẽ theo dõi sự định giá lại của rủi ro đuôi. Các nhà giao dịch phái sinh không nên bỏ qua sự suy giảm thời gian trong tuần này. Nếu không có thông báo mới nào được theo sau, gamma có khả năng sẽ giảm, và các vị trí có thời hạn ngắn được thực hiện dựa trên động lực tiêu đề có thể nhanh chóng tháo lui.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.