Quyết định lãi suất của FOMC và cuộc họp báo của Chủ tịch Powell sẽ là những sự kiện quan trọng trong tuần tới. Ba ngân hàng trung ương khác sẽ công bố quyết định chính sách: Ngân hàng Canada dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps, trong khi Ngân hàng Anh và Ngân hàng Nhật Bản được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất hiện tại. Thị trường sẽ tìm kiếm những gợi ý về các con đường chính sách trong tương lai.

Các sự kiện kinh tế chính

Vào thứ Hai, dữ liệu hoạt động của Trung Quốc sẽ được theo dõi, với doanh thu bán lẻ ước tính đạt 3.8%, sản xuất công nghiệp ở mức 5.7%, và đầu tư tài sản cố định sẽ được chú ý. Thứ Ba sẽ có báo cáo việc làm của Vương quốc Anh, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến vẫn ở mức 4.7% và sự chú ý vào tăng trưởng tiền lương, cùng với việc công bố số liệu CPI của Canada và doanh số bán lẻ của Mỹ. Thứ Tư diễn ra cuộc họp FOMC, nơi dự kiến sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất 25bp, và các dự báo kinh tế cập nhật sẽ được chia sẻ. Cuộc họp của Ngân hàng Canada cũng được lên kế hoạch vào thứ Tư, với sự dự đoán về một đợt cắt giảm lãi suất 25bp. GDP quý 2 của New Zealand được ước tính sẽ cho thấy tăng trưởng âm ở mức -0.3%. Thứ Năm tập trung vào cuộc họp của Ngân hàng Anh, dự kiến sẽ giữ Ngân hàng Lãi suất ở mức 4.0%. Sự chú ý đổ dồn vào khả năng cắt giảm lớn hơn hoặc tốc độ QT chậm hơn. Thứ Sáu sẽ có cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản, dự kiến sẽ giữ lãi suất ở mức 0.5%, và doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh cho tháng Tám. Sự kiện quad witching có thể làm gia tăng sự biến động của thị trường. Với việc Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư tới, động thái này có thể đã được phản ánh trong thị trường. Điều này được hỗ trợ bởi báo cáo việc làm tháng Tám mà chúng ta đã thấy tuần trước, cho thấy sự giảm nhẹ với số liệu bảng lương phi nông nghiệp thấp hơn kỳ vọng ở mức 160,000. Sự chú ý chính của chúng tôi sẽ là các dự báo kinh tế cập nhật và tông điệu của Chủ tịch Powell về con đường phía trước.

Sự biến động của thị trường và chiến lược

Với sự không chắc chắn xung quanh các kế hoạch trong tương lai của Fed, chúng ta đã thấy chỉ số VIX tăng lên khoảng 18 từ mức thấp hơn mười mà nó giữ trong suốt mùa hè. Điều này cho thấy các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự gia tăng biến động quanh thông báo vào thứ Tư. Các chiến lược như straddle quyền chọn trên S&P 500 có thể hiệu quả cho việc chơi một động thái thị trường lớn, bất kể hướng đi nào. Khoảnh khắc này gợi nhớ đến “điều chỉnh giữa chu kỳ” mà chúng ta đã thấy từ Fed vào năm 2019, khi một loạt các cắt giảm được thực hiện để hỗ trợ cho một nền kinh tế chậm lại. Thời gian đó dẫn đến sự biến động ngắn hạn của thị trường trước khi cổ phiếu cuối cùng tiếp tục tăng trở lại. Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu Powell có chỉ ra rằng đây là một điều chỉnh một lần hay là khởi đầu của một chu kỳ nới lỏng rộng hơn không. Khác biệt chính sách giữa các ngân hàng trung ương cũng tạo ra những cơ hội rõ ràng trong các thị trường tiền tệ. Với việc Ngân hàng Canada dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất và Ngân hàng Anh giữ vững, nền tảng cơ bản ủng hộ các vị thế mua đồng bảng Anh so với đồng đô la Canada. Điều này được củng cố bởi dữ liệu gần đây từ Vương quốc Anh cho thấy tăng trưởng tiền lương vẫn bền vững trên 5.5%, buộc BoE phải giữ chính sách thắt chặt trong thời gian hiện tại. Ngân hàng Nhật Bản vẫn là yếu tố bất ngờ lớn, vì bất kỳ gợi ý nào về việc tăng lãi suất trong tương lai có thể khiến đồng yên tăng giá mạnh mẽ. Điều này tạo ra một thiết lập rủi ro-phần thưởng hấp dẫn cho việc mua các quyền chọn bán thấp, không có trong tiền trên cặp USD/JPY. Một vị trí như vậy sẽ cung cấp tiềm năng tăng đáng kể nếu BoJ đưa ra một bất ngờ hawkish. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.