Tuần này, cuộc họp của FOMC đang được chú ý, với các quyết định của Fed có khả năng ảnh hưởng đến động lực thị trường. Các nhà giao dịch đã hoàn toàn định giá khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, với chỉ 4% khả năng giảm 50 điểm cơ bản. Ngoài ra, vào cuối năm, thị trường đang xem xét khoảng 69 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất. Kết quả và thông điệp tiếp theo sẽ ảnh hưởng đến lợi suất, tâm lý rủi ro, đồng đô la và các tài sản như vàng. Bên cạnh Fed, các cuộc họp của các ngân hàng trung ương quan trọng khác cũng diễn ra. Vào thứ Tư, Ngân hàng Canada dự kiến sẽ giảm lãi suất qua đêm 25 điểm cơ bản xuống 2.50%, với xác suất 90% theo định giá hiện tại. Ngân hàng Anh, họp vào thứ Năm, được dự đoán sẽ giữ lãi suất ngân hàng ở mức 4.00%. Vào thứ Sáu, Ngân hàng Nhật Bản có khả năng giữ lãi suất không thay đổi, duy trì cách tiếp cận của họ đối với các điều chỉnh lãi suất trong tương lai.

Cuộc họp Fed và kỳ vọng của thị trường

Với cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư này, thị trường đã chấp nhận việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như một điều chắc chắn. Chúng tôi thấy rủi ro và cơ hội thực sự trong thông điệp của Fed, điều này sẽ báo hiệu kế hoạch của họ cho phần còn lại của năm 2025. Hướng dẫn dự đoán này, được tiết lộ trong tuyên bố và biểu đồ chấm, sẽ là động lực chính cho hướng đi của thị trường. Việc cắt giảm được kỳ vọng này theo sau báo cáo CPI tháng Tám 2025, nơi lạm phát cơ bản giảm xuống còn 2.8% mỗi năm, gần với mục tiêu của Fed. Thêm vào đó, báo cáo việc làm mới nhất cho thấy số lượng việc làm giảm xuống còn 150,000, cho thấy thị trường lao động cuối cùng cũng đang giảm bớt. Những số liệu này mang lại cho Fed cơ sở để tiếp tục chu kỳ nới lỏng của họ được khởi xướng vào đầu năm nay. Chúng tôi thấy độ biến động ngụ ý tăng lên, với chỉ số VIX tăng lên 17 trước thông báo vào thứ Tư. Điều này mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch xem xét các chiến lược có lợi từ việc giảm độ biến động sau thông báo, một mô hình chúng tôi thường quan sát trong chu kỳ thắt chặt từ năm 2022 đến 2023. Bán quyền chọn thông qua các chiến lược như short straddles hoặc iron condors trên SPX có thể là một lựa chọn khả thi cho những ai dự đoán phản ứng thị trường sẽ bị giới hạn.

Các tác động tiềm năng đối với thị trường tiền tệ

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), hiện dao động quanh mức 104.50, rất nhạy cảm với bất kỳ bất ngờ nào đi kèm với tín hiệu thắt chặt. Nếu Fed chỉ ra rằng sẽ cắt giảm ít hơn gần 70 điểm cơ bản được định giá cho năm nay, đồng đô la có thể tăng mạnh. Ngược lại, một giọng điệu ôn hòa có thể khiến đồng đô la giảm và đẩy giá vàng, hiện đang giao dịch gần 2,400 USD mỗi ounce, hướng tới các mức cao mới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.