UBS cho rằng phản ứng gần đây của thị trường đối với cuộc khủng hoảng Trung Đông là một sự phóng đại. Họ lập luận rằng mức phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị bị đánh giá quá cao so với các mối đe dọa thực tế, đặc biệt là khi đóng góp của Iran chỉ chiếm 1,6% sản lượng dầu toàn cầu. UBS so sánh tình huống này với các cuộc xung đột trong quá khứ đã tạo ra sự gián đoạn cung ứng thực sự. Họ tin rằng căng thẳng địa chính trị hiện tại khó có thể gây ra tác động lâu dài lên thị trường và coi bất kỳ sự giảm giá nào của thị trường là cơ hội mua vào. UBS duy trì triển vọng tích cực về cổ phiếu toàn cầu, đặc biệt trong các lĩnh vực quốc phòng và công nghệ. Họ dự đoán giá vàng sẽ đạt 3.500 USD mỗi ounce vào cuối năm 2025 khi nhu cầu tăng lên đối với các tài sản chiến lược và bảo vệ chống lạm phát. UBS coi các lo ngại địa chính trị hiện tại là quá mức. Họ dự kiến thị trường sẽ vẫn ổn định, được hỗ trợ bởi các chính sách thuận lợi, mức lương cao và những tiến bộ trong năng suất AI. Về cơ bản, phân tích từ UBS đưa ra quan điểm rằng hành vi thị trường hiện tại, đặc biệt là trong phản ứng với những sự kiện xảy ra ở Trung Đông, không tương xứng với quy mô của các rủi ro thực tế liên quan. Quan điểm của họ dựa trên ý tưởng rằng mặc dù khu vực này thu hút sự chú ý của chính trị và các tiêu đề, những tác động trực tiếp đến nguồn cung năng lượng toàn cầu là hạn chế—nhất là khi đóng góp của Iran vào sản xuất dầu toàn cầu là tương đối khiêm tốn. Bằng cách nhắc đến các sự cố bất ổn địa chính trị trước đây đã dẫn đến những gián đoạn cụ thể trong dòng chảy dầu hoặc hoạt động kinh tế, họ đưa ra một so sánh để gợi ý rằng những lo ngại đang được định giá quá mạnh mẽ hiện tại. Trong hành động này, họ coi những cú giảm giá trên thị trường cổ phiếu không phải là những cảnh báo để rời bỏ, mà là những cơ hội để gia nhập lại với sự tự tin được đo lường, đặc biệt là khi các câu chuyện tăng trưởng cơ bản vẫn còn vững chắc. Có một giọng điệu tích cực trong quan điểm của họ về các lĩnh vực như quốc phòng và công nghệ, nơi họ thấy nhu cầu bền vững được thúc đẩy bởi sự điều chỉnh về an ninh toàn cầu và sự tập trung liên tục vào đổi mới. Họ cũng đề cập đến vàng—không chỉ một cách qua loa—mà với một dự báo khá dốc cho những năm tới, cho thấy niềm tin vững chắc vào vai trò của nó như một yếu tố ổn định tài chính trong thời kỳ bất ổn hoặc áp lực lạm phát lâu dài. Từ góc nhìn của chúng tôi, điều này thay đổi cách chúng tôi nên diễn giải sự biến động ngắn hạn và liệu có nên coi đó là tiếng ồn hay bản chất. Nếu kỳ vọng là các chính sách ở các nền kinh tế lớn sẽ vẫn duy trì sự hỗ trợ và sức mạnh tiêu dùng không giảm sút, thì những phản ứng mạnh mẽ trong thị trường chỉ liên quan đến các tiêu đề địa chính trị có thể cảm thấy không phù hợp với các chỉ số kinh tế vĩ mô.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.