Vàng đã gần đây đạt mức cao kỷ lục, duy trì trên 3,500 đô la do áp lực tăng trong thị trường trái phiếu. Sau khi giảm tạm thời xuống 3,470 đô la, vàng đã phục hồi trong giao dịch của Mỹ để lấy lại những mức cao này. Điều này đang diễn ra khi đường cong lợi suất của Mỹ dốc lên sau sự kiện Jackson Hole, với lợi suất trái phiếu kho bạc 30 năm gần mức 5%. Dữ liệu về bảng lương phi nông nghiệp sắp tới có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo giá vàng hơn nữa.

Tác động của việc tăng lợi suất dài hạn

Việc tăng lợi suất dài hạn đang ảnh hưởng đến các thị trường toàn cầu, ban đầu gây ra một sự chạy đua tới đồng đô la và bán tháo rộng rãi. Có sự không chắc chắn về việc liệu đây có phải là động thái đúng đắn hay không trừ khi có một sự điều chỉnh sâu hơn trong cổ phiếu. Khi lợi suất của Mỹ tăng, thị trường đang chờ đợi thêm chỉ dẫn, cần những thay đổi chính sách rõ ràng từ Mỹ hoặc dấu hiệu nới lỏng kinh tế để thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất nhanh hơn. Bạc cũng đang hoạt động tốt, hiện có giá là 40.75 đô la, đánh dấu mức cao nhất kể từ năm 2011. Việc thiếu các vị trí kháng cự quan trọng đang tạo điều kiện cho bạc có khả năng nhắm đến các mức cao trước đó là 49.81 đô la từ năm 2011 và 48.00 đô la từ đợt tăng giá năm 1979/80. Động lực này trong bạc tương tự như hiệu suất gần đây của vàng, minh họa một xu hướng tích cực tổng thể trong các kim loại quý. Với vàng giữ ở mức trên 3,500 đô la, chúng tôi tin rằng cách tốt nhất để giao dịch là thông qua các tùy chọn để quản lý rủi ro. Sự tăng vọt của lợi suất trái phiếu dài hạn đang tạo ra căng thẳng trên thị trường, điều này một cách nghịch lý lại thúc đẩy sự chuyển dịch vào các kim loại quý. Việc sử dụng các tùy chọn gọi hoặc các chênh lệch giá gọi trên các quỹ ETF vàng cho phép nắm bắt thêm xu hướng tăng trong khi định nghĩa rủi ro của bạn trước dữ liệu việc làm quan trọng vào thứ Sáu. Số mà tất cả chúng ta đang theo dõi là lợi suất trái phiếu kho bạc 30 năm, hiện đang ở mức 4.95% sáng nay. Các nhà kinh tế dự đoán rằng bảng lương phi nông nghiệp tháng Tám, công bố vào thứ Sáu tới, sẽ cho thấy tăng chỉ 150,000 việc làm, chậm lại so với 185,000 mà chúng ta thấy trong tháng Bảy. Một con số yếu hơn dự kiến ở đây có thể là chất xúc tác làm giảm lợi suất và đẩy giá vàng lên cao hơn nữa, khi điều này sẽ tăng cược cho việc cắt giảm lãi suất Fed nhanh hơn.

Cơ hội lớn trong Bạc

Bạc cũng đang trình bày một cơ hội lớn khi giao dịch gần mức 40.75 đô la, mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu vào năm 2011. Chúng ta nhớ rằng sự tăng giá vào năm 2011 được thúc đẩy bởi nỗi lo về nợ chính phủ và sự nới lỏng tiền tệ, một tình huống mà hôm nay cảm thấy rất quen thuộc. Các nhà giao dịch có thể xem xét các tùy chọn gọi có thời hạn dài hơn để chơi cho một động thái tiềm năng hướng tới các mức cao cũ gần 50 đô la. Toàn bộ tình huống này tạo ra một đường đâm va cho thị trường rộng lớn hơn, đó là lý do tại sao chúng ta cũng phải xem xét đến sự biến động. Chỉ số CPI tháng Bảy là 3.8% cho thấy lạm phát vẫn kiên định cao hơn mục tiêu của Fed, lý giải cho các lợi suất cao và sự không chắc chắn của thị trường. Nếu lợi suất 30 năm vượt qua 5%, chúng ta có thể thấy phản ứng mạnh mẽ, làm cho các tùy chọn trên chỉ số VIX trở thành một lựa chọn phòng ngừa hoặc đầu cơ thú vị trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.