USD cho thấy sức mạnh khác nhau khi giao dịch bắt đầu, tăng 0.09% so với EUR và 0.22% so với JPY, nhưng giảm 0.14% so với GBP. Sau khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, AUDUSD giảm 0.45%. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được dự kiến sẽ tăng, với kỳ vọng tăng 0.2% cho CPI chính và 0.3% cho CPI lõi. So với năm trước, lạm phát theo đầu mục được dự đoán là 2.8%, trong khi lạm phát lõi được ước tính là 3.0%. RBA đã cắt giảm lãi suất đồng thuận xuống 3.60%, viện dẫn sự điều chỉnh lạm phát và triển vọng kinh tế không chắc chắn. Họ dự đoán lạm phát lõi sẽ đạt 2.5% vào năm 2027 và tăng trưởng GDP sẽ chậm lại khoảng 2.0%. Ngân hàng Bank of America đã báo cáo mức tăng 1.8% năm trên năm trong chi tiêu thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ của hộ gia đình, với mức tăng 0.6% so với tháng trước. Tuy nhiên, các hộ gia đình có thu nhập thấp ghi nhận mức tăng 1.3% trong lương, trong khi nhóm thu nhập cao hơn tăng 3.2%.

Chỉ số Lạc quan Doanh nghiệp Nhỏ của Mỹ

Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ của Mỹ đã tăng lên 100.3, với quan điểm về tình hình kinh doanh cải thiện. Tuy nhiên, 21% doanh nghiệp cho biết chất lượng lao động là một mối quan tâm chính. Trước khi công bố CPI, các cổ phiếu Mỹ đã ghi nhận mức tăng nhẹ, với Dow tăng 32 điểm, S&P tăng 4.5 điểm và NASDAQ tăng 25 điểm. Lợi suất của Mỹ cũng tăng, với lợi suất hai năm đạt 3.772% và lợi suất mười năm đạt 4.290%. Với dữ liệu CPI của Mỹ dự kiến công bố vào hôm nay, ngày 12 tháng 8 năm 2025, chúng tôi đang chuẩn bị cho một sự tăng vọt tiềm năng trong sự biến động của thị trường. Các hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện tại cho thấy thị trường đang định giá khả năng tăng lãi suất 40% vào tháng 9, và một con số lạm phát lõi nóng hơn mong đợi có khả năng khiến những xác suất đó tăng vọt. Các nhà giao dịch nên xem xét rằng phí bảo hiểm cho các cặp tiền tệ chính và chỉ số có thể sẽ tăng lên trước thời điểm công bố. Tâm lý chung của thị trường đã căng thẳng, điều này có thể thấy qua Chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, hiện đang dao động gần mức 18. Mức này đáng kể cao hơn so với các mức yên tĩnh mà chúng tôi đã thấy vào đầu mùa hè, phản ánh sự không chắc chắn xoay quanh cả CPI và cuộc gặp sắp tới giữa Trump và Putin vào ngày 15 tháng 8. Với các tín hiệu mâu thuẫn đến từ Ukraine, việc mua các tùy chọn bảo vệ trên S&P 500 có thể là một cách hợp lý để phòng ngừa trước các cú sốc địa chính trị trong những ngày tới.

Cơ hội và Quản lý Rủi ro

Chúng tôi thấy một cơ hội rõ ràng trong cặp EURUSD, xét đến kết quả khảo sát ZEW của Đức không mấy khả quan. Dữ liệu này chỉ ra một nền kinh tế châu Âu đang gặp khó khăn vào thời điểm Mỹ dường như mạnh mẽ hơn, tạo ra sự khác biệt rõ rệt. Việc bán các tùy chọn call EURUSD ngoài đồng tiền có vẻ là một chiến lược khả thi để tận dụng sự yếu kém tiềm năng của euro. Quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc cắt giảm lãi suất xuống 3.60% cung cấp một tín hiệu rất trực tiếp cho đồng đô la Úc. Động thái này, nhằm kích thích một nền kinh tế đang chậm lại, diễn ra khi giá quặng sắt, một mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Úc, đã giảm gần 15% kể từ mùa xuân năm 2025. Điều này xác nhận cái nhìn tiêu cực của chúng tôi về AUDUSD, làm cho các vị thế ngắn hoặc mua puts trở nên hấp dẫn. Đối với USDJPY, câu chuyện vẫn xoay quanh khoảng cách lớn giữa lợi suất trái phiếu chính phủ của Mỹ và Nhật Bản. Với lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giữ vững trên 4.25% trong khi lợi suất Nhật Bản gần bằng không, cơ sở cơ bản cho một đồng đô la mạnh hơn so với yên vẫn được duy trì. Chúng tôi có thể sử dụng điều này để cấu trúc các ván cược tăng giá trên cặp này, mặc dù chúng tôi phải luôn cảnh giác với bất kỳ sự chối bỏ rủi ro toàn cầu đột ngột nào thường làm mạnh đồng yên. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn cẩn trọng trước việc lạc quan quá mức về triển vọng của Mỹ do áp lực xuất hiện trong các hộ gia đình có thu nhập thấp. Báo cáo của BofA cho thấy mức tăng lương của họ chỉ còn 1.3% là một dấu hiệu cảnh báo cho chi tiêu tiêu dùng trong tương lai, điều này thúc đẩy nền kinh tế. Sự yếu kém tiềm ẩn này cho thấy rằng bất kỳ vị thế dài nào trong tài sản tập trung vào Mỹ nên được quản lý cẩn thận.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.