Trung Quốc kiểm soát nguồn cung toàn cầu của samarium, một loại kim loại đất hiếm thiết yếu cho sản xuất quân sự, ảnh hưởng đến máy bay chiến đấu và tên lửa. Các gián đoạn cung ứng gần đây trùng hợp với các quốc gia phương Tây nỗ lực bổ sung kho vũ khí đã sử dụng để hỗ trợ Ukraine và Israel. Các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc tại London không đề cập đến xuất khẩu đất hiếm dùng cho quân sự. Các quan chức Trung Quốc liên kết việc phê duyệt xuất khẩu đất hiếm quân sự, chẳng hạn như samarium, với các hạn chế của Mỹ về xuất khẩu chip AI tiên tiến sang Trung Quốc. Trung Quốc đã duy trì một điểm nghẽn trong chuỗi cung ứng toàn cầu bằng cách không phê duyệt xuất khẩu một số kim loại đất hiếm được sử dụng trong vũ khí của Mỹ. Trong khi Bắc Kinh mở một “kênh xanh” hạn chế cho các xuất khẩu công nghiệp tới các công ty Mỹ đáng tin cậy, vật liệu quân sự vẫn bị chặn. Mỹ đã từ chối dỡ bỏ hạn chế đối với chip AI để đổi lấy quyền tiếp cận đất hiếm. Có khả năng gia hạn thuế đối với hàng hóa Trung Quốc, gây thêm sự không chắc chắn cho một thỏa thuận toàn diện. Sự độc quyền của Trung Quốc, đặc biệt trong lĩnh vực tinh chế và chế biến đất hiếm, tạo ra một thách thức chiến lược cho phương Tây. Các nhà phân tích lưu ý rằng những vấn đề như mất cân bằng thương mại và khoáng sản thiết yếu có thể tiếp tục không được giải quyết, có thể kéo dài trong suốt nhiệm kỳ của Trump. Các cuộc thảo luận cho thấy Bắc Kinh sẵn sàng sử dụng đất hiếm như một công cụ địa chính trị. Huang chỉ ra rằng thỏa thuận hiện tại cho thấy cách chính sách tài nguyên đang được sử dụng tích cực trong chiến lược. Có ý định rõ ràng từ phía Bắc Kinh trong việc tận dụng sức mạnh chế biến của họ để tác động đến sức ép ngoại giao ở những nơi khác. Đối với những người trong các vòng tròn thương mại, điều này gợi ý một con đường rõ ràng—các giao dịch dựa trên thời gian xung quanh những điều kiện này có khả năng di chuyển theo xung lực chính sách, không chỉ theo các chỉ số cung cấp thông thường. Điểm nghẽn tinh chế cho thấy các giới hạn đầu nguồn không dễ dàng được nới lỏng, ít nhất là trong hai kỳ tài chính tới. Các vị thế phái sinh gắn với kim loại công nghiệp hoặc các linh kiện hàng không có thể phản ánh các mẫu não bất thường, dao động theo mỗi biến động chính sách hoặc thay đổi xuất khẩu, không phải theo nhu cầu cơ bản. Môi trường này hỗ trợ các giao dịch nhạy cảm với các yếu tố địa chính trị, đặc biệt qua nhiều khung thời gian, thay vì chỉ các yếu tố kỹ thuật ngắn hạn. Ngoài việc đảo ngược các quy định về chip, chúng tôi thấy ít điều gì có thể mở khóa xuất khẩu samarium với số lượng đủ để ảnh hưởng đến các chuỗi cung ứng quốc phòng rộng lớn hơn. Nhận thức từ Zheng củng cố điều này—các quyết định gắn với các cân bằng quyền lực rộng hơn thay vì áp lực riêng ngành. Trong trường hợp này, các điều chỉnh nên được đặt vào các công cụ nhạy cảm với biến động, thay vì các vị thế dài hoàn toàn. Bất kỳ tiếp xúc nào gắn với các nhà sản xuất hạ nguồn có thể phải đối mặt với áp lực biên lợi nhuận hoặc dòng đơn hàng không ổn định, ngay cả trong các thị trường mạnh. Những người có vị thế đòn bẩy trong hợp đồng tương lai hoặc lựa chọn kim loại sẽ phải chuẩn bị cho các đảo ngược bất ngờ. Hãy chú ý đến các tín hiệu về giấy phép xuất khẩu hoặc sự thay đổi trong thời gian thực thi thuế, đặc biệt xung quanh các ngày chính sách tài chính. Thời gian có thể quan trọng hơn mức độ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.