The USD/JPY increased sharply to nearly 148.50 before the release of US inflation data for July. Market participants are watching closely, with expectations of a Federal Reserve interest rate cut next month. The US Consumer Price Index (CPI) data is a focal point as traders assess potential cost pressures from tariffs imposed by the US government.

Dự đoán Kinh tế

Các nhà kinh tế dự đoán tỷ lệ lạm phát đầu vào của Mỹ sẽ tăng với tốc độ hàng năm là 2.8% so với mức 2.7% của tháng Sáu. Core CPI, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, dự kiến sẽ tăng 3.0%, vượt qua mức 2.9% của tháng trước. Nếu lạm phát có dấu hiệu gia tăng, nó có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi đó, đồng Yen Nhật đang hoạt động kém với những câu hỏi về việc tăng lãi suất thêm của Ngân hàng Nhật Bản trong năm nay. Dữ liệu GDP Nhật Bản sắp tới là một sự kiện chính khác trong lịch kinh tế. Đồng đô la Mỹ, loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% giao dịch ngoại hối toàn cầu, trung bình 6.6 triệu tỷ đô la mỗi ngày trong các giao dịch năm 2022. Giá trị của đồng tiền này bị ảnh hưởng bởi Cục Dự trữ Liên bang, cơ quan điều chỉnh lãi suất để đạt được mục tiêu ổn định giá và việc làm. Với tỷ giá USD/JPY giao dịch ở mức cao 148.50, chúng tôi đang theo dõi rất sát báo cáo lạm phát của Mỹ sắp tới. Thị trường hiện tại đang đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất vào tháng tới, điều này thường làm yếu đi đồng đô la. Điều này khiến dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) sắp tới trở thành sự kiện quan trọng nhất của tuần. Nếu lạm phát vượt xa mức kỳ vọng 2.8% cho đầu vào và 3.0% cho core, nó có thể thách thức trường hợp giảm lãi suất. Một bất ngờ về phía tăng sẽ có khả năng củng cố đồng đô la Mỹ, đẩy USD/JPY cao hơn nữa. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua quyền chọn mua trên cặp này để hưởng lợi từ một động thái tiềm năng hướng tới mức 150. Tình hình này cảm thấy tương tự như những phản ứng mạnh mẽ của thị trường mà chúng tôi đã thấy vào cuối năm 2023 và đầu năm 2024 khi dữ liệu lạm phát bất ngờ buộc phải thay đổi nhanh chóng trong kỳ vọng chính sách của Fed. Khi đó, một báo cáo CPI nóng có thể xóa tan tâm lý ôn hòa trong nhiều tuần và khiến đồng đô la tăng vọt. Chúng ta phải chuẩn bị cho mức độ biến động tương tự trong những ngày tới.

Chiến lược Đầu tư

Mặt khác, nếu dữ liệu CPI đáp ứng hoặc thấp hơn mong đợi, điều này sẽ củng cố quan điểm rằng Fed có thể tiến hành giảm lãi suất. Điều này có thể gây ra một đợt bán tháo mạnh trong USD/JPY khi đồng đô la yếu đi. Trong kịch bản này, việc mua quyền chọn bán có thể là một chiến lược khôn ngoan để tận dụng một sự giảm tiềm năng trở lại khoảng 145-146. Sự yếu kém của đồng yên Nhật cũng mang lại một bối cảnh phức tạp cho những động thái này. Với những nghi ngờ về khả năng của Ngân hàng Nhật Bản trong việc tăng lãi suất thêm trong năm nay, đặc biệt sau những số liệu GDP yếu trong mùa hè vừa qua, đồng yên thiếu sức mạnh độc lập. Điều này có nghĩa là ngay cả khi đồng đô la yếu đi, sự giảm giá của đồng yên có thể ít kịch tính hơn so với dự kiến. Hiện tại, dữ liệu từ Công cụ CME FedWatch cho thấy các hợp đồng tương lai về lãi suất quỹ liên bang đang định giá khả năng 68% cho một đợt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Chín. Khả năng cao này có nghĩa là bất cứ dữ liệu nào trái ngược với kỳ vọng này sẽ gây ra một sự điều chỉnh lớn trên thị trường. Chúng tôi cũng thấy sự gia tăng trong các chỉ số đa dạng hóa ngoại hối, cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho một chuyển động lớn. Với bản chất nhị phân của sự kiện này, chúng ta nên xem xét các chiến lược có thể hưởng lợi từ sự gia tăng biến động bất kể chiều hướng nào. Các lựa chọn straddle hoặc strangle trên USD/JPY có thể hiệu quả trong việc nắm bắt một động thái lớn, cho dù là tăng hay giảm. Đối với những ai có xu hướng theo hướng, việc đặt lệnh dừng lỗ chặt là rất quan trọng, vì phản ứng ban đầu với số liệu CPI thường nhanh chóng và quyết đoán.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.