Trump đã thông báo về việc sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook, dẫn đến những tác động ngay lập tức đến thị trường tài chính. Hành động này đã dẫn đến sự suy giảm của đồng đô la Mỹ, với tỷ giá hối đoái so với đô la tăng vọt. Giá vàng cũng đang tăng mạnh trong bối cảnh phát triển này. Trump nhắm tới việc tác động đến Cục Dự trữ Liên bang để giảm lãi suất và có kế hoạch đề cử một người kế nhiệm sẽ ủng hộ các chính sách của ông nếu việc sa thải Cook diễn ra như dự kiến. Thông báo đã được công bố qua nền tảng truyền thông xã hội của Trump, đi kèm với hình ảnh của lá thư sa thải.

Tăng trưởng Biến động Thị trường

Sự tập trung ngay lập tức nên đặt vào việc tăng trưởng biến động thị trường. Chúng ta đang thấy sự sụp đổ của các quy tắc thể chế, điều này có nghĩa là sự dao động giá sẽ có khả năng bị phóng đại, và chỉ số VIX, vốn ngồi gần mức 14 tương đối bình tĩnh tuần trước, có thể dễ dàng thử thách mức cao 20. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị bằng cách xem xét các chiến lược như long straddle trên SPX, mang lại lợi nhuận từ những chuyển động lớn về cả hai hướng, khi mà các tiêu đề chính trị sẽ trở thành yếu tố chính thúc đẩy thị trường. Đồng đô la Mỹ hiện đã bị tổn hại về mặt cơ bản trong tương lai gần. Uy tín của một ngân hàng trung ương là nền tảng giá trị của đồng tiền của nó, và điều đó đang bị phá hủy một cách chủ động. Chúng ta nên xem xét mua các tùy chọn call trên các cặp tiền tệ chính so với đô la, chẳng hạn như EUR/USD và đồng Yên Nhật (USD/JPY puts), dự đoán sự yếu kém hơn nữa khi các nhà quản lý dự trữ toàn cầu có thể bắt đầu đặt câu hỏi về các phân bổ của họ. Thị trường lãi suất hiện đã tách rời khỏi dữ liệu kinh tế. Ngay cả khi báo cáo lạm phát tháng 7 năm 2025 cho thấy chỉ số CPI lõi 3,4% vẫn duy trì, thị trường sẽ mạnh mẽ định giá việc cắt giảm lãi suất vì quá trình ra quyết định của Fed đã bị ảnh hưởng. Các nhà giao dịch có thể sử dụng hợp đồng tương lai SOFR hoặc các tùy chọn để đặt cược vào một con đường ôn hòa cho lãi suất vào năm 2026, bất kể các số liệu việc làm hoặc lạm phát sắp tới cho thấy điều gì.

Phản ứng của Vàng trước Sự hỗn loạn Thị trường

Vàng là người hưởng lợi rõ ràng nhất từ sự hỗn loạn này. Sự bùng nổ mà chúng ta thấy là phản ứng trực tiếp đối với cả việc đồng đô la suy yếu và rủi ro lạm phát trong tương lai tăng cao nếu Fed bị buộc phải giữ lãi suất ở mức thấp một cách giả tạo. Mô hình này gợi nhớ đến những năm 1970, khi áp lực chính trị lên ngân hàng trung ương đã bắt đầu một thị trường bò lớn ở các kim loại quý, vì vậy việc mua tùy chọn call trên hợp đồng tương lai vàng là cách trực tiếp để thực hiện giao dịch theo chủ đề này. Đối với cổ phiếu, môi trường mới này rất nguy hiểm. Trong khi mức lãi suất thấp thường là tín hiệu tích cực cho cổ phiếu, sự không chắc chắn chính trị và thể chế cực đoan là một lực lượng tiêu cực mạnh mẽ. Chúng ta có thể mong đợi một sự chuyển sang các tài sản an toàn, nhưng việc phòng ngừa giờ đây là điều tối quan trọng, và việc mua các tùy chọn put bảo vệ trên các chỉ số chính như Nasdaq 100 là cách hợp lý để bảo vệ chống lại một cuộc khủng hoảng niềm tin đột ngột trên các thị trường Mỹ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.