Cặp USDJPY vẫn tương đối ổn định gần mức thấp gần đây khi các nhà tham gia thị trường chờ đợi các thông tin quan trọng từ Mỹ. Đồng USD hơi suy yếu khi các kỳ vọng lãi suất trước đó đã bị bão hòa. Thị trường hiện phản ánh dự báo của Fed về hai lần cắt giảm vào năm 2025, nhưng cần có dữ liệu mạnh từ Mỹ để thay đổi triển vọng này. Các dữ liệu sắp tới bao gồm ISM Services PMI, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ, báo cáo NFP, và CPI. JPY gần đây đã suy yếu nhưng đã lấy lại một số sức mạnh nhờ vào căng thẳng thương mại. Nhật Bản đang xem xét việc cắt giảm phát hành trái phiếu siêu dài hạn, ảnh hưởng đến hiệu suất của đồng yên. Sự không chắc chắn vẫn còn xung quanh khả năng tăng lãi suất với 18 bps thắt chặt dự kiến vào cuối năm. Dữ liệu lạm phát của Nhật Bản hỗ trợ kỳ vọng này, và thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật sẽ ảnh hưởng đến quyết định chính sách.

Phân Tích Kỹ Thuật Các Mức USDJPY

Trên biểu đồ hàng ngày, USDJPY dao động quanh mức 142.35. Các nhà đầu tư mua xem xét đợt tăng giá hướng tới 148.32, trong khi các nhà đầu tư bán cần có một sự giảm xuống dưới 142.35 để đạt mức 140.00. Trên biểu đồ 4 giờ, kháng cự nằm ở mức 144.44, với các nhà đầu tư mua nhắm đến việc phá vỡ trên mức này. Biểu đồ 1 giờ cho thấy hỗ trợ nhẹ ở mức 143.67, với các chiến lược tập trung vào việc phá vỡ trên 144.44 hoặc giảm xuống 142.35. Dữ liệu sắp tới bao gồm ADP Mỹ, ISM Services PMI Mỹ, dữ liệu tiền lương của Nhật Bản, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ, culminate với báo cáo NFP của Mỹ vào thứ Sáu. Hiện tại, cặp USDJPY vẫn giữ mức gần cuối của dải giao dịch gần đây, lơ lửng gần mức 142.35. Sự ổn định này cho thấy các thị trường đang chủ yếu ở chế độ chờ xem. Với các kỳ vọng lãi suất về phía đồng đô la đã được tính đến, đặc biệt là quanh ý tưởng không có thêm đợt tăng nào và một cặp cắt giảm nhỏ trong năm tới, đồng bạc xanh đã tìm được ít lý do hơn để tăng cường sức mạnh trong các phiên gần đây. Các nhà giao dịch dường như miễn cưỡng cam kết vào bất kỳ quan điểm định hướng mạnh nào cho đến khi danh sách dữ liệu Mỹ sắp tới tạo ra động lực mới. Nhiều chỉ số quan trọng đang nằm phía trước, bao gồm ISM Services PMI, số đơn xin việc và các số liệu việc làm phi nông nghiệp. Mỗi điểm dữ liệu sẽ xây dựng một câu chuyện rộng hơn: liệu thị trường lao động đang chậm lại đột ngột hay giữ ở mức hiện tại. Nếu số liệu việc làm tốt hơn dự đoán, thị trường có thể bắt đầu đặt câu hỏi về sự cần thiết hoặc thời điểm cắt giảm lãi suất, dẫn đến việc đồng đô la tăng lên. Mặt khác, bất kỳ sự mềm yếu nào trong số liệu việc làm vào thứ Sáu sẽ có khả năng khẳng định mức giá hiện tại và kéo đồng đô la giảm dần hơn nữa. Trong khi đó, động lực của đồng yên đã thay đổi nhẹ. Sự yếu kém trước đó đã nhường chỗ cho một giọng điệu cân bằng hơn, một phần nhờ vào sự kỳ vọng về chính sách thắt chặt vào cuối năm. Các cuộc thảo luận của chính phủ về việc điều chỉnh phát hành trái phiếu, đặc biệt là ở phần dài hạn, đã tạo ra một hiệu ứng gợn sóng đến lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản và, do đó, là đồng yên. Tuy nhiên, ý tưởng về một động thái 25 điểm cơ bản trong những tháng tới không được coi là điều hiển nhiên. Giá thị trường chỉ đề cập đến việc thắt chặt 18 bps, cho thấy vẫn còn sự do dự về mức độ mà BoJ sẽ đi xa nếu không có sự tăng trưởng tiền lương rõ ràng hoặc sự tăng tốc nhu cầu trong nước.

Những Dự Đoán Diễn Biến Thị Trường

Ở khía cạnh kỹ thuật, biểu đồ 4 giờ rất hữu ích. Các nhà đầu cơ đang nhắm đến một động thái rõ ràng qua 144.44, điều này sẽ là dấu hiệu rõ ràng nhất cho năng lượng phục hồi. Nếu không, các nỗ lực tăng giá có thể lại bị đình trệ. Cấu trúc nến hàng ngày đã lặng lẽ hình thành một băng ổn định lớn, và nhiều nhà tham gia đã bắt đầu chuẩn bị cho một dải rộng hơn, có thể giữa 140.00 và 148.32. Cuộn hẹp gần 143.67 trên biểu đồ 1 giờ cho thấy thị trường đang chờ đợi một chất xúc tác, và chất xúc tác đó sẽ đến dưới dạng bản phát hành vĩ mô tiếp theo. Bước vào tuần tới, dữ liệu tiền lương từ Nhật Bản không nên bị bỏ qua. Một sự phục hồi ở đây có thể củng cố cược tăng lãi suất trong nước. Điều đó, theo đó, sẽ nặng lên USDJPY từ phía trên, đặc biệt nếu kết hợp với dữ liệu sản xuất suy yếu từ Mỹ. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp vẫn là một sự kiện trung bình cho nhiều người, nhưng các số liệu liên tiếp cao hơn sẽ tạo ra tiếng ồn cho kỳ vọng của Fed và giới thiệu sự biến động cho các vị thế lãi suất rất ngắn hạn. Khi chúng ta tiếp cận số liệu việc làm vào thứ Sáu, sẽ không có lý do gì để dự đoán hướng đi với các vị thế lớn. Cho đến khi USDJPY vượt qua 144.44 hoặc giảm xuống dưới 142.35, hầu hết sự tự tin định hướng vẫn gắn liền với các mức tần số cao. Sở thích vẫn là quan sát cách các mức này phản ứng với các bất ngờ dữ liệu. Trong sự căng thẳng của kỳ vọng là một âm hưởng mâu thuẫn—nơi mà sức mạnh JPY có thể xuất hiện độc lập với sự yếu kém của đồng đô la. Kịch bản đó sẽ ủng hộ các độ biến động ẩn ngắn hạn hơn, đặc biệt vào đêm thứ Năm. Cuối tuần này có thể đến với một sự bứt phá hoặc một vòng trung bình trở lại khác, nhưng sự phản ứng cao gần như được đảm bảo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.