Donald Trump đã thông báo trên nền tảng mạng xã hội của mình rằng Hoa Kỳ sẽ giới thiệu các bức thư thuế quan hoặc thỏa thuận với nhiều quốc gia trên toàn cầu. Sáng kiến này sẽ bắt đầu vào lúc 12:00 chiều (Giờ Miền Đông) vào thứ Hai, ngày 7 tháng 7. Trong một thông điệp tiếp theo, Trump cho biết bất kỳ quốc gia nào ủng hộ các chính sách chống Mỹ của BRICS sẽ phải chịu thêm thuế 10%. Ông nhấn mạnh rằng sẽ không có ngoại lệ nào cho chính sách này. Trump đã làm rõ: chính phủ Hoa Kỳ dưới sự chỉ đạo của ông đang chuẩn bị thực hiện các biện pháp thương mại mở rộng các chế độ thuế hiện có, đặc biệt nhằm vào các quốc gia liên kết với khối BRICS. Bài đăng của ông vạch ra một ranh giới rõ ràng—không chỉ phục hồi chủ đề bảo hộ thương mại mà còn giới thiệu các điều kiện trừng phạt cho việc tham gia vào các liên minh quốc tế được coi là đối kháng với lợi ích của Washington. Cấu trúc rất đơn giản: hợp tác với các chính sách BRICS và chuẩn bị cho thuế cao hơn của Hoa Kỳ, không có gì khác. Nếu chúng ta phân tích thời điểm và ý định đứng sau những nhận xét này, có nhiều điều hơn là chỉ đơn thuần là chính trị. Thời điểm thông báo vào Chủ nhật, trước cửa sổ thực thi vào thứ Hai, có vẻ như nhằm mục đích giảm thiểu phản ứng của thị trường trước khi Hoa Kỳ mở cửa. Điều này tạo ra một khoảng thời gian trễ giữa việc phát hành thông tin và việc phát hiện giá. Đối với những ai theo dõi sự biến động giá cả, độ biến động tiềm ẩn ngắn hạn trên các chỉ số và cặp ngoại tệ có thể dễ dàng tăng lên chỉ từ một chút rủi ro chính sách xuyên biên giới. Bây giờ, đối với những người giao dịch phái sinh theo dõi các tuần tới một cách chặt chẽ, đặc biệt là những người phòng ngừa rủi ro trong các thị trường Bắc Mỹ và thị trường mới nổi, điều này ít liên quan đến việc thuế được thực hiện hay không, mà nhiều hơn về việc điều chỉnh cho các lĩnh vực và khu vực nào có khả năng chịu áp lực. Ngôn ngữ mà Trump sử dụng là tuyệt đối: “không có ngoại lệ.” Trong lịch sử, những từ như vậy làm tăng khả năng có các biện pháp trả đũa. Vì vậy, chúng tôi dự đoán sẽ có sự gia tăng hoạt động phòng ngừa, đặc biệt là trong các lựa chọn tham chiếu đến các chỉ số xuất khẩu nặng ở Đông Nam Á và Mỹ Latinh. Về mặt chiến lược, những gì chúng ta có thể thấy—và những gì chúng ta có thể tự xem xét—là một sự gia tăng nhu cầu đối với các hợp đồng quyền chọn giảm trong tháng đầu tiên đối với các công ty có dòng doanh thu trực tiếp từ Hoa Kỳ từ các quốc gia liên kết với BRICS. Tương tự, chúng ta có thể dự đoán rằng sự biến động tiền tệ trong ngày có thể bùng phát trong các thông báo của Bộ Tài chính Hoa Kỳ xung quanh thương mại. Theo dõi sự điều chỉnh tích cực mở trên các tùy chọn ngoại tệ ngắn hạn có thể gợi ý nơi mà đồng tiền thông minh đang được định vị trước cho các sự đảo ngược như vậy. Chúng tôi lưu ý rằng lãi suất mở tương lai trên các cặp ngoại tệ liên quan đến những quốc gia đã được đề cập trong các căng thẳng thương mại trong quá khứ đã bắt đầu tăng nhẹ, đặc biệt là trong AUD/USD và USD/ZAR. Điều này thường là một tín hiệu sớm rằng các quỹ lớn đang chuẩn bị để bảo vệ hoặc di chuyển đầu cơ. Các đại lý có thể mở rộng chênh lệch, điều này sẽ tự nhiên làm tăng chi phí phòng ngừa trên toàn bộ. Đối với những người đang điều hành rủi ro delta, có thể đáng để kiểm tra lại vị trí của các ma trận tương quan giữa các đồng tiền mới nổi và cược lãi suất của Hoa Kỳ. Theo dõi dòng chảy trong các công cụ như hợp đồng tương lai VIX ngắn hạn hoặc độ nghiêng 1 tuần trong hàng hóa có thể cung cấp các tín hiệu kịp thời hơn so với dữ liệu kinh tế trong môi trường hiện tại. Thuế quan có thể không đến tất cả cùng một lúc, nhưng những kỳ vọng xung quanh chúng đã chứng tỏ là nhiều hơn tiếng ồn—và tâm lý có khả năng trở nên bất ổn theo từng đợt thay vì một sự suy giảm ổn định.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.